分散ポートフォリオとは？

投資が分散されていればいるほど、損失を軽減することができる。

何に投資するかといえば、選択肢に事欠くことはない。 株式や債券に加え、マネー・マーケット・ファンド、不動産、コモディティ、プライベート・エクイティなどがある。 さらに、各投資カテゴリーの中でも、異なる企業、業界、地域、通貨に資金を投資することができる。

分散ポートフォリオでは、資産クラスやファンドのセットが多様であればあるほど、損失を軽減することができる。 市場は周期的に変動する傾向があり、異なる市場が異なる時期に上昇したり下落したりすることがある。 理論的には、分散ポートフォリオは投資にとって有益である。 そのため、その年にいくつかの市場が打撃を受けたとしても、残りのポートフォリオは成長を続ける可能性がある。

では、どのようなポートフォリオがあなたに適しているのだろうか？

その答えは、あなたがどんな人で、投資で何を達成したいかによります。 あなたの経済的ニーズ、性格、スケジュールに応じて、あるカテゴリーやセクターに他のセクターよりも多くの資金を投入することになるかもしれません。

自分はどのような投資家なのか？

自分自身について知れば知るほど、より良い投資家になることができます。

ポートフォリオの分散を始める前に、以下の質問を自分に投げかけてみるとよいだろう：

投資をしたい主な理由は何ですか？

雨の日のために貯蓄したいのかもしれないし、クレジットカードの借金や学生ローンを返済したいのかもしれない。 あなたの目標が何であれ、それを前もって知り、優先順位をつけておくことは、「分散ポートフォリオ」を定義するのに役立ちます。

あなたのリスク許容度は？

より大きなリターンを得るためには、より大きなリスクを取る必要がある、というのが投資における一般的な考え方である。 結局のところ、どのような投資にもある程度のリスクはつきものであり、ほとんどの人にとって、お金を失うリスクはストレスになりかねない。

理想的には、分散されたポートフォリオは、リターンを最大化しながらリスクを減らすのに役立つ。 しかし、自分のポートフォリオがどの程度のリスクに耐えられるかを知るには、自分の金銭的・心理的ストレスへの対処能力を理解することが役立つ。

あなたの投資スケジュールはどうなっていますか？

投資家から聞いたことがあるかもしれないアドバイスのひとつに、貯蓄を始めるのは早ければ早いほど良いというものがある。 理論的には、投資期間が長ければ長いほど、複利のような要素によって投資額が増える可能性が高くなります。

しかし、その時期は目標によって異なるかもしれない。 例えば、緊急時の資金を確保したいなど、目先の目標がはっきりしている場合は、貯蓄期間は1年でよいかもしれませんし、老後のために貯蓄するのであれば、その期間は30年以上になるかもしれません。

自分のタイムラインを知ることは、投資がどれくらいのスピードで成長する必要があるのか、またその過程でどれくらいのリスクを取ることができるのかを判断するのに役立ちます。

投資クラスの例にはどのようなものがありますか？

以下に主要な資産クラスを3つ挙げる：

• 株式は、おそらく最もボラティリティの高い資産クラスの一つであろう。 つまり、ある年の株式リターンは非常に高いかもしれないが、翌年には多額の損失を被る可能性がある。 株式投資は大きなリターンが期待できるかもしれないが、通常、何度も好況と不況のサイクルを繰り返すことを厭わない投資家のためのもので、長い時間がかかることもある。
• 債券は株式よりも安全なリターン源とみなされることが多いが、平均リターンも低く、ローリスク・ローリターンの部類に入る。
• 現金および現金同等物には、一般的な普通預金口座のほか、財務省証券やマネー・マーケット口座が含まれる。 これらは最も安全な投資先とみなされることが多いが、長期的には主要資産クラスの中で最もリターンが低い。

各カテゴリーには、さまざまな企業、業界、地域が含まれることに留意されたい。 これら3つのカテゴリーに加え、不動産、コモディティ（金、石油、水など）......など、さまざまなカテゴリーがある。 理解すべき重要な点は、各投資カテゴリーやサブカテゴリーは、年代によって投資収益率（ROI）が異なる可能性があるということだ。

なぜ分散投資が重要なのか？

最良のシナリオでは、リスクを最小限に抑え、リターンを最大化することができます。

例えば、あなたがポートフォリオの100％を株式に投資すると決めた投資家だとしましょう。 株式は、債券のような保守的な資産クラスよりもボラティリティの高い資産クラスである傾向がある。 ある年は投資額が20％増えるかもしれないが、翌年は3分の1に減り、3年目は15％増えるかもしれない。 逆に、ポートフォリオが100％債券の場合、年ごとに大きく縮小することはないかもしれないが、大きく成長することもないかもしれない。

同様に、ある国の経済が同じ年に好景気になることもあれば、別の国の経済が不景気になることもある。

ある年にはアジアの石油市場が低迷し、同じ年にはヨーロッパの不動産市場が活況を呈するかもしれない。 幅広い資産クラス、市場、地域に分散投資すれば、全体的な成長を達成したり、大きな下落市場での大きな損失を防いだりできる可能性が高くなる。

このように投資を配分するプロセスはアセット・アロケーションと呼ばれ、分散されたポートフォリオの目標はリスクをより適切に管理することである。

もっと簡単な方法はあるのだろうか？

プロに助けを求める前に、自分で調べてみよう。

自分で分散ポートフォリオを考えることに懐疑的なままであれば、支援を得る方法は複数ある。 例えば、様々な投資信託や上場投資信託があり、これらは慎重に厳選された投資リストと考えることができる。

このような既成のパッケージは専門家によって管理されており、年間管理料が必要であることを覚えておこう。 また、投資アドバイザーのような専門家を雇い、自分のニーズに最適なポートフォリオを作成・管理することもできる。 ただし、投資コストはかさむので、さまざまな選択肢を検討し、その長所と短所を理解するのが一番だ。

分散投資のデメリットはありますか？

ポートフォリオの分散には多くのメリットがありますが、デメリットもあります。 特に投資初心者の方にとって、様々な資産クラスを調べ、どこに資金を配分するかを決めるのは大変に思えるかもしれません。 分散投資やその他の投資戦略を理解するには時間がかかり、投資信託のような既成のパッケージでさえ、ある程度の調査が必要で、多くの場合、その手助けは有料である。

どんな戦略や専門家も、投資の将来を予測したり、成長を保証したりすることはできない。 しかし、ある程度の下調べと時間の確保を厭わなければ、分散投資はより安全でスマートな投資先への道筋を作ることができる。

同様に重要なことは、ポートフォリオを分散させることで、不況時の損失を軽減し、ポートフォリオの動きをより予測しやすくすることができる一方で、市場が好調な時期のリターンを制限し、その時期のリターンを低下させる可能性があるということだ。 例えば、景気が上向いている時期には、高騰株を保有することで、標準的な投資信託よりも良いリターンが得られるかもしれない。 ただし、分散されていないポートフォリオは、通常リスクが高いことを意味することに留意してほしい。

注：分散投資は、利益を保証するものでも、投資損失のリスクを排除するものでもない。