株価の急激な変動を利用して、短期取引とスプレッドを得ることは、最も収益性の高い投資方法ですが、すべての投資家がこの投資方法に適しているわけではありません。

株価の急激な変動を利用して短期取引を行うことは大きなスプレッドを得ることができますが、異なる投資家は異なる取引方法に適応します。多忙なスケジュールで株式市場の変化を見る時間がない一部の投資家は、一般的に配当投資と呼ばれる保守的で安定した利益アプローチを好む。

配当投資法とは？

配当投資法は、収益性が高く安定した成長を遂げている良質な企業を購入し、長期保有して毎年配当を待つことです。このアプローチの特徴は、投資家が長期的に株式市場に目を光らせたり、短期的な変動を恐れる必要がなく、配当を継続する株式が予測可能で安定したキャッシュフローを生み出すことです。

マレーシアの株式市場では、より安定した配当を行う企業は、一般的にパブリックバンク（PBBANK、129 5）、マラヤ銀行（MAYBANK、1155）、ネスレ（NESTLE、47 0 7）などのブルーチップ株であり、これらの企業の収益は安定しているため、配当の性向と頻度は比較的安定しており、株主に還元する。

投資の4段階の選択

ステップ1：安定した収益性の高い企業

会社を選ぶときは、会社が収益を上げ、毎年利益を上げることを確認してください。配当は、株主の利益に会社の税引後利益を還元することであり、唯一の安定した利益は、配当を確保するために、昨年だけでなく、今年は停止します。会社が始まったばかりの場合、またはまだお金を失っている場合は、当然、事業を動かすためにより多くの資金を確保する必要があり、配当の可能性は低くなります。

投資家が企業を分析するときは、過去5年間の収益と配当の記録を見るのが最善です。1年か2年では、答えは客観的ではない。企業の収益や配当が年々減少していることが判明した場合、投資家はさらに注意する必要があります。これは、業界が衰退し始めたり、企業がうまくいかなかったりする兆候かもしれません。

また、投資家は会社が突然高い配当を出すのを見て急いで参入するのではなく、会社が配当を増やす理由を理解する必要があります。会社が資産を売却して配当のために余分な利益を得た場合、投資家は慎重になる必要があります。

第一に、売却可能な資産が限られているため、毎年このような大きな配当を支払うことはできないかもしれません。第二に、資産売却による追加収益の長期化は、企業が収益を上げるために使用できる資産が徐々に減少していることを意味し、将来の発展に悪影響を及ぼします。

もちろん、収益性に加えて、投資家は会社のフリーキャッシュフローが安定しているかどうか、手元にある現金がどれだけあるかを見て、会社が安定した配当を得るかどうかを判断する必要があります。結局のところ、利益は帳簿上の数字であり、配当は十分な現金があるかどうかによって決まります。

第二のステップ：業界の発展を観察する

企業が事業を行っている産業が衰退しない、すなわち自社の製品やサービスに対する需要が常に存在していれば、収益や配当の長期的な安定性が保証されます。

銀行業界は、金融が人々の生活と密接に関連しているため、銀行業界はリーダーです。個人金融、クレジットカード、ローン、投資、ビジネスなどは、銀行サービスと切り離せないものです。また、“人々のために食べる”ため、食品産業は衰退しません。しかし、テクノロジー産業の見通しは明るいが、一部の企業はまだ初期段階にあるので、国内の安定した配当を持つテクノロジー株はあまりありません。

一部の産業は常に景気循環に直面し、利益の浮き沈み、一時的な利益、一時的なパフォーマンス、さらには損失をもたらします。より顕著な循環産業は、鉄鋼株、石油·ガス株、プランテーション株であり、これらの企業の収益は、商品の需要と価格に大きく依存しています。

世界経済が好調な時には、商品価格が高騰し、これらの企業は自然に豊かになります。景気が不況に陥ると、各国の商品需要が大幅に減少し、企業の収益や配当は自然に“干潮”に従います。投資家はこれらの企業を購入する前に業界がどのサイクルにあるかを理解することが重要です。

第三のステップ：会社の業界ポジションを観察する

企業が業界をリードしているか、独占的な立場にある場合、収益性と配当性は安定しています。

一般的に、そのような企業は、製品やサービスの価格を上げたり、コストを削減したり、簡単に置き換えられない利点を持つことで大きな利益を上げることができます。会社の株主になれば、当然その一部を得ることができます。

株式の神バフェットを例にとると、彼はコカ·コーラに長年投資してきたのは、コーラのイメージが世界の消費者の心に深く根付いているため、飲料の優位性は揺るぎないので、コカ·コーラの収益性と配当能力は間違いありません。

マレーシアの株式市場では、マレーシア取引所（Bursa、1818年）、ナショナル·エナジー（TENAGA、534 7年）、パブリック·バンク（PBBANK、129 5年）、マレーシア銀行（MAYBANK、115 5年）などがこれらの条件を満たしていると認められている。業界内での彼らの地位とターゲット顧客基盤は、トップ1です。これは多くの投資家の目には“スーパーブルーチップ”です。

強調すべきは、これらの企業の規模が大きいため、爆発的な成長が困難であるため、株価は比較的安定しており、急激な変動はほとんどなく、配当所得をターゲットとする投資家に適しており、短期的な取引には適していないことです。

ステップ4：安く買う

株価の低迷に乗じて良質株を買うことができれば、より魅力的な配当利回り（Dividend Yield）を得ることができ、投資家がこの時点で大胆に良質株を買うことができれば、会社の収益と株価が反発し始めるまで、低コストで配当を受け取ることができる。

もちろん、その機会は避けられません。また、企業の株価が大きく変動する場合、投資家は企業の財務報告書を読み、企業のビジネスモデルや成長モメンタムを深く理解し、企業のファンダメンタルズが強く、困難を克服するのに十分な現金があるかどうかを判断する必要があります。

配当投資法は何を考慮するか？

例えば、1年間の配当（現金配当）が5ドルで、現在の株価が100ドルの場合、配当利回りは5%です。来年の年間配当が5ドルの場合、株価が125ドルに上昇し、配当利回りは4%に低下します。

配当投資法は、株式投資からより大きなリターンを得るために、通常、銀行の固定預金（3 ~ 4%）よりも高い配当率を追求します。

ここで注目すべきは、毎年高い配当を出している企業もありますが、株価が高すぎるために配当率が低い企業もあります。

マレーシアの株式王、ネスレ（NESTLE、47 0 7）は、その最良の例です。2020年度の通期配当は1株当たり232セントであり、マレーシアの株式市場で最も高い配当となっています。しかし、2021年5月11日火曜日の終値1株当たりRM 135.70で計算すると、配当性向はわずか1.71%です。

したがって、投資家は高い配当を見て急いで参入することはできず、最新の株価分析に合わせなければなりません。

もちろん、企業の株価が下落すれば、配当性向も上昇します。投資家はこの状況に注意を払う必要がある。株価の下落は、会社の見通しに対する市場の信認が徐々に薄れ、売却を決定し、会社の株価に売却圧力をかける可能性があります。

不運にも、そのような会社を買うだけでなく、配当を受け取ることができないだけでなく、罠にかかる、それは妻を失ったと言うことができます!

配当支払率（Dividend Payout Ratio）

利益を上げたときに、純利益の割合を株主に分配する配当政策（Dividend Policy）を設けている企業もあります。例えば、“賃貸株”と呼ばれる不動産信託（REIT）は、利益の少なくとも90%を株主に配当するのが一般的であり、多くの配当投資家が好む銘柄である。

配当政策を持っていない企業もあり、投資家は過去の配当実績を見るだけで、今後も配当を続けるかどうかを判断できます。

概要まとめ

配当投資法は、安定した保守的で、高いリスクと高いリターンを追求しない投資家に適しており、安定した配当は良いリターンであり、安定した配当は生活費を支払うための受動的なキャッシュフローになることができます。