大摩重申对苹果“买入”评级

摩根士丹利分析师Erik Woodring近日再次重申对苹果的“买入”评级，并维持273美元的目标价。Woodring强调，尽管短期内苹果股价可能出现波动，甚至跌至200美元附近，但这将是一个绝佳的“买入”机会，因为AI技术终将引发苹果数年升级周期，推动全球设备需求的增长。

iPhone交货时间与短期需求关联有限

Woodring分析了iPhone的交货时间，指出历史数据显示，iPhone在推出后前两周的交货时间可以有效预测未来12个月的出货量走势。然而，他同时强调，这并不能准确预测短期内(第四季度)的产量修正，也无法预测iPhone的总出货量情况。对投资者来说，真正需要关注的是接下来10天iPhone 16的交货时间，这才是判断未来需求趋势的重要指标。

AI技术将催生升级周期

摩根士丹利强调，随着AI技术的快速发展，苹果将迎来数年的升级周期。Woodring 指出，苹果的“Apple Intelligence”功能将成为多年升级浪潮的催化剂，未来两年iPhone的出货量有望接近5亿部，高于2021-2022年创下的纪录。他认为，AI不仅会提升设备性能，还将带动消费者对新产品的强烈需求。

市场预测乐观

Wedbush证券分析师Dan Ives同样看好苹果的长期前景，将其目标价由285美元上调至300美元，并预计苹果市值将在2025年突破4万亿美元。Ives进一步指出，苹果iPhone 16很可能成为其史上最成功的机型，预计未来12-18个月的销量成长率将达到高单位数增长。

全球目前约有3亿部iPhone超过4年没有升级，这种被压抑的需求将最终释放，成为推动iPhone 16销售的一大动力。Ives预测，到2025年，iPhone 16的销售量将达到2.4亿部。

AI与消费者体验成为苹果竞争优势

除了硬件设备的升级外，苹果的AI应用战略也受到了市场的高度期待。标普全球评级的科技主管Christian Frank表示，苹果在提升客户体验方面的能力非常强，预期该公司将在AI技术的推动下，挖掘出更多可以提升消费者使用体验的AI应用场景。这些应用不仅能增强消费者的黏性，也将进一步提升苹果在市场中的竞争力，带动企业层面的效益。