如何阅读资产负债表？

监管机构（例如美国证券交易委员会）要求上市公司每季度向公众提交某些财务更新信息。资产负债表是要求披露的内容之一，您通常可以在公司投资者关系网页上发布的季度收益报告中找到它们。另一方面，私营公司不必公开披露其财务状况，他们倾向于只与董事会和一些最大股东分享资产负债表。

资产负债表方程由三个部分组成，资产等于负债和股东权益。

查看此报表，您会发现资产的价值与总负债加上股东权益总额相同。在资产负债表上，资产和负债通常按照其转换成现金的难易程度排列，用金融术语来说，就是“流动性”程度。资产通常按流动性最强到流动性最差的顺序排列，而负债则往往按短期债务到长期债务的顺序排列。

分析资产负债表可以用哪些工具？

资产负债表是拥有更多比率的投资者工具可以非常方便地使用的另一个地方。

一个例子是债务股本比率：这是通过将公司的总负债除以股东权益来计算的，并且可以 帮助投资者更好地了解公司的资本结构如何倾向于债务融资或股权融资。

其他财务分析比率直接从资产负债表中获取信息，主要分为两大类：

活动比率：活动比率往往侧重于经常账户，以显示公司利用现金和资源创造收入的情况，包括库存、应付账款和应收账款等领域。
财务实力比率：此类比率反映了公司履行偿还债权人等义务的能力，以及为公司运营提供资金的财务来源。财务实力比率的一个例子是营运资本比率，它是衡量短期财务健康状况和流动性的指标，即公司利用短期现金履行其短期财务义务的难易程度。

什么是资产？

资产是公司拥有的具有价值的东西，可以是直接财务价值，也可以是经营业务的价值。资产主要有两种类型：

流动资产：这些资产可以在一年内转换成现金。流动资产的一些示例包括现金和现金等价物、未来 12 个月内欠公司的金额以及库存。
非流动资产：非流动资产更难转换为现金，其中包括需要一年以上才能变成现金的东西，例如厂房、财产和设备，以及一年多后应向公司支付的任何其他款项。非流动资产也可以是无形的，这意味着它们的价值与有形财产无关。设备等有形资产会经历所谓的折旧，而无形资产通常会进行摊销。折旧也就是价值下降，用更专业的术语来说，折旧代表资产在其使用寿命内的货币成本。

什么是负债？

负债是公司欠外部各方的负债，可以是长期负债，也可以是短期负债。

流动负债：这是指必须在一年内支付的欠款，其中可能包括短期借款或应付账款等债务。
长期负债：这些是自资产负债表日期起至少一年到期的债务和非债务义务。

什么是股东权益？

在资产负债表方程中，股东权益等于总资产与总负债之间的差额。考虑股东权益的另一种方式是，如果股东的净资产仅与所考虑的特定公司挂钩，那么它代表股东的净资产。

股东权益并不等于股东股票基于股价的实时价值。这通常是一种更保守的计算方法，基于公司资产和负债的账面价值。市场价值则不同，它基于投资者对价值的看法，而波动性更大。股东权益计算的是，如果公司倒闭，股东股份的价值是多少——当公司偿还所有债务并出售所有资产时，剩下的是什么，这就是股东权益。

资产负债表有什么用？

资产负债表是财务报表三部曲之一，可以提供有关公司如何支持其支出以及其运营效率的关键见解，这是可以在任何时间点拍摄的快照。

另外两个关键的财务报表是损益表和现金流量表，它们突出显示了公司财务状况的其他要素资产负债表可以帮助投资者快速了解公司的财务状况，对债权人和贷方也很有用，可以帮助贷款人（例如银行）确定是否应该向企业提供信贷，或者是否应该向该公司提供现有信贷。

资产负债表不能做什么？

虽然资产负债表非常有帮助，但也有其注意事项。以下是一些：

历史交易：尽管资产负债表是公司的快照，但它们仍然只反映已经发生的财务事件，例如过去收购的资产。因此，它们本身并不能预测。尽管如此，分析师和投资者可以将它们用作有用的信息，帮助揭示公司的潜在发展轨迹。
有限的资产包含：资产是资产负债表等式的一方。但需要注意的是，只有公司在交易中收购的资产才会纳入资产计算中。商誉在资产负债表中报告，其中一些是无形资产，这可能包括公司品牌或其专有技术的价值——缺点是，这些无形资产的价值无法精确量化。
资产增值：对于通过交易获得的长期资产，如土地或房地产，资产负债表上使用的长期资产的价值是交易价格减去累计折旧。该项目如何在资产使用的时间跨度内反映为财务期间的费用。

例如，一台价值 10,000 美元、可持续使用 10 年的冰沙机的折旧费用可能会在 10 年内每年给公司带来 1,000 美元的成本，即使该财产或土地的市场价值可能随着时间的推移而增加。因此，公司的土地和建筑物的市场价值可能与资产负债表等式中反映的市场价值有很大不同。这是在出售资产时考虑的，称为“资产出售的收益或损失”。