弱気市場にいるかどうかを判断する方法？
弱気市場にいると判断する方法？一般的に、投資家や市場ウォッチャーは、最近のピークから20%以上下落した株式を“弱気市場”と呼ぶ傾向があります。
どうすれば弱気相場と判断できるのか？ 一般的に、投資家や市場観測筋は、直近のピークから20％以上株価が下落することを「弱気相場」と呼ぶ傾向があり、米国株で最後にこのようなことが起こったのは2008年の金融危機の時だった。
まず何よりも大切なのは、パニックに陥ったり、感情に流されて投資計画を揺るがしたりしないことだ。 株式は歴史的に弱気相場、あるいはそれ以上に落ち込むことが知られているが、その後は回復する。 弱気相場には一定の期間はなく、その回復を予測するのは難しい。
過去の弱気相場はどのくらい続いたのか？
前述したように、弱気相場に決まった長さはなく、数週間しか続かないこともあれば、何年も続くこともある。 19世紀までさかのぼると、イベント主導の弱気相場は、さまざまな理由で平均して一度に約9カ月続いた。
つまり、現在の弱気相場は金融史上の弱気相場と一致している。もちろん、大きな違いは市場の下落スピードである。 コロナウィルスの治療法が不透明なため、回復に要する時間が予測できないのだ。
何が今回の弱気相場を引き起こしたのか？
COVID-19の世界的な広がりと世界経済への影響に対する懸念が、現在の市況の主な引き金となっている。 中国の工場活動とニューヨーク州の製造業活動（米国の経済活動全体の指標）がともに打撃を受け、ウイルスが世界経済を阻害するのではないかという投資家の懸念が浮き彫りになった。 中小企業の閉鎖による潜在的な波及効果は、ウォール街と世界経済にダメージを与える可能性がある。
投資家が弱気になったり強気になったりする理由はさまざまだ。 同じ状況でも解釈が異なることもある。 ある投資家はFRBが金利を引き下げたことに安堵するかもしれないし、別の投資家はもっと心配するかもしれない。 厄介なのは、一次的要因（COVID-19など）と二次的要因（金融機関や政府の反応など）が融合してしまうことだ。 パンデミックが弱気相場の引き金になることもあるが、過去の原因としては、テロ攻撃、投資家心理の変化（例：ドットコムバブル）、国際貿易や生産協定の変化（例：石油業界）などがある。
弱気相場と調整相場の違いは何ですか？
株式市場の調整とは通常、株価が10％下落することを指し、弱気市場とは直近のピークから20％下落することを指し、前回の調整は2018年後半に発生した。
弱気相場での投資方法
弱気相場では、自分の投資スタイルが望ましい財務バランスをもたらしているかどうかを評価するのがよいだろう。 個人の状況によっては、拠出率や拠出配分方法を変更するタイミングかもしれない。 ある投資家は、株価下落を利用してリスク・エクスポージャーを増やすチャンスと考えるかもしれない。 また、不確実性を考慮して投資を減らす人もいるだろう。 今日、より多くの現金が必要で、別の決断を下す人もいるかもしれない。
投資歴が浅くても、最近の行動から学ぶことはできる。 今のところ市場がどう動くかは誰にもわからないし、下落が続く可能性もある。 株式市場がこのまま沈み続けるのではないかと懸念している投資家には、市場とは逆方向に動く証券を購入したり、リスクの高い保有株をリスクの低い銘柄に再配分したりするなど、方法はいくらでもある。 より洗練された方法はオプションを使うことだが、そのリスクと複雑さを考えると、誰にでもできるものではない。
弱気相場で投資して儲かるか損するか？
どちらもあり得る。 弱気相場では、大儲けできる割安な銘柄が見つかることもある。 しかし、この混乱期に企業や予測を評価するのは非常に難しく、時間がかかる。 投資家は、せっかく稼いだ資金を位置づけの悪い企業に投資し、水面下で深刻な事態に陥るリスクがある。 残念ながら、株式市場に保証はないのだ。
弱気相場は景気後退の前兆か？
必ずしもそうではない。 弱気相場の後に景気後退が続くこともあるが、さらなる痛みを伴わずに弱気相場が続くこともある。 景気後退の特徴は、国内総生産（GDP）が2四半期連続で減少することである。
経済学者や米大統領は景気後退の可能性を警告してきたが、それは確実なことではない。 市場観測筋の多くは5年前から景気後退を予測しているが、その忠告を早とちりすると、その間に株式市場が見てきた健全なリターンを逃してしまうかもしれない。 もちろん、株式市場にとどまることは確実な保証ではなく、損失が出る可能性もある。
不況下でも、経済の特定のセクターがアウトパフォームする可能性はある。 例えば、食品や日用品などの主要な消費財は、依然として強い需要がある可能性がある。 より堅調と思われる経済分野に投資、またはその一部を集中させることは可能だが、それには時間と経験が必要であり、大多数の投資家にとっては実行不可能である。 さらに問題を複雑にするのは、市場の低迷は毎回異なるため、前回うまくいった戦略が今回もうまくいくとは限らないことだ。
史上最悪の暴落
1929年にはスタンダード＆プアーズ500指数が90％近く下落し、2008年の金融危機は凄まじいものだった。 2007年10月から2009年3月にかけて、指数は約56％も急落した。
投資家にとって弱気相場は試練である。 COVID-19や株式市場には不確定要素が多いが、自分の反応をコントロールすることはできる。 投資環境を見極め、投資機会を探すこともできるし、じっとしていることも、投資手法を変えることもできる。
S&P500は大型株500銘柄から構成される指数であり、ダウ・ジョーンズは有名な大型株30銘柄から構成される指数である。 いずれもスタンダード＆プアーズ・ファイナンシャル・サービシズLLCの登録商標です。 インデックスは直接投資可能ではなく、手数料はかからず、運用もされていません。
·原著
免責事項: この記事の見解は元の著者の見解であり、Hawk Insight の見解や立場を表すものではありません。記事の内容は参考、コミュニケーション、学習のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。著作権上問題がある場合は削除のご連絡をお願い致します。
