9月12日，美国劳工统计局公布了9月议息会议前的最后一份CPI数据。

整体CPI再度走缓：美国8月CPI同比上涨2.5%持平预期，较前值2.9%明显下降，为连续第五个月放缓，为2021年2月以来最低水平，环比上涨0.2%，持平预期和前值。

核心CPI持平预期：美国8月核心CPI（剔除波动较大的食品和能源成本）同比上涨3.2%持平预期和前值；环比上涨0.3%，略高于预期和前值的0.2%，为四个月来最大涨幅。

整体CPI环比符合预期，核心CPI环比高于预期的原因是能源价格在下降，但住房和交通成本在增加。

能源价格方面，继7月份持平后，8月下降了0.8%，其中汽油价格环比下跌了0.6%，电价下降0.7%，天然气价格下降1.9%。

石油输出国组织欧佩克（OPEC）在周二的一份月度报告中预测，2024年全球石油日需求量将增长203万桶，低于此前预计的211万桶。OPEC还将2025年全球需求增长预期从178万桶下调至174万桶。

住房和交通价格录得不同程度的上涨。

数据显示，美国8月住房成本环比上涨了0.5%，其中业主等价租金指数（OER）上涨0.5％，为1月以来最大涨幅；租金指数上涨0.4％，离家住宿指数上涨1.8%；机票价格则是在连续5个月下降之后，8月环比暴涨了3.9%，带动交通成本上升。

其他分项显示，二手车和卡车价格继7月份下跌2.3%之后，8月又下跌1.0%；新车价格基本持平；医疗保健成本8月又下降0.1%，7月则下降0.2%；家具价格下跌0.3%，扭转了前月0.3%的涨势。

分类别看，美国8月商品价格同比下跌1.9%，至2004年以来的最低水平；服务价格继续同比上涨，但涨幅为2022年以来最慢。商品价格的下降打消了美联储继续抬高政策利率的预期，而边际递减的服务价格则继续证明了美国服务业的坚挺。从衰退预测的角度来看，这是一份象征美国软着陆的好报告。

数据公布后，交易员大砍激进降息预期，押注美联储下周降息25个基点的可能性从66%升至85%，但这一部分也是因为前期抢跑定价所致。美元指数和美债收益率短线拉升，美股盘初齐跌超1%，道指最低跌逾743点破4万点大关。

但是，随着市场重新认知这份报告，美国三大指数走出V型反转。午盘后，美股在英伟达领衔下强势反转（黄仁勋预告了Blackwell芯片需求强劲），纳指止跌转涨超2%，标普500指数和纳斯达克100指数在两年来首次完全抹去了盘中至少1.5%的跌幅，芯片指数涨近5%。

截止收盘，标普500指数收涨58.61点，涨幅1.07%，报5,554.13点；道指收涨124.75点，涨幅0.31%，报40,861.75点；纳指收涨369.65点，涨幅2.17%，报17,395.53点。罗素2000指数收涨0.31%。恐慌指数VIX收跌7.29%，报17.69。

IDX Insights 首席投资官Ben McMillan表示：“我们收到的直接信息是，（CPI数据）大大降低了下周降息 50 个基点的可能性。这并不出乎我的意料，因为我认为市场对 9 月降息 50 个基点的预期相当激进。这再次证实了美联储真正关注的是就业数据。这使得就业数据以及对这些数据的修正变得更加重要。”

瑞银外汇策略师Vassili Serebriakov则表示，鉴于通胀数据以及美联储更有可能降息25个基点，美元可能会在9月反弹，然后在今年晚些时候和进入2025年之际下跌。

他还称，事实上，我们认为美联储只会降息25个基点，而不是50个基点，风险情绪看起来有点防御性，我们认为9月美元可能会有一点修正性反弹。然后到年底和 2025 年，美元会再次开始走弱。