12月5日，美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）淡化了与即将上任的特朗普政府关系紧张的前景，并表示他预计官员们在继续降息时可以谨慎行事。

鲍威尔在谈到中性利率（既不刺激也不抑制经济的利率水平）时说：“在我们试图找到中性点的过程中，我们可以更加谨慎一些。”

10月份，美联储首选的基础通胀指标同比加速上升，为谨慎降息提供支持。同时，鲍威尔指出，就业市场的下行风险似乎已经消退。

FOMC委员会的下一次会议将于12月17日至18日在华盛顿进行。美联储主席没有透露他是否赞成在这次会议上降低利率。不过，在讲话之后，多位分析师表示，他们预计美联储将在本月降息四分之一个百分点，然后在1月份的会议上暂停降息。

周三，鲍威尔在纽约时报举行的DealBook 峰会上说：“我完全预计，我们将保持同样的一般关系和机构关系，例如与经济顾问委员会的关系，但最重要的是与财政部的关系。”

关于特朗普提名的新财政部部长，前索罗斯基金CEO贝森特，鲍威尔表示，他“相信一旦他得到确认，我将与他保持与其他财政部长一样的关系”。

据了解，贝森特此前曾提出在鲍威尔2026年任期结束前任命一位“影子美联储主席”的想法，此举将有效削弱美联储领导人对金融市场的影响力。

但鲍威尔对此表示，他不相信即将上任的政府会提出这个想法：“我认为这根本不在讨论之列”。

对于美国未来的经济展望，鲍威尔称，经济“状况非常好”，并补充说经济增长比之前认为的要强劲。他说：“我对经济和货币政策的现状感觉非常好。”

鲍威尔补充说，通胀率仍未完全回到央行 2% 的目标，但他认为稳健的经济状况没有理由不继续下去。

市场方面，LH Meyer/Monetary Policy Analytics的经济学家Derek Tang在给客户的一份说明中写道，12月仍有可能降息。他说：“此后，我们预计基金利率将以每季度 25 个基点的速度下调，直至达到中性水平。”

摩根大通资产管理公司（JPMorgan Asset Management）的投资组合经理Priya Misra也表示，官员们仍需权衡从现在到12月会议期间将公布的新通胀和就业数据，但鲍威尔“并没有把降息排除在选项之外”。

Misra称，鲍威尔试图在12月的货币政策上为美联储留有余地，他正在为明年放缓降息步伐创造条件。

几位政策制定者则表示，美联储应在当前水平上继续降息，他们认为，鉴于通胀降温，降息对经济有抑制作用。不过，官员们表示，降息的步伐和时机将取决于经济状况和数据的变化，其中几位官员主张采取渐进的方式。

根据经济调查，周五公布的非农数据将显示11月招聘人数回升，美国当月失业率保持稳定。