2022年3月开始，为了遏制高企的通胀，美联储已经累计加息了11次，在一年多的时间里，将基准利率快速提升至目前的5.25%-5.50%水平，可谓相当激进。

按道理来说，一国基准利率的提升会导致市面上的流动资金减少，金融机构获取资金的难度加大，经济缓慢降温。这样来看，在如此激进的加息周期内，美国人的生活应该发生天翻地覆的变化才是，但是，根据近期的一份调查，似乎他们的生活并没有受到巨大的影响，这是怎么一回事呢？

这个问题的答案和贷款的利率结算方式有关。一般来说，贷款的利率结算有两种方式，一种是固定利率制，在这种模式下，消费者可以锁定自身贷款的利率，不管外部环境如何变化，消费者的债务水平都相对固定，几乎不受影响；另一种是浮动利率制，在这种模式下，消费者的债务水平将宏观利率水平息息相关，因为随着基准利率上升，浮动利率债务会定期重置。

也就是说，美联储加息主要影响的，是哪些采取浮动利率制的消费者，而对固定利率制的贷款影响相对有限。因为，从2008年开始直到去年，美联储一直将政策利率保持在历史低位，所以，在这个时期内的大聪明们，都优先采取的是固定汇率制。这样，他们就能将消费贷款的利率先行锁定在较低水平，可以有效减少外部环境变化带来的影响。

根据穆迪副首席经济学家Cristian deRitis透露，在美国家庭中，大多数消费者债务都是固定利率，其中，近70%的抵押贷款利率水平在4%以下。