美国证券交易委员会（SEC）宣布对总部位于康涅狄格州格林威治的投资咨询公司 Contrarian Capital Management L.L.C. 提起和解指控，称该公司在 SEC 规定禁止为咨询客户买空同一股票的期间内，为咨询客户购买了两只公开发行证券的股票，违反了 SEC 规定。

SEC 的命令认定 Contrarian 违反了《证券交易法》M 条例第 105 条的规定，该条规定禁止在限制期内（一般为有担保公开发售前五个工作日）卖空股票，然后在发售中购买同一证券，除非有例外情况。无论交易者的意图如何，该规则都适用，其目的是防止在有担保的证券二次发售定价前进行潜在的操纵性卖空。

该命令还认定，Contrarian 在 2020 年 4 月和 6 月参与了两次有担保证券发行，并在相应的限制期内卖空了相同的证券，违反了第 105 条规则。

根据该命令，每次卖空都是由于 Contrarian 在限制期之前代表其客户卖出的看涨期权被行使和转让所致。证交会的命令指出，Contrarian 已采取补救措施，包括修订其第 105 条政策和程序。

Contrarian 不承认也不否认证交会命令中的调查结果，同意停止实施或导致违反第 105 条规定的行为，并支付 351,726.86 美元的罚金、29,600.50 美元的预审利息和 140,000 美元的民事罚款。