风险投资与私募股权投资有什么区别？

私募股权投资公司和风险投资公司业务内容相似，都对私营公司进行精打细算的投资，以提高其价值和盈利能力，并希望获得可观的回报。二者都通过向符合财务资格的个人和机构筹集资金来实现这一目标。两者有关联，但并不相同。以下是两者在业务运作和总体动机上的三个主要区别：

被投资企业的年龄和规模： 私募股权公司倾向于投资经营时间较长的老牌公司。例如，2014 年，一家名为贝恩资本（Bain Capital）的领先私募股权公司投资了美国著名鞋商 TOMS Shoes Inc.；另一方面，风险投资公司则专注于为新鲜的新兴企业和初创企业提供启动所需的资金。
投资规模：私募股权公司在投资公司时花费数亿甚至数十亿美元；风险投资公司的投资相对较小，而且更多是渐进式的。例如，风险投资对一家初创公司的早期投资可能不会超过 1,000 万美元。随着公司的成长和业务的扩展，风险资本家的投资可能会越来越多。
风险和不确定性：私募股权投资公司相对安全，因为他们投资的公司历史较长，有业绩记录可评估，有足够的业绩数据可分析；另一方面，风险投资公司的风险相对较大。当一个想法只是一个商业计划，并非一个正在运营的实际企业时，他们要嗅出这个想法的长期潜力。

谁是天使投资人？

如果说私募股权投资是为青少年和成人公司准备的，风险投资是为幼儿准备的，那么天使投资就是为新生儿准备的。

天使投资人资金雄厚，他们在一个商业构想生命周期的最初阶段介入，支持其向真正的企业转型。换句话说，天使投资人致力于支持一个资金很少或没有资金的雏形公司的长期构想。

天使投资与风险投资有何不同？

天使投资是风险投资的一个分支，通常涉及的投资额低于风险投资。天使投资人实际上是在为他们希望开花结果的企业播下种子，这也是他们提供的种子资金名称的由来。

不过，天使投资是单个个人的资金投入。因此，对于通过天使投资人筹集资金的创业者来说，区分专业、精通尽职调查和产品分析流程的投资人与专业知识或经验较少的投资人尤为重要。

天使投资人和风险资本家对所投资企业的期望也可能不同。如上所述，风险资本家看重的是公司的股权，因此对公司的决策有发言权，他们可能接受指导，也可能不接受指；而天使投资人则有可能对所投资的公司进行指导和建议，确保其持续走向成功。

风险投资有哪些不同阶段？

初创阶段：这一阶段，投资的重点是新成立的公司或初创企业，它们刚刚开始启动。初创企业的创始人可能已经为开发创意或风险投资进行了个人投资，在积累客户和收入经验方面还有很大的空间。因此，初创企业既在寻求资金，也在寻求有关驾驭行业和市场的建议和指导。这时，天使投资人很可能会介入。

天使投资人可以进行必要的投资（通常小于 100 万美元），以支持公司的理念。请记住，天使投资人更多的是进行个人投资，他们可能更愿意为本地公司和有人脉关系的公司提供资金。

种子或早期阶段：初创公司在对其成功潜力有了一定的认识后，就进入了种子或早期融资阶段，在现金流和收入方面的经验可能仍然有限。但总的来说，创业企业已经做好了起步的准备。这时，风险资本（或 VC）基金可以发挥重要作用。

在这一阶段，有组织的天使投资人团体和专门针对早期创业企业的风险投资基金可能会进行投资（一般为 500 万至 2000 万美元），并指导初创企业应对各种挑战，其中既有针对特定行业和管理的挑战，也有针对个别企业的挑战，如建立后端系统或完成销售。如果积极寻求指导，还可以获得有关转变心态的指导，从而在业务上取得更大的成功。值得注意的是，早期风险投资基金在决定投资时，可能会考虑初创企业的地理位置。

成长阶段：当一家公司准备好接受成长期投资时，它就已经驶上了高速路。换句话说，公司已经建立了很多方面——商业模式、盈利能力和清晰的发展道路。成长期投资可以帮助公司更深入地进入较新、较少人涉足的市场。

在这一阶段，潜在的被投资企业能够吸引全国各地风险资本家的大力投资。

后期阶段：后期投资发生在企业积累了足够的里程后，盈利公司为实现更具战略意义的目标（如向海外扩张或投资于销售和营销）而寻求融资时，有资格获得后期投资。其动机是压倒竞争对手，在市场上获得显著优势。

在这一阶段，拥有大量资金的风险投资公司可能会联合起来进行投资。

风险投资公司的资金从何而来？

就像他们投资的风险企业一样，风险投资（或 VC）公司也要筹集可用于投资的资金。风险投资公司的合伙人从对冲基金、捐赠基金、保险公司和基金会等机构投资者那里筹集资金。作为资金的交换，风险投资公司处于需要资金的人和能提供资金的人之间的强势地位。

然而，权力越大，责任也越大。因此，风险投资公司必须从投资中赚取利润，这样他们的被投资企业才能成功，反过来，才能把钱还给有限合伙人。

风险投资公司是如何构建的？

了解风险投资（或 VC）公司的结构非常重要，这样才能明确向谁寻求资金。以下是风险投资公司的典型结构，职称按等级顺序排列。

分析员：通常是投资团队中资历最浅的成员。分析员往往至少有 2 到 3 年的银行、咨询或初创公司工作经验。他们不在现场，也不是做最终决定的人，他们的工作是对潜在投资项目进行尽职调查和分析。
助理：助理的工作更多的是与人打交道，在实地听取意见并进行评估。他们的调查可以帮助公司缩小潜在投资的范围。助理有能力帮助打开资金闸门，发出绿色信号，让公司高层注意到潜在的投资项目。
负责人：负责人通常是投资团队中资历深、人脉广的成员，其职责是发掘有潜力的创业者，并将他们介绍给公司高层领导。他们不是交易的主导者，但有能力与合适的人安排合适的会面，从而促成交易。
普通合伙人：他们是团队中负责决策的成员。在公司决定哪些交易要达成，哪些交易要放弃时，普通合伙人（或 GP）的话具有很大的分量。GP 可以提出潜在的投资建议，并让其团队进行表决。
有限合伙人：风险投资公司通常以有限合伙制的形式成立，有限合伙人实际上是公司的所有者和资本来源。

如何成为风险投资家？

如果您的简历十分出众，拥有工商管理硕士学位和几年的咨询、投资银行或初创企业工作经验，则可能符合成为风险投资家（或 VC）和进入投资领域的一些常见必要条件。

由于风险投资公司通常专注于为技术创新提供资金，因此技术领域的专业化和专业知识可以帮助你获得优势。风险投资人工作中不可或缺的一些技能包括寻找交易、尽职调查、谈判和融资。除了加强过硬的技术技能外，注重强化软技能，如在 LinkedIn 或 Twitter 等网站上建立强大的社交媒体形象，以及积极承担企业在创业社区内建立网络等，都大有裨益。