美国金融业监管机构美国金融业监管局（FINRA）对博雅证券公司（BofA Securities）处以 90,080 美元的罚款，因该公司向监管机构提交的通知不及时或不准确，违反了相关规定。FINRA 还指控博雅证券未能维持适当的监督系统。据称，博雅证券的申报未遵守监管期限。

监管系统不完善

根据 FINRA 的声明，在 2019 年 8 月至 2022 年 8 月期间，博雅证券违反了 FINRA 第 5190 条和第 2010 条规则 195 次，提交了不及时或不准确的通知。这些违规行为与该公司参与 112 项证券发行有关，受 1934 年《证券交易法》M 条例管辖。

《证券交易法》M 条例旨在通过限制某些可能影响定价的行为来防止证券发行期间的操纵行为。具体而言，该规则禁止承销商、经纪自营商、发行人和其他参与者在限制期内投标或购买证券，限制期从确定发行价格前的一到五天开始。

为遵守这一规定，公司必须提前向 FINRA 提交详细通知，而博雅证券多次未能满足这一要求。据报道，博雅证券没有建立或维护适当的监督系统和程序以确保遵守 FINRA 第 5190 条规则，这进一步加剧了问题的严重性。

从 2019 年 8 月到 2024 年 3 月，该公司缺乏一个强大的系统来监督和核实所需通知的及时性和准确性。该公司的书面监督程序不够充分，缺乏合规所需的具体指导和彻底审查。

FINRA 称，博雅证券依靠内部电子邮件启动分销营销，但并未确保这些通知与监管时限保持一致。因此，当营销期短于限制期时，通知就变得不及时。

未能核实参与者

监管缺陷延伸到通知的准确性方面，该公司未能核实所有分销参与者都已正确识别并反映在修订后的通知中。博雅证券同意和解，其中包括放弃对付款提出异议的权利的谴责。

去年，FINRA 对博雅证券处以 2,400 万美元的巨额罚款，指控其在美国国债二级市场上参与了 700 多起欺骗行为，下达欺骗性指令以操纵市场活动。

据报道，两名前交易员在 2014 年 10 月至 2021 年 2 月期间使用了这一策略，参与了 717 次欺骗行为。监管机构指责博雅证券未能建立足够的措施来检测欺骗活动，因为其系统只针对算法。