このような世界的なAIブームでは、現在の勝者は間違いなくNvidiaです。しかし、市場は常に前を見ており、技術が進化し続ける中で、投資家の最大の懸念は、AIの次の受益者が誰になるかです。

この質問を理解するためには、まずAIの熱狂が現在どこにあるのかを理解する必要があります。ゴールドマン·サックスが半年前に予測したように、AIの発展は大きく4つの段階に分けられます。

• フェーズ1：Nvidiaに代表されるAI受益者の最も明確な段階
• フェーズ2：AIインフラに焦点を当てた企業の利益フェーズ
• フェーズ3：収益の増加によるAI収益化の可能性を秘めた企業に焦点を当てる。
• フェーズ4：AIの普及と生産性向上により、収益性向上の可能性が最も高い企業に利益をもたらすフェーズ

ゴールドマン·サックスの最新の推計によると、現在の投資ホットスポットは第2段階に集中しており、典型的な株式は今年27%上昇しており、評価額は10年平均よりも0.4標準偏差高く、徐々に高い評価段階に入っています。

言い換えれば、人工知能の配当は、市場が50%未満を食べています。

ゴールドマンが第2段階と考えているハイテク大手の大規模な投資でさえ、まだ止まっていません。Amazon、Google、Meta、Microsoft、Oracleなどの世界有数のインターネット大手は、大規模なAIインフラを発表しています。

ゴールドマン·サックスは、2024年と2025年にそれぞれ2,150億ドルと2,500億ドルの設備投資を見込んでおり、その大部分がAI関連です。

循環的なインフラによってもたらされる配当に加えて、一方で、人工知能の“リーダー”であるNVIDIAは、拡大のペースを止めることはありません。最近、AIブームが再燃し、Nvidiaは再び資本によって求められ、“5つの連続上昇”を強く達成し、株価は最高値から一歩離れています。

先週の非公開ミーティングで、NVIDIAはAIサイクルの初期段階にあると判断しました。

さらに、Nvidiaのビジョンでは、AIの将来のアプリケーションはより広範で高度になります。Open AI o1モデルのリリースにより、AIモデルはより複雑な推論問題を解決するためにシフトし始め、ハードウェアの組み合わせの必要性が高まり、NVIDIAの今後のBlackwellラック製品が最適なソリューションです。

NVIDIAの長期ビジョンは、今後10年間で、企業はプログラマー、回路設計者、マーケティングプロジェクトマネージャー、パラリーガルなどの複雑なタスクを実行する数千人の“デジタル従業員”を持つことです。

ムスクの箸はロケットを挟むことができますが、そのビジョンは遠いのでしょうか？

しかし、人工知能の概念の株価は比較的高いため、一般人が人工知能投資に参加したいと思うにはまだしきい値があります。

Nvidiaの場合、Nvidiaの株式を購入するには135ドルかかります。OracleとGoogleの株式は150ドル以上です。Microsoftの株式は400ドル前後です。Metaの株式は600ドル近くです。多くの人々にとって、これらの会社を1つずつ購入することは、多くの貯蓄を消費します。

対照的に、人工知能関連のETFは、ETFを購入することは株式のバスケットを購入することに等しく、上記の“パッケージ購入効果”を達成することができますが、そのような高い購入閾値はありません。

一般的に言えば、ETFの資金調達のしきい値は、個々の株式とオフサイトファンドの間にあり、購入する1つの手（100株）は100元以上、低い、あるいは100元未満であり、個々の株式のしきい値よりもはるかに低い。

また、ETFは個々の株式の選択肢が豊富です。個々の株式分析に精通していない投資家にとって、ETFは個々の企業を深く掘り下げることなく簡単に投資する方法を提供します。

ETFには停止や上場廃止のリスクはありません。ETFは業界や市場とともに下落する可能性がありますが、それ自体は雷を放たないため、極端な弱気市場の場合でも取引を正常に維持することができ、投資家にストップアウトの機会を与えます。

低いしきい値、透明な取引、豊富な選択肢、雷がなく、フロア取引をサポートするETFは、一般投資家や初心者投資家にとって、人工知能市場に参加するための最良の選択肢です。