当地时间8月23日周三，芯片巨头英伟达公布了其2024财年第二财季业绩报告。业绩数据显示，英伟达第二财季实现营收135.07亿美元，同比大增101%，超过分析师预期；非美国通用会计准则下净利润为67.4亿美元，同比增长422%。

面对如此优异的业绩数据，英伟达借势再给出了第三财季的业绩指引。英伟达表示，截至10月的三个月内，集团营收将达到160亿美元左右，远超分析师此前平均预期的125亿美元，此番大超预期的业绩指引更是给市场及投资者打了一针强心剂，同时凸显出英伟达在AI热潮中的主要受益者地位。

受强劲业绩数据提振，英伟达隔夜美股收涨超3%，盘后更是延续涨势，一度涨近10%。值得注意的是，年初至今，英伟达股价已上涨222%，可谓是今年美股科技一哥。

对此，投资机构Elazar Advisors的分析师哈伊姆·西格尔（Chaim Siegel）发布研究报告表示：“我认为明年在撰写这份报告时，我（的目标价）在华尔街中处于很高的位置，但我的预估还必须大幅上调。”

他还将英伟达目标价提高至1,600美元，较英伟达当前股价高三倍左右，这意味着2024年英伟达每股收益将增加12倍。但他表示，“我仍然认为我的数字过于保守。”

借势AI风口 数据中心业务增长强劲 游戏业务也逐渐复苏

细分业务来看，首先是本季度表现尤为出色的数据中心业务（Data Center）。报告数据显示，本季度英伟达数据中心收入环比大增141%，同比大增171%，达到103.2亿美元。英伟达于报告中称，数据中心收入主要来自云服务商和大型消费类互联网公司。基于Hopper和Ampere 架构GPU的英伟达HGX平台之所以强劲需求，主要源于开发生成式AI和大语言模型的推动。

此外，英伟达表示，用于复杂人工智能和HPC工作负载的NVIDIA® GH200 Grace™ Hopper™超级芯片将于本季度发货，第二代HBM3e内存版本预计将于2024年第二季度发货。

英伟达还于本季度宣布推出NVIDIA L40S GPU，这是一款通用数据中心处理器，旨在加速最复杂的应用程序，可从包括NVIDIA OVX在内的各种平台的领先服务器制造商处获得™ 以及配备NVIDIA BlueField®GPU的NVIDIA AI就绪服务器。

再来看本季度同比扭亏的游戏业务（Gaming）。数据显示，本季度英伟达游戏业务收入环比增加11%，同比增22%，达到24.9亿美元。游戏业务收入增长，主要是由于英伟达新推出的RTX 40系列游戏GPU受到消费者欢迎。英伟达表示，得益于笔记本电脑和台式机上的 GeForce RTX 40系列GPU，客户需求坚实且符合周期性，游戏市场正在恢复增长。

游戏方面，英伟达宣布本季度增加了35款DLSS游戏，包括《暗黑破坏神IV》、《瑞奇与叮当：时空跳转》、《博德之门3》和《F1 23》，以及社区使用NVIDIA的RTX混音创作者工具制作的路径追踪游戏《传送门：序曲RTX》。

同时，英伟达还宣布为游戏推出NVIDIA Avatar云引擎（ACE），这是一项定制的人工智能模型铸造服务，使用人工智能驱动的自然语言交互，通过将智能带给不可玩的角色来改变游戏。

专业可视化业务（Professional Visualization）方面也重回良好的增长态势。数据显示，英伟达本季度收入为3.79亿美元，比上一季度增长28%，但较比去年同期仍下降24%。

本季度英伟达宣布推出三款基于Ada Lovelace架构的新桌面工作站RTX GPU——NVIDIA RTX 5000、RTX 4500和RTX 4000——以提供最新的人工智能、图形和实时渲染，将于本季度交付。

还有NVIDIA Omniverse平台的重大发布，为开发者和工业企业提供新的基础应用程序和服务，以通过Open USD和生成人工智能优化和增强其3D管道。同时与Pixar、Adobe、苹果和Autodesk组成Open USD联盟，促进通用场景描述技术的标准化、发展、演变和增长。

最后是自动驾驶业务（Automotive）。英伟达第二财季自动驾驶业务收入为2.53亿美元，环比下降15%，但同比15%。英伟达宣布推出NVIDIA DRIVE Orin™ 为全新XPENG G6 Coupe SUV的智能高级驾驶员辅助系统提供动力，并且还宣布与联发科合作，为全球原始设备制造商开发主流汽车芯片系统。

产品性能强需求大 供应能否跟的上？

虽然英伟达今年半年时间内不断推出更强大的芯片以满足市场的需求，但产能受限、供应不足等问题仍是英伟达上半年增长所面对的挑战。

对此，英伟达首席执行官黄仁勋在财报发布后接受采访，试图打消投资者最大的担忧之一，即芯片生产将跟不上需求。尽管在采访中，黄仁勋并未给出长期的预测，但他表示英伟达芯片供应量将在今年剩余时间和明年“大幅增加”。

除此之外，在绩后电话会议上，英伟达管理层对于下半年供应量增加也持乐观态度，预计未来几个季度供应将持续改善：“关于供应方面，我们计划在未来季度和财年继续增加供应量。虽然具体的增长百分比不确定，但我们对供应链合作和改善持乐观态度。”

“我们的数据中心供应链，包括拥有35000个零部件的HGX和高度复杂的网络，已经在过去十年内建立起来。我们还为制造过程的关键环节，如芯片封装，开发和认证了额外的产能和供应商。我们预计供应在明年每个季度都会增加。”

另外，英伟达还表示，新推出的L40S GPU有助于缓解供应紧张，多款新产品也将丰富产品组合。

L40S其实是为不同类型的应用而设计的。H100是为大规模语言模型和处理而设计的，而这不是L40S的重点。

L40S的重点是对预训练模型进行微调。它有一个Transformer引擎，性能强大，可以在一台服务器中使用多个GPU。它专为超大规模扩展而设计，这意味着可以轻松地将L40S服务器安装到全球的超大规模数据中心。它采用标准机架、标准服务器，一切都符合标准。因此，它很容易安装。

L40S是为全球企业T系统设计的，这也是惠普、戴尔、联想和其他20家系统制造商与我们合作的原因，他价构建了约100种不同配置的企业服务器，将生成式人工智能带入全球企业。

总之，L40S确实是为不同类型的扩展而设计的。当然依旧是大模型，也是生成式人工智能，但它的用例不同。现在L40S有了一个良好的开端，全球企业和超大规模企业都在争相部署L40S。

但最后英伟达表示，尽管正提高供给，但由于下游需求过于旺盛，供不应求的状态预计在未来一段时间仍将持续。