バンク・オブ・アメリカ（BofA）のシニアアナリスト、アイヤ氏は最新のリポートで、「世代間の機会」が発展し続ける中、人工知能（AI）チップ大手エヌビディア（NVIDIA）の株価にはまだ約40％の上昇余地があると指摘した。

アヤ氏はエヌビディアの目標株価を165ドルから190ドルに引き上げ、「買い」の評価を繰り返した。同氏は、NVIDIA 株は今年好調に推移したが、投資家はその収益性とキャッシュフロー創出の可能性を依然として過小評価していると考えている。

市場での地位と成長の可能性

アイヤ氏はレポートの中で、AIアプリケーションと市場で圧倒的な地位を誇るNVIDIAはフリーキャッシュフローを創出する強力な能力を有しており、今後の株価パフォーマンスはさらに下支えされるだろうと強調した。特に、AI テクノロジーに対する企業の需要が高まっているという状況において、市場は Nvidia の長期的な可能性を再評価しています。

Microsoft (MSFT) や ServiceNow (NOW) などの企業が Nvidia との協力を拡大するにつれ、同社の AI チップに対する市場の需要は高まり続け、同社のリーダー的地位はさらに強固になるでしょう。

現在、NVIDIA は世界の AI アクセラレータ市場（約 4,000 億米ドル）の 80% ～ 85% を占め、業界のリーダー的地位を確固たるものにしています。同時に、NVIDIA の AI ハードウェアおよびシステム開発も急速に進歩しており、テクノロジー エコシステムにおける影響力が増大しています。

フリーキャッシュフローおよび業績予想の修正について

Nvidia のフリー キャッシュ フローの実績は、Aiya 氏が会社の見通しについて楽観的である重要な要素の 1 つです。同氏は、エヌビディアのフリーキャッシュフロー利益率は45％～50％と高く、テクノロジー業界の巨人7社の平均レベルである23％～25％よりもはるかに高いと指摘した。

アイヤ氏は、NVIDIA は今後 2 年間で 2,000 億ドル以上のフリー キャッシュ フローを達成すると予測しており、これは NVIDIA に継続的な成長のための優れた柔軟性と安定性を提供する Apple (AAPL) にほぼ匹敵します。

さらに、アイヤ氏はエヌビディアの今後３年間の１株利益予想を引き上げた。具体的には、NVIDIAの収益性に対する市場の楽観的な期待を反映して、予想1株利益は2025年に2.81米ドルから2.87米ドルに、2026年には3.90米ドルから4.47米ドルに、2027年には4.72米ドルから5.67米ドルに引き上げられる。

AI 業界の動向と競争上の優位性

AI 分野に関連した最近のニュースも、Nvidia に対する Aiya の信頼を高めています。台湾積体電路製造有限公司 (TSMC) は、最新の財務報告会見で AI 業界の見通しについて前向きな見通しを示し、予想を上回る業績により Nvidia の株価は 4% 上昇しました。

同時に、AMDはAIイベントで、AIアクセラレーターの潜在的な市場規模が拡大し続けていることを発表し、AI市場の需要が依然として力強く成長していることを示しており、これはさらに大きくなります。この分野における NVIDIA の競争優位性を裏付けています。

ソフトウェアとハ​​ードウェアの統合と戦略的協力

AI ハードウェアにおける主導的地位に加えて、NVIDIA のソフトウェアおよびシステム統合におけるビジネス チャンスも急速に拡大しています。

Aiya 氏は、Nvidia が Microsoft、Accenture (ACN)、Oracle (ORCL) などの大企業との協力において重要な役割を果たしていると特に言及しました。これらのコラボレーションは、Nvidia が AI テクノロジーのアプリケーション シナリオを拡大するだけでなく、市場における支配的な地位をさらに強化するのにも役立ちます。企業の AI テクノロジーに対する需要が拡大し続けるにつれ、Nvidia の全体的な事業規模は引き続き拡大し、株主へのより高い利益が生み出されることが予想されます。