Oppenheimer 为何推荐这四档股票？有何市场优势？

Oppenheimer 认为，AI 技术的广泛应用正在重塑全球经济，尤其在资料中心建设的推动下，相关晶片需求将长期保持增长。以下是推荐的四档股票及其独特优势分析：

1. 辉达 (NVDA)：AI 领域的绝对龙头

辉达在 AI 晶片市场中拥有无可比拟的地位，其产品组合涵盖 GPU、网路设备和 CUDA 软体工具，是 AI 运算的基础设施核心。今年，Oppenheimer 预计辉达资料中心的 AI 收入将达 1,720 亿美元，即便目前估值为 2026 财年 EPS 的 25 倍，仍低于其 3 年及 5 年的平均水平。

2. Monolithic Power Systems (MPWR)：电动车市场的强力后盾

Monolithic 是辉达和超微(AMD)的主要 48V 电源供应商，同时在电动车市场中表现突出，尤其在特斯拉(TSLA)及中国电动车制造商的强劲需求支撑下，长期前景被看好。目前该公司股价为 2026 财年 EPS 预期的 26 倍。

3. 博通 (AVGO)：多元化业务与 AI 合作巨头

博通作为 AI 晶片与客制 ASIC 的领导者，2024 年 AI 收入估计超过 120 亿美元，其主要合作伙伴包括谷歌(GOOGL)、Meta(META) 及字节跳动(BYND)。该公司以多元化业务模式（如网路、宽频与软体）为基础，拥有稳定的现金流及抗风险能力。目前估值为 2026 财年 EPS 的 31 倍。

4. Marvell Technology (MRVL)：数据中心的潜力股

Marvell 在高效能 PAM4 DSP 与客制 ASIC 设计方面的技术领导地位，使其成为亚马逊(AMZN)及谷歌重要合作伙伴。尽管目前股价交易为 2026 年 EPS 预期的 31 倍，但随著 AI 晶片市场持续成长，Marvell 仍具有极大潜力。

资料中心与 AI 趋势如何影响半导体市场？

Oppenheimer 指出，尽管全球经济疲软可能导致汽车与工业领域需求短期放缓，但 AI 技术正在带来结构性变革。去年，传统伺服器市场销售额增长 7%，而 AI 相关技术支出已成为资本支出的主要焦点。资料中心建设正快速向 AI 应用倾斜，企业将 AI 战略转化为实际收益的趋势日益明显。