12月16日，在上周五大涨24.4%，创下单日最大涨幅纪录后，博通公司（Broadcom Inc.）周一继续上扬11.2%。根据道琼斯统计，博通周五的涨幅为公司创造了2,060 亿美元的市值收益，排名历史第六。目前，该股有望创下有史以来最佳的月度表现——12月至今的涨幅已经超过了50%。

博通上涨主要受到三方面影响。

其中最重要的，是市场开始重视ASIC（专用集成电路）在人工智能领域的需求。市场分析师认为，AI大模型正从预训练阶段转向逻辑推理阶段，ASIC专用芯片可能取代GPU通用芯片，成为AI公司的新选择。

和GPU不同，ASIC是为特定产品要求生产的半导体，而GPU是适合通用高性能计算的标准半导体产品。目前，由于GPU产能趋紧且价格昂贵，众多科技巨头开始自研ASIC芯片，仅供自家使用，如谷歌、亚马逊、微软等。

市场认为，ASIC在生成式人工智能（AI）领域的应用可能会逐渐取代部分GPU的市场份额。这一趋势对英伟达构成了潜在威胁，博通的股票则迎来大涨。

其次，博通华人CEO陈福阳给出的积极指引，也印证了市场的猜想。

他在四季度财报电话会上表示，预计2027财年人工智能给公司带来的收入有机会达到600亿至900亿美元。随着企业对GenAI基础设施的投资增加，对博通网络芯片的需求也在增长。

四季度，博通基础设施软件部门的收入同比增长 196%，达到58.2亿美元，推动总营收较上年同期增长逾50%，来到140.5亿美元，超出市场预期。

数据公布后，博通股价跳空暴涨创历史新高，收盘涨24.43%报224.8美元/股，总市值达到1.05万亿美元，成为第九家“万亿美元俱乐部”成员。

最后，市场对博通的乐观情绪正在华尔街蔓延。

伯恩斯坦公司的Stacy Rasgon周一写道：“博通公司的人工智能发展势头强劲，正在寻找自己的‘英伟达时刻’，新产品可能会在2025年（下半年）急剧增加，并在几年后......迎来重大机遇。”

他写道，根据目前的超大规模客户部署阵容，公司预计到2027财年，人工智能领域的可服务市场规模将达到600亿至900亿美元。管理层提到，如果更多正在与博通讨论的公司加入进来，市场规模可能会更大。

Rasgon表示，博通是他在半导体领域的首选，并谈到了该公司的各种因素。正如该行业的许多其他公司一样，博通在人工智能之外的核心业务“仍然相当糟糕”，但“但2025年的核心半成品布局看起来更好，因为有一些改善迹象和容易比较”。

Rasgon还称，博通在VMware上的业务表现超出预期，VMware交易完成一年后，在多个方面都明显超出预期。

不过，他对英伟达也持乐观态度，认为投资者“仍需关注”该股。