インテルとアマゾンのパートナーシップが株価回復を後押し

インテルの株価は火曜日にほぼ4%上昇し、今年の株価の60%下落以来、まれな回復でした。株価の上昇は、主にインテルとアマゾンの複数のチップ製造契約によって促進された。

インテルは、Amazon Web Services（AWS）向けに独自のAIチップを製造するための数十億ドル規模の長期契約をAmazonと締結し、両社の長年にわたる関係をさらに強化しました。

CFRAリサーチのシニアエクイティアナリストであるAngelo Zino氏によると、この取引はインテルにファウンドリ事業の信頼性を与え、より多くの外部顧客を引き付け、AI分野での競争力を強化するのに役立ちます。

チップ代行の転換は困難である

しかし、今回の取引はいくつかのプラス効果をもたらしたが、アナリストはインテルの苦境を完全に逆転させるには不十分だと警告している。インテルのパット・ジェランジャー最高経営責任者が提案したチップ代行事業の転換策は長期的な成長に役立つが、インテルの代行事業は現在も赤字が続いている。

アマゾンはインテルの少数の大手顧客の1人となっていますが、市場で本格的に足を踏み入れるには、インテルはより大きな需要とより強力なAI技術を持つインテルや超マイクロコンピュータなどの顧客を引き付ける必要がありますが、これらの企業は現在、デスクトップの長期的な顧客です。

欧州工場建設計画の延期

アマゾンとのパートナーシップに加えて、インテルはポーランドとドイツのチップ工場の建設を2年間延期すると発表した。

この決定は、ドイツ政府からの約100億ユーロの補助金を危険にさらす可能性がある。この動きはインテルのキャッシュフローを改善し、米国市場により集中させる可能性があるが、EUにとっては不満を引き起こす可能性がある。

AJ Bellの投資ディレクターであるRuss Mould氏によると、米国のチップ工場に焦点を当てる戦略は、ワシントンでより多くの支持を得て、インテルが米国政府との緊密な関係を維持するのに役立つ可能性がある。しかし、インテルが長期的にグローバル市場で競争力を維持できるかどうかはまだわかりません。特に欧州市場の反応は今後の課題の一つです。

OEM事業のための独立子会社の設立

OEM事業をより強固にするため、インテルは月曜日（9月16日）、チップOEM事業を専門に扱う完全子会社を設立し、独立した取締役会を設立すると発表した。

Moor Insights&StrategyのチーフアナリストであるPat Moorhead氏によると、この独立した戦略は、アップル、クアルコム、博通などの企業のアウトソーシング製造への懸念を解消する可能性があるという。

また、インテルとアマゾンの提携が順調に進めば、将来アマゾンはGravitonプロセッサーやAIトレーニングチップTrainiumなど、より多くのAI関連チップのOEM業務をインテルに任せ、双方の提携範囲をさらに拡大する可能性がある。

事業の合理化とコア領域の開発に注力

ファウンドリ事業に加えて、インテルはグローバル事業の合理化を発表し、年末までに世界のオフィス数を約3分の2削減し、x 86アーキテクチャとAIに注力するための製品ラインを削減する計画です。

この措置は、コスト削減と競争力強化のためのインテルのもう一つの重要な戦略です。しかし、専門家は、特にAI技術の急速な発展の文脈では、インテルの変革のペースが遅すぎると考えており、インテルはペースを上げ、AI市場での関連性を示す必要があります。

ここ数週間、インテルがファウンドリ事業をスピンオフまたは売却する可能性があるという噂が飛び交っており、インテルの将来に対する市場の信頼はまだ不十分であることを示しています。