阅读财经新闻期间，会不时看见「大马证监会」（Securities Commission Malaysia, SC）的字眼，例如公司要上市主板（Main Market）必须经过 SC 批准、SC 控告某公司欺诈投资者等，SC 仿佛在资本市场有着举足轻重的分量。

SC 近期最轰动全国的新闻，则是与身陷审计风波的世霸动力（SERBADK）之间对簿公堂的事件，最终以 SERBADK 缴付罚款画上句点。

究竟 SC 是什么机构？它如何保障投资者尤其是散户的权益？

▍什么是马来西亚证券监督委员会（SC）？

SC 的中文为马来西亚证券监督委员会，又称为大马证监会，英文全名是 Securities Commission Malaysia。SC 在1993年3月1日成立，主要负责监督大马资本市场的运作，包括股市、债市、股权众筹平台、衍生商品（Derivatives）、加密货币、伊斯兰债券（Sukuk）、资产管理界等。

另外，SC 也会督促国内上市公司管理层，奉行良好的公司治理（Corporate Governance）。

根据《1993年证监会法令》（Securities Commission Act 1993），SC 需要定时向财政部长回报工作进展。

若是在美国，市场监督的工作由美国证券交易委员会（SEC）主掌。

▍大马证监会（SC）主要功能和监管范围

• 公布潜在主板上市公司草拟招股书（Prospectus）

每当有私人公司计划上市主板，都会事先在 SC 网站公布草拟招股书，讲解公司主要业务、上市集资目的、过去数年业绩等。若计划上市创业板（Ace Market），其草拟招股书则会发布在马交所（Bursa）官网上。

• 审批和监管企业证券发行

每当企业需要发行新股或者债券，都需要事先向 SC 报备并获得批准。发行后，SC 也会确保证券合法交易。

• 监管企业并购事宜

由于上市公司进行并购或私有化时，最终会影响股票价值和投资者权益，因此 SC 会予以监督，确保并购活动合法进行。

• 发行资本市场服务牌照

若要合法给予证券和衍生商品交易、结算、资产管理、企业财务、投资建议、财务规划服务，必须获得 SC 颁发的资本市场服务牌照（New Capital Markets Services Licence, CMSL）、资本市场服务代表牌照（New Capital Markets Services Representative’s Licence, CMSRL）。CMSL 是颁发给委托人，也就是提供服务的公司；CMSRL 则颁发给代表委托人，提供服务的个人。

值得一提的是，对于提供证券与衍生商品结算服务的公司，其员工无需获得 CMSRL 牌照。

▍大马证监会（SC）官网主要信息

• 查找潜在主板上市公司草拟招股书

进入 SC 官网后，可到「Resources」点击「Prospectus Exposure」，随后就可看见计划上市主板的公司草拟招股书。若要了解公司业务和基本面，可阅读招股书内的信息。至于计划上市创业板公司的草拟招股书，则可以到 Bursa 网站查找。

• 查找资本市场非法者名单

可到 SC 官网的「Investor Empowerment」点击「Investor Alert List」，随后便会出现相关名单。

名单里的组织或个人，皆是在没获 SC 授权下，擅自进行有关证券交易、资产管理、财富规划的活动，或提供投资建议。SC 公布相关名单，是冀望投资者免受欺骗。

• 查看持牌资本市场参与者名单

到 SC 官网的「Resources」点击「Licensed And Registered Persons」后，相关名单就会浮现，届时可查看国内合法资本市场服务者有哪些。

• 了解SC最新动态

大家可以通过 SC 官网右上角的「Latest Updates」，点击 SC 近期发布的新闻稿，包括正在控告哪些涉嫌诈骗者等。

▍大马证监会（SC）与大马交易所（Bursa Malaysia）的分别

由于 SC 和 Bursa 都算是资本市场的监管者，因此有不少人将这两者的职能搞混，或者误以为是同一机构。但事实上，它们的功能是有很大区别的。

如上文所言，SC 是整个大马资本市场的监管者，从早期的证券发行到后期的公平交易，都在 SC 的「法眼」之下。

至于 Bursa，则是大马证券交易和结算的平台，同时也会协助监督证券市场的运作。

作为证券交易平台，Bursa 受到 SC 和财政部的监督。更何况，Bursa 本身也是马股上市公司。

▍SC近期重大事件：SERBADK 世霸动力审计风波

提到SC近年发生的重大事件，就不得不提SERBADK 世霸动力审计风波。

回顾历史，在2021年5月，时任SERBADK外部审计机构毕马威（KPMG），对前者的账目发出质疑讯息。这起事件为SERBADK带来巨大风波，其股价也因此俯冲直下。

在SERBADK连声炮轰KPMG之际，SC曾出面喊话，要求各界人士支持外部审计师无所畏惧地履行职责，并发表独立意见。

到了2021年12月底，SC对外宣布，已获得逮捕令追缉SERBADK董事经理兼总执行长莫哈末阿都卡林，同时控告SERBADK向BURSA提供虚假财务数据。

在2022年4月13日，SC宣布对SERBADK和4名高层罚款1600万令吉，作为向Bursa报假账的惩罚。而SERBADK也在5月12日说明，已付清相关罚款。

无独有偶，SC前主席赛再益（Syed Zaid Albar）在4月28日宣布辞职，由前财政部副部长阿旺阿迪（Awang Adek Hussin）接棒。

▍结语

虽然SC本身不是上市公司，但作为国内资本市场的监督者，其任何决策都对市场的发展、运行流畅度起到关键作用。若投资者想要了解市场的发展，千万别忽略SC的举动！