11月15日，“股神”巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦递交了截至2024年9月30日的13F持仓报告。具体详情，Hawk Insight一文为您带来。

市值方面，三季度巴菲特继续抛售美股。伯克希尔哈撒韦持仓股总市值从2,800亿美元下降140亿至2,660美元，连续第八个季度净卖出美股。在二季报中，伯克希尔的现金储备曾创下2,769亿美元的峰值，但在本次的三季报，伯克希尔的现金储备仍然大增17.4%，来到了惊人的3,252亿美元，巴菲特的现金“囤疯了”。

前五大重仓股方面，巴菲特最青睐的仍然是苹果、美国运通、美国银行、可口可乐、以及雪佛龙。

值得注意的是，巴菲特三季度再次减持最大重仓股苹果，规模达1亿股，持仓占比由上季度的30.09%降至26.24%。分析称，巴菲特减持苹果可能是因为合理控制头寸。巴菲特此前就曾表示，他认为短期美债收益率比“股市中的可选投资”更具吸引力。根据FactSet的数据，苹果目前的市盈率为30倍。

除了苹果，伯克希尔对美国银行的减持也在持续，截止三季度末，美国银行的持股比例也已降至10.4%。对于巴菲特连续削减重仓股，分析认为市场不必过度解读。Glenview Trust的首席投资官Bill Stone对媒体指出：“包括苹果和美国银行在内的股票价格自那时以来并没有变得更便宜。可能就是这么简单。”

另一个值得关注的事件是，巴菲特在今年二季度意外建立的美国美妆零售巨头Ulta Beauty头寸，已经被几乎清仓。分析师认为，巴菲特清仓Ulta主要是由于该公司二季度财报不及预期且下调了全年的业绩展望。

从增持方面看，伯克希尔哈撒韦在第三季度买入了达美乐披萨（Domino's Pizza）、游泳池用品分销商普尔公司（Pool）和海科航空，其中达美乐披萨和普尔为首次买入。市场认为，达美乐和普尔今年以来表现均落后于整体市场，而估值偏低是恰恰是巴菲特选择建仓的原因之一。

纵观本季伯克希尔的13F报告，巴菲特延续了今年以来的稳健作风。到9月底，他仅购买了价值58亿美元的股票，但出售的股票价值高达1,332亿美元。有分析认为，这些出售行为降低了伯克希尔的股票风险，并为未来投资提供了充裕的流动性，以备在压力时期的不时之需。

还有分析称，巴菲特抛售股票囤积现金，目的是为了帮其继任者创造资金条件。据了解，93岁高龄的巴菲特已经选好了退休后的接班人——伯克希尔非保险业务副董事长，现年61岁的Greg Abel，而巴菲特的长子霍华德可能成为公司的非执行董事长。

另一方面，对于伯克希尔本身来说，公司也有维持较大的现金储备的需要：其投资组合中，需要时刻准备充足的流动性，以满足旗下庞大保险业务的赔付需求。