股市与美债齐涨

一场39亿美元的美国国债拍卖引发了市场对通膨数据的乐观预期，推动股市与债市同步上涨。苹果公司股价创下新高，而银行股如摩根大通和花旗集团则承压。10年期美国国债需求强劲，中标倍数达2.67，创下自2022年2月以来的最高水平。

投资者押注CPI数据

随着美联储会议临近，投资者对即将公布的通膨数据寄予厚望。标普500指数创下历史新高，甲骨文公司在盘后交易中暴涨。

美国10年期国债收益率下滑7个基点至4.40%。同时，欧洲政局不稳加剧了对美债的需求，导致法国国债大幅下跌。

市场情绪转好

分析师预计，5月的CPI报告看来乐观，预计夏季还会有一系列类似报告，这应为美联储在9月开始降息奠定基础。调查显示，大多数投资者预测CPI数据和美联储的决定将是“风险偏好”的。

美联储利率政策

市场普遍预期美联储本周将保持借贷成本在二十年来的高位，但对于利率预测图（即“点阵图”）的更新仍存不确定性。Ameriprise的Anthony Saglimbene表示，美联储可能会强调未来的降息取决于进一步降低价格压力的进展。

市场策略

根据汇丰银行（HSBC）策略师的建议，由于利率前景的不确定性，短期内股市可能会出现回调，但这将是一次不错的战术性再进入点。美国银行(Bank of America)的客户在过去六周内首次大举买入美股，主要是零售投资者和对冲基金。

未来展望

随着多位美联储官员表示短期内无意降息，市场对未来的降息预期分歧。

调查显示，41%的经济学家预期美联储将在2024年的“点阵图”中显示两次降息，而另有相同数量的预期显示只有一次或无降息。TD Securities的Oscar Munoz和Gennadiy Goldberg认为，美联储主席鲍威尔将对近期数据持乐观态度，预计“点阵图”将显示2024年两次降息。