バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ヴィベク・アリア氏は、最近半導体市場のボラティリティが高まっているにもかかわらず、第４四半期が近づくにつれて業界は回復する可能性があると述べた。

アリア氏は、過去の傾向に基づくと、通常、第4四半期と第1四半期が半導体株にとって最も好調な時期であり、平均リターンはS&P500のリターンを大幅に上回っていると指摘した。同氏は、伝統的にフィラデルフィア半導体指数（SOX）にとって9月が最悪の月だが、これは単なる季節要因であり、市場の季節的な逆風は10月以降徐々に弱まる可能性があると考えている。

アリア氏の分析によると、半導体業界は現在上昇サイクルの第4四半期にあり、フィラデルフィア半導体指数は上昇サイクルの開始以来28％上昇した。過去のデータによると、このような上昇サイクルは平均 10 四半期続き、指数は平均 67% 上昇します。これは、このサイクルが続けば、半導体業界には将来的に大きな成長の余地があることを示しています。

全体として、市場は依然として複数の不確実性に直面しているものの、季節の影響が落ち着き、AI需要が高まることから、半導体株は第4四半期に回復すると予想されている。

アリア氏は、エヌビディア（NVDA）、ブロードコム（AVGO）、ケレイ（KLAC）などの企業はそれぞれの最終市場で強い競争力を持っており、回復シナリオには非常に楽観的であると強調した。

特に NVIDIA は、新世代 Blackwell チップの可能性と AI 分野での見通しにより、今後数年間のリーダーになると考えられています。 AI への投資収益率については依然として不確実性がありますが、企業や国による AI の導入はまだ初期段階にあり、今後も需要を促進し続けるでしょう。

アリア氏はまた、過去に市場のボラティリティを経験したブロードコム、シノプシス（SNPS）、ケイデンス・デザイン・システムズ（CDNS）などの企業が、現在の高いボラティリティと根底にある需要の低下を背景にアウトパフォームする可能性があることを投資家に思い出させた。

さらに、市場の回復の勢いが強まれば、アーム・ホールディングス（ARM）、マイクロン・テクノロジー（MU）、オン・セミコンダクター（ON）の株価が目立つ可能性がある。