Flow Traders U.S. LLC 已同意支付5万美元的罚款，作为与金融行业监管局（FINRA）达成的和解的一部分。

从2019年8月至2023年4月，Flow Traders未能建立、记录和维护合理设计的财务风险管理控制和监督程序，以防止超过公司预先设定的资本门槛的订单进入。

公司的书面监督程序（WSP）规定了公司作为注册市场商的符号的最大名义价值头寸限制，以及公司不是注册市场商的符号和手动订单的最大名义价值。在实践中，复审期间为每个个体股票符号设置的最大头寸限制值控制比公司的WSP中规定的最大金额窄。然而，即使这些较窄的头寸限制也是不合理的。

在此期间审查的大多数证券中，Flow Traders每个符号每日最大头寸限制值控制使用量少于公司设置的每个符号的每日最大头寸限制值的5％。这些预先设定的资本门槛是不合理的，因为它们设置得过高，Flow Traders未能证明这些门槛如何合理设计以在公司交易活动中有意义地限制产生的财务风险。在2023年4月，该公司修改了其预先设定的资本门槛和相关的监督程序。

通过未能建立、记录和维护合理设计的财务风险管理控制和监督程序，以防止超过公司预先设定的资本门槛的订单进入，Flow Traders违反了《交易所法》第15（c）（3）条，交易所法规则15c3-5（b）和（c）（1）（i）条，以及FINRA规则3110和2010条。

此外，从2019年8月至2023年4月，Flow Traders未能建立、记录和维护合理设计的财务风险管理控制和监督程序，以防止公司错误订单的输入。公司的WSP规定了公司作为注册市场商的符号、公司不是注册市场商的符号和手动订单的每笔订单的最大名义价值。

在实践中，公司每个符号的实际限制比WSP中规定的最大金额窄。然而，即使这些较窄的限制也是不合理的。

在此期间抽样的大多数证券中，Flow Traders为每个符号设定了每日最大单笔订单大小限制，超过了每个符号的平均每日成交量的100％以上。这些限制是不合理的，因为它们设置得过高，无法合理地防止错误订单的输入，Flow Traders未能证明其每日最大订单大小阈值如何与每个符号的交易特征合理对齐。

通过未能建立、记录和维护合理设计的财务风险管理控制和监督程序，以防止错误订单的输入，Flow Traders违反了《交易所法》第15（c）（3）条、交易所法规则15c3-5（b）和（c）（1）（ii）条，以及FINRA规则3110和2010条。

除了罚款外，公司还同意接受谴责。