米国労働統計局が発表したデータによると、2024年9月のコア消費者物価指数（CPI）は月間0.3％、年率3.3％上昇し、いずれもエコノミスト予想の0.2％、3.2％を上回った。このデータは、たとえエネルギーと食料の価格を除いたとしても、基本的な価格圧力が依然として大きいことを示しています。

同時に、全体のCPIは前月比0.2％、年率2.4％上昇し、これも市場予想を上回り、特に住宅価格と食品価格の上昇が全体のCPIの伸びを牽引したことを反映している。

米国のインフレ圧力は過去数カ月で緩和したが、９月の下落は課題に直面している。中核的な商品やサービスの価格は再び上昇し、特に自動車保険、ヘルスケア、航空券が大幅に上昇した。アナリストらは、今回の値上げはフットボールシーズン開幕後の需要急増に関連している可能性があり、さらに深刻なインフレ圧力も反映している可能性があると指摘した。

この統計発表後、市場では連邦準備制度理事会（FED）の次の政策への注目が高まった。ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁やグースビー・シカゴ連銀総裁など一部のFRB当局者はインフレ率は今後も低下すると楽観的だが、インフレとの戦いはまだ終わっていないと強調している。

アトランタ地区連銀のボスティック総裁は、最近の経済指標を踏まえ、１１月に利下げを停止すべきかどうかには前向きであると述べた。同氏は、11月に25ベーシスポイントの利下げが行われる可能性は依然として存在すると考えているが、特に労働市場が依然として好調な場合には利下げを一時停止する可能性を排除しておらず、FEDはさらなるデータを待つことを選択する可能性がある。 。

予想を上回るインフレ統計と好調な雇用統計を受け、一部の市場専門家はFRBが利下げに一段と慎重になると予想していた。

CMEグループのFedWatchツールのデータによると、10月11日午前9時50分の時点で、市場は11月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率が10月7日の97.9％から86.4％に低下すると予想している。利下げ停止は10月7日には97.9％から86.4％に低下した。2.1％から13.6％に上昇した。

ハリス・ファイナンシャル・グループのアナリスト、ジェイミー・コックス氏は、インフレ低下は完全には止まっていないものの、FEDによる大幅利下げへの期待は楽観的すぎるのではないかと指摘した。一方、ウルフ・リサーチの首席エコノミスト、ロス氏は、今後の統計で経済が安定していることが示されれば、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）はより保守的な政策を選択し、利下げペースを一時的に減速させる可能性があると述べた。

インフレ統計が予想を上回り、投資家信頼感に影響を与えたことから、米国の主要株価指数が下落した。米連邦準備理事会（FRB）が利下げペースを鈍化させるのではないかとの懸念を反映し、ダウ工業株30種平均、ナスダック総合指数、S＆P500種指数はいずれも小幅下落した。一方で、10年米国債利回りは4％前後にとどまっており、市場の景気の先行きに対する懸念が依然として存在していることを示している。