景気後退は避けられない。誰も景気後退を望んでいないが、減速に備えている外国為替トレーダーは国の経済の根本的な変化を取引機会に変えることができる。

不況の歴史的視点

全体として、2010年から2020年は長期的な経済ブームの一つでした。その特徴は、2007 年 12 月から2009 年 6 月にかけての大不況後、中央銀行が安価な資金を金融市場に注入したため、金利やインフレ率が低水準にとどまっていることです。これは1929 年の世界恐慌以来最長の収縮であった。

政府や中央銀行が経済を管理するために使用するツールは、時には硬直的で遅いように見えます。同時に、それらはオーバーシュートを起こし、景気後退から抜け出し、過剰成長の時代に突入する可能性があります。このため、景気後退の期間や深刻さを予測することは困難な作業であり、アナリストの間で起こりうる結果に対する見解が広く異なるため、価格変動が激化しています。

不況期の外国為替市場

不況の間、外国為替市場は必ずしも他の資産クラスと同じように反応するとは限りません。例えば、株式市場は通常、景気減速の間に下落しますが、通貨は経済システムの物理的な部分というよりも、経済システムの潤滑剤です。一つの傾向としては、景気後退が深刻な国の通貨に対して、強い国の通貨が上昇することが考えられます。

国の通貨が多かれ少なかれ需要を受ける理由は、経済のファンダメンタルズに基づいています。典型的な例は、日本などの主要輸出国の通貨です。世界的な景気後退の中、日本の自動車メーカーやテクノロジー企業は製品需要の減少を予想しています。需要の多くは世界の貿易相手国から来ているので、日本製品の需要が減少すれば、短期金融市場での円買いは減少する。

景気後退は、グローバルではなく、短期的でローカルなものである可能性もある。これは、Brexitの国民投票のような短期的な政治的イベントの結果かもしれませんが、投資コミュニティに衝撃を与えた予想外の結果です。これにより、コンフィデンスと経済生産水準の短期的な収縮が生じ、ポンドの下落につながりました。

外国為替トレーダーは景気後退と戦うために目を開く必要がある。ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析を使用して、短期および長期の通貨価格変動の取引を成功させる準備をします。

景気後退期の通貨の低迷

不況の間の成功した外国為替取引は、金利のような重要なデータポイントの研究および監視から始まる。

縮小している経済は、中央銀行や政府からの支援が期待されます。最も効果的で迅速な政策手段の1つは金利であり、ほとんどの中央銀行は定期的な会合（通常は毎月1回）で調整しています。

借入コストが低いため、金利の引き下げは景気を刺激します。消費者も企業もキャッシュフローの増加から恩恵を受け、追加支出と生産の好循環が次の成長期を開始する可能性があります。

金利の低下は、貯蓄者のリターンの低下にもつながります。他方の経済が同時に景気後退を経験していないか、少なくとも他方の経済を上回っている場合、その国の金利は高い水準で推移すると予想されます。ある通貨を売って別の通貨を買うことで、預金者はより高いリターンを提供し、対応する通貨の価格に影響を与える通貨に切り替えることができます。

金利政策による通貨切り下げも、景気後退の輸出を押し上げることができます。その製品は国際市場で比較的安価になっており、これも回復を始めているもう一つの方法です。そのため、中央銀行は金利引き下げを景気後退から抜け出すための2つのアプローチと見ています。したがって、景気後退の脅威でさえ、金利見通しの低下や通貨価格の大幅な変動をもたらします。

景気後退時の好調な通貨

世界的な景気後退の間、経済力の高い国の通貨は強くなると予想されます。中央銀行は、インフレリスクと経済成長の減速を懸念しているため、金利は高止まりで推移すると予想される。

基本と恐怖。

“恐怖要因”と経済ファンダメンタルズを考慮することが重要です。世界的な景気後退期には、安全な避難所としての米ドルとスイスフランの需要が高まると予想されます。なぜなら、長期不況が世界金融システムを崩壊させ、銀行がデフォルトのリスクにさらされるならば、銀行に取り付けられそうにない通貨を保有する方が良いからです。

景気後退によるセンチメントの低迷は、大企業の拡張計画の縮小にもつながります。アメリカの多国籍企業が野心的な海外プロジェクトを縮小すれば、通貨価格に影響を与える。新興国への投資が減少すると、途上国の通貨を買う必要がなくなるため、新興国通貨に対する需要も減少します。

外国為替市場と世界不況

通貨価格の変動の性質は、景気後退の種類によって大きく異なる可能性がある。世界的な景気後退の間、人々は1つの通貨が際立っているか、1つの通貨が特に弱いと感じるかもしれません。為替レートの変動はありますが、経済が局所的な景気後退を経験している場合に比べて、極端さは小さいかもしれません。

2000 年から2002年にかけて、アルゼンチン·ペソARPは非現実的にドルにペッグされたために大きな圧力を受け、銀行危機を引き起こした。この場合、ペソの取り付けにより、ペソの価値は2001 年 10 月の対ドル平価から1年後の対ドル3.51ペソまで下落した。当時の世界経済は比較的安定していたため、国際的な投機家の目はUSDARPペアに集中し、過剰な資金の流れが価格を下落させました。

不況の間に外国為替を交換する方法？

不況の間の外国為替取引はあなたが交換する方法およびあなたが交換するものの両方についてである。あなたを助けることができる多くの外国為替戦略がありますが、リターンを最適化するために従うことができるいくつかの大まかなガイドラインを強調します。

投資のスケジュール

明確な戦略を持つことは常によい考えであるが、不況の間にforexの交換戦略を実行するときこれは重要になる。景気後退は数年間続く可能性があるため、投資スケジュールは慎重に検討する必要があります。さらに、デイトレーダーは日中の過度の価格変動から利益を得ることを望むことができる。

これは“あなたの勝者を操作する”ことが重要になり、有益な貿易を維持する。ないあらゆる貿易は有益であり、成功した貿易は損失貿易を早期にカットし、有益な貿易のリターンを最大化することに依存する。

空売りと買い過ぎ

すべての外国為替取引は2つの要素で構成され、同時に1つの通貨を購入し、別の通貨を販売するプロセスです。

右の通貨ペアを選択すると、あなたの貿易が勝利し、利益を最大化できます。2022 年前半には、ECBが利上げを行う可能性が低いと考える人は、ユーロを空売りすることができます。

実用性の面では、ユーロ/ドルを取引することは明らかです。ユーロは世界で最も広く取引されている通貨ペアであり、取引スプレッドが小さいからです。しかし、より良いリターンを提供する代替通貨ペアが存在する可能性があります。

特に、2022 年 6 月 1 日から5 月 31 日までの間に、EUR/USDの価格は5.64%変化しましたが、EUR/CADの価格は6.60%変化しました。 カナダドルはユーロやドルよりも優れていると考えられている。

リスクの管理

景気後退時には物価変動が高まると予想される。“ショックを受けた”投資家は不安定な意思決定を行う可能性があり、政策措置の効果に関する不確実性は、価格のあるべき姿に対する投資家の見方を大きく変える可能性があります。

したがって、不況の間の外国為替取引は、ポジションサイズとレバレッジの縮小から利益を得ることができます。これにより、パーセンテージポイントでは大きくなり、現金では小さくなる可能性があります。リターンを平滑化し、ポジションを確立する能力は、敏感な投資家であり、一貫した長期リターンを得るための一部です。

信号を探す。

外国為替の傾向は数ヶ月または数年続くことができるが、すべての貿易が最初の日から勝者であることを期待しないでください。VWAP戦略を使用してポジションを平均化すると、完全に賭け、取引が実際に開始される前にノックアウトされるリスクを冒すのではなく、徐々に平均化を行うことができます。レンジ取引戦略を使用すると、ペアが自然な短期価格帯の端に達したときに取引するのに役立ちます。

おわりに

不況の間の外国為替取引は、減速に関連するいくつかのユニークな特性を考慮する必要があります。最初のステップは、その後の物価変動の性質に関する手がかりを提供するため、景気後退が局所的なものか、グローバルなトレンドの一部かを判断することです。その後、通貨の予想価格の変化が、原経済の状況を反映するように調整されるのを待ちます。