債券は、主に政府や企業が資金を調達するために使用する無担保債務商品です。投資の一形態として、債券の投資家は、将来の元本と利子のリターンを期待して、発行体から借り入れます。債券には担保がないため、投資家のコンフィデンスは発行体の信用格付けに大きく依存しています。

債券の基本構造

債券は通常、資金需要を満たすために政府や大企業が発行します。投資家が債券を購入すると、これらの企業に借り入れることになり、債券のリターンは主に定期的な利子支払い（すなわちクーポン支払い）によってもたらされます。債券の返済日は満期日と呼ばれ、発行者は投資家に元本を全額返済する必要があります。

例えば、架空の地方政府リバータウンが新しい市庁舎の建設を計画しているとします。政府は債券を発行して資金を調達し、投資家は約束された時間内に元本と利息を返済すると信じている。

債券の種類

債券には、転換社債と非転換社債の2種類があります。

1. 転換社債：投資家は、満期時に債券を一定の割合で会社の株式に転換することができます。転換社債は一般的に低金利を支払うが、潜在的な株式価値向上の機会を提供する。

2. 非転換社債：これらの債券は株式に転換できないため、投資家を引き付けるために通常より高い金利を伴います。

債券の特徴

• 信用格付け：債券の信用格付けは、発行体の信用リスクを反映したもので、通常はAAAからDの範囲であり、投資家の信認や債券の金利に影響を与えます。

• 金利：債券は通常、固定または変動金利を持ち、投資家が定期的に受け取る利子の支払い（クーポン支払い）を決定します。固定金利は債券の有効期間を通じて一定であり、変動金利は市場の状況に応じて調整されます。
• 満期：債券には明確な満期があり、発行者は元本を返済する必要があります。有効期限は、短期（数年以内）または長期（10年以上）です。
• 無担保：ほとんどの債券は無担保負債であり、投資家は特定の資産ではなく発行者の信用に依存しています。
• 流動性：債券の流動性は市場の需要によって異なり、セカンダリー市場で売買しやすい債券もあれば、売却が難しい債券もあります。
• 収益の安定性：債券は比較的安定した収益源であり、資本保全と安定した収益を求める投資家に適しています。

債券と他の資金調達方法の比較

債券、債券（無担保債券）、ローンは3つの異なる資金調達手段であり、それぞれ異なる特性と運用方法を持っています。

1.債券の種類

債券は、通常、政府または企業が資金調達のために発行する債務証券です。債券を購入することによって、投資家は実質的に発行体から借り入れ、将来のある日に元本と定期的な利息を受け取ります。債券は、担保付き債券（担保付き）または無担保債券（担保なし）です。債券の投資リスクは、発行者の信用格付けに依存します。

2.無担保債券

無担保債券とは、担保のない債務商品のことです。投資家は、無担保債券を購入する際に、特定の資産ではなく、発行者の信用力に頼っています。担保がないため、これらの債券は通常、投資家のリスクを補償するために高い金利を提供する。一般的な無担保債券には、社債と一部の国債がある。

3.融資は

貸付とは、個人や団体が金融機関（銀行など）から借り入れることであり、通常は担保を必要とします。貸付契約には、貸付金の金額、金利、返済期間、その他の条件が定められています。貸付金の返済は、通常、借り手の信用力と返済能力に依存します。

違いの概要

• 担保：債券（特に無担保債券）は通常担保を持たず、ローンには通常担保が必要です。
• 借入先：債券は一般に発行される有価証券であり、ローンは金融機関からの借入です。
• 金利とリスク：債券の金利は通常固定されていますが、ローンの金利は変動する可能性があります。債券投資のリスクは比較的低く（特に信用格付けの高い債券）、ローンリスクは借り手の信用力に依存します。

債券と株式の違いは？

債券と株式は2つの主要な投資商品であり、いくつかの点で顕著な違いがあります。

1.オーナーシップ·オーナーシップ

• 債券：債券への投資は、発行者から借りることを意味し、あなたは債権者です。債券保有者は、会社の所有権や議決権を有しません。
• 株式：株式を購入すると、会社の所有権を享受する株主になり、通常は議決権や会社の利益を分かち合う権利（配当など）が含まれます。

2.収益の構造

• 債券：債券は通常、満期時に元本を返済する定期的な利息支払い（クーポン支払い）を提供します。債券の利回りは比較的固定されており、企業の業績変動の影響を受けません。
• 株式：株式の利益は、主に株価上昇と配当によってもたらされます。株主還元は、企業収益の変動により変動する可能性がある。

3.リスクは

• 債券：債券、特に国債は一般的に低リスク投資と考えられています。会社が倒産した場合でも、債券保有者は通常、返済プロセスにおいて株主よりも優先されます。
• 株式：株式は比較的リスクが高く、株価は市場の変動、企業の業績、経済状況の影響を受け、企業が倒産した場合に株主が損失を被る可能性があります。

4.発行の目的

• 債券：企業や政府が、プロジェクトファイナンスやその他の費用のために資金を調達するために債券を発行する。
• 株式：企業は株式を発行し、事業の成長、拡大、負債の返済に使用する資金を調達します。

5.失効性の問題

• 債券：債券には明確な満期日があり、投資家は元本を返済します。
• 株式：株式には満期がなく、投資家は売却を選択するまで長期保有することができます。

債券の弱点

利点：

• 定期的に支払われる金利リターンは、長期投資家にとって魅力的です。
• 転換社債は潜在的な株式価値の機会を提供する。
• 債券は比較的リスクが低く、特に米国国債は実質的にリスクフリーと考えられています。

悪いこと：

• 債券利回りがインフレに追いつかず、実質購買力が低下する可能性があります。
• 固定金利債券は、市場金利が上昇すると価値が低下するリスクがあります。
• 投資家は、発行体の信用リスク、特に無担保債務のデフォルトによる損失の可能性を懸念する必要があります。

要するに、債券は安定したリターンを持つ重要な投資商品ですが、投資する前に潜在的なリスクとリターンを十分に理解する必要があります。