11月15日、バフェットのバークシャー·ハサウェイは2024年9月30日時点の13Fポジション報告書を提出した。詳細については、ホークインサイトがお届けします。

時価総額では、バフェットは第3四半期に米国株を売り続けた。バークシャー·ハサウェイの総時価総額は2,800億ドルから2,660ドルに140億ドル減少し、8四半期連続で米国株式を売却しました。バークシャーの現金準備高は、第2四半期に2,769億ドルのピークを記録しましたが、この第3四半期には、バークシャーの現金準備高は17.4%増加し、驚異的な3,252億ドルとなり、バフェットの現金は“狂った”状態にあります。

バフェットのトップ5銘柄は、アップル、アメリカン·エキスプレス、バンク·オブ·アメリカ、コカ·コーラ、シェブロンである。

バフェットは第3四半期にアップルの最大の保有株を1億株に減らし、前四半期の30.0 9%から26.24%に減少したことは注目に値する。バフェットのアップル削減は合理的なコントロールのためかもしれないと分析。バフェット氏は以前、短期金利は“株式市場におけるオプション投資”よりも魅力的だと考えていると述べています。FactSetによると、Appleは現在30倍の収益率を持っています。

アップルに加えて、バークシャーのバンク·オブ·アメリカへの出資比率は第3四半期末までに10.4%まで低下した。バフェットの連続的な削減については、市場を過度に解釈する必要はないと分析する。グレンビュー·トラストの最高投資責任者であるビル·ストーン氏は、“アップルやバンク·オブ·アメリカを含む株価は、それ以来安くなっていない”と述べた。簡単かもしれませんが”

もう一つの注目すべき出来事は、今年の第2四半期にバフェットが誤って立ち上げた米国の美容小売大手ウルタ·ビューティーのポジションがほぼ清算されたことである。アナリストは、バフェットがウルタを清算したのは、主に第2四半期の業績予想を下回り、通期の業績見通しを引き下げたためだと考えている。

バークシャー·ハサウェイは第3四半期にドミノ·ピザ、プール用品販売会社のプール、ハイコ·アビエーションを買収し、ドミノ·ピザとプールが初めて購入した。市場は、ドミノとプアーズは今年の市場全体を下回っており、バフェットがポジションを構築することを選んだ理由の一つであると考えています。

今シーズンのバークシャーの13Fレポートを見ると、バフェットは今年の堅実さを維持しています。9月末までに、彼は58億ドル相当の株式を購入しただけで、売却した株式は1,332億ドル相当だった。これらの売却はバークシャーの株式リスクを低減し、ストレスの多い時期に備えて将来の投資に十分な流動性を提供すると考えられています。

バフェットは後継者のための資金調達条件を作り出すために株式を売却し、現金を蓄積したという分析もある。93歳のバフェットは、引退後の後継者を選んだことが理解されています-バークシャーの非保険事業副会長グレッグ·アベル（61歳）、そしてバフェットの長男ハワードは、会社の非常勤会長になる可能性があります。

一方、バークシャーにとっては、多額の現金準備を維持する必要があります。ポートフォリオには、膨大な保険事業の支払いニーズを満たすために十分な流動性が必要です。