米中央銀行が９月の利下げの可能性を示唆する中、地元銀行に注目が集まっている。今四半期の財務報告シーズン中、DBSグループ、ユナイテッド・オーバーシーズ銀行（UOB）、オーバーシーチャイニーズ銀行（OCBC Ltd）のシンガポールの3大銀行はいずれも、主に高金利上昇による純金利収入の恩恵を受け、好調な財務報告を発表した。 。

投資家は、金利引き下げの可能性を背景に、優良銀行３行のうちどの銀行が優位に立つのかを懸念しているかもしれない。以下では、投資家が情報に基づいた選択を行えるよう、複数の主要な指標を通じてこれら 3 つの銀行を比較します。

財務実績

財務実績に関しては、3行すべてが2024年第2四半期の財務報告書を発表した。 DBS グループの総収益は前年同期比 8.7% 増加し、最高の業績を記録しました。OCBC 銀行もこれに続き、四半期の総収益は前年同期比 5% 増加し、36 億シンガポールドルに達しました。

税引前利益に関しては、DBS グループと OCBC 銀行の両方が前年比 6% 以上の成長を達成しました。 OCBC銀行の純利益実績が特に優れており、引当金の43%削減により、前年比13.7%増の19億シンガポールドルとなったことは注目に値します。

純金利マージンと融資の伸び

純金利マージンと融資の伸びという点では、UOB の融資残高は前年比 2.7% 増加し、最も好調な成績を収めました。しかし、UOB の純金利マージン (NIM) は 2.05% と 3 行の中で最も低くなります。 OCBC 銀行は純金利マージンの面で好調で、2024 年の第 2 四半期も最高の純金利マージンを維持しただけでなく、前四半期および前年同期も好調でした。さらに、DBS グループの純金利マージンは前年同期比で 0.02% ポイント低下しましたが、低下は最小限にとどまりました。

費用対収益の比率

コスト対収益率 (CIR) の観点から見ると、コスト対収益の比率が低いほど、銀行の経営管理がより効率的であることを意味します。 OCBC 銀行の収益コスト比率は 37.8% で、3 行の中で最も低く、四半期間の上昇率はわずか 0.07 パーセントでした。対照的に、DBS グループの費用対収益比率は、前四半期の比較的低い水準から 2.2 ポイント増加して 39.6% と大幅に増加しました。

不良債権比率

不良債権比率（NPL）に関しては、OCBC銀行の不良債権比率は0.9％で3行中最も低く、前年同期比0.2ポイント改善した。

配当利回り

インカムを重視する投資家にとって、配当利回りは重要な考慮事項です。 3行すべてが2024年上半期の配当を発表しており、DBSグループとOCBC銀行はいずれも12カ月の配当利回りが6％となっている。

DBS グループは四半期ベースで配当を支払いますが、UOB と OCBC は半年ごとに配当を支払います。 1 株あたり 0.54 シンガポールドルで計算すると、DBS グループの年間配当は 2.16 シンガポールドルとなり、将来配当利回りは 6.4% となります。

評価

評価額に関しては、UOB が最も低く、次にオーバーシーズ チャイニーズ バンクが株価純資産倍率で 1.5 倍を超え、3 行の中で最も高い評価額となっています。

上記の分析に基づいて、OCBC 銀行は多くの主要指標で良好なパフォーマンスを示しました。この銀行は年間利益の最大の伸びを達成しただけでなく、純金利マージンが最も高く、コスト対収益の比率が最も低かったのです。

さらに、投資家が OCBC 銀行の株式を購入すると、6% の配当利回りも享受でき、株価純資産倍率はわずか 1.16 倍と比較的妥当な評価となります。

ただし、四半期配当を好むインカム投資家にとっては、DBS の方が魅力的な選択肢となる可能性があります。