鉱業会社は多種多様であり、ポートフォリオに最適なものを見つけるにはリサーチが必要な場合があります。サザン·カッパーは鉱業会社の候補者リストの1つです。

サザン·カッパーの概要

サザン·カッパーが他の多くの鉱業株と最初に異なるのは、南米の鉱業への関与の度合いです。

同社の株式は他の株式と同じように取引されているが、複雑な企業構造により、同社の株式の過半数はサザン·カッパーの88.9%を保有するメキシコのグループが所有している。サザン·カッパーの本社はアリゾナ州フェニックスとペルーのリマにあり、採掘活動の大半はメキシコとペルーで行われている。

歴史的に、地政学的不確実性により、多くの米国投資家は米国やカナダに強い足場を持つ企業に引き寄せられてきました。しかし、政治リスクに対する意識は変化しており、特に世界有数の銅山を抱えるペルーでは変化しています。

サザン·カッパーは世界最大級の銅鉱山会社である。メキシコとペルーで鉱業、製錬、精製施設を運営しています。主な鉱山事業には、ペルーのToquepala鉱山とCuajone鉱山、メキシコのBuena Vista del Cobre鉱山（旧Cananea）鉱山、La Caridad鉱山がある。

同社が採掘、精製、処理するその他の材料には、モリブデン精鉱、精製銀、金、その他の材料が含まれ、株式はリマ証券取引所とニューヨーク証券取引所にSCCOのシンボルで上場しています。

規模に関しては、サザンカッパーは世界の大企業の一部と同じレベルにあります。鉱業資源は地理的に集中しているが、銅の採掘権の数は多くの投資家にとって特に魅力的である。同社の純利益とキャッシュフローのチャートは非常にポジティブであり、健全な配当を支払うことができます。

サザン·カッパーの株価（2023年末）

鉱物市場の短期的な価格変動は、主に需要要因によって駆動される。世界経済の健全性に対する認識の変化は、銅需要の急激な増減につながります。また、新たな供給が稼働するまでに数年かかるため、製造業者が在庫を維持するために奔走するため、金属価格は急騰します。アセイア社（）の収入の大部分は铜需要に基づいているため、社の株価格は世界的な商品取引所の金属価格と密接にしている。

考慮すべき要因の1つは、世界経済の成長です。COVID-19以降、経済成長は確かに持ち直しており、過去1年ほどの間に他の逆風がありましたが、今のところは楽観的に見えます。電気自動車産業は成長の源泉の一つであり、銅の需要拡大を常に模索しています。電気自動車は通常のガソリン車の4倍の銅を使用するという報告もあります。

12 ヶ月という期間では、鉱山会社が供給能力を調整して商品価格の変化をナビゲートする機会が増えています。

サザン·カッパーは特定の地域と既存の鉱山に集中した鉱山ネットワークを運営する。これは、生産水準の向上がインフラの拡大に基づいていることを意味し、新しい鉱山や一次鉱山の供給拡大に基づくビジネスモデルよりも急速に銅価格の高騰を活用できるビジネスモデルです。

しかし、それはまだ需要要因に大きく依存します。今年はインフレ圧力が高まった。一方、コモディティ資産は歴史的にインフレに対するヘッジと見なされており、サザン·カッパーの株価にとってはプラスとなっている。

しかし、TipRanksによると、ウォールストリートのアナリストはサザン·カッパーの株価を中立から弱気の格付けで評価しており、2人のアナリストは“ホールド”、1人は“売り”の格付けを与えている。さらに、$67.33の平均価格目標は、18%の潜在的な下落スペースを意味します。

Southern Copper長期予測

サザン·カッパーの長期予測は、依然として世界経済の状況に大きく依存します。銅産業は現在、世界で最もホットな市場の一つです。建設業やエレクトロニクス産業は金属の長期的な買い手ですが、電気自動車メーカー、バッテリーメーカー、再生可能エネルギー企業と競争しなければなりません。最後の3つの産業はすべて成長産業です。

商品価格の上昇、サザン·カッパーの場合は銅価格の上昇は、鉱山会社の株価に指数関数的な上昇をもたらします。他の類似企業と同様に、サザンカッパーのコストベースの大部分は変動コストではなく固定コストで構成されています。鉱物の採掘に必要な探査プロジェクトやインフラの構築に対する投資支出は、主に先行投資である。鉱山が始まると、鉱山材料の価格がわずかに上昇すると、会社の株価が大幅に上昇します。

SCCOの配当利回りは現在高いが、最近はやや低下している。多くの人が予想し、配当率が再び上昇するかどうかを見ています。配当性向が再び上昇すれば、大規模ファンドの買いと保有がSCCOの株価を下支えすると予想される。

収益の予測可能性は、保険や銀行などの特定のセクターでは利点となり、投資家を引き付けることができます。鉱業は投機的であるため、多くの投資家は驚きを求めており、SCAが多くの潜在的なバイヤーによって見落とされることがある理由を説明します。

鉱業会社にとって、企業の社会的責任（CSR）はますます重要性を増している大きな問題です。鉱山会社はグリーン投資家の間で決して高くランクされませんが、被害を最小限に抑えることができる企業は、より大きな機関投資家の注目を集めます。サザン·カッパーの場合、企業の社会的責任の問題は、同社の相対的な業績不振を部分的に説明することができますが、将来のリターン向上の触媒にもなります。

サザン·カッパーのCSRハブにおけるCSRランキングは、最近60%以上に上昇しましたが、多くの同業他社よりも低い水準にあります。ニューモント·コーポレーションの企業の社会的責任格付けは85%で、基礎材料への投資が義務付けられているが、倫理的な問題も懸念している大規模ファンドは同社に引き寄せられるだろう。

鉱業は危険です。枯渇した鉱石に代わる新たな鉱石埋蔵量を見つけることはますます困難です。探査コスト、技術資源の利用可能性、インフラの制約、政治的リスクはすべて、将来の生産パイプラインを脅かし、短期的にはコストを上昇させます。しかし、投資家は同社の最近の業績に自信を持っており、これは今年のこれまでの株価にも反映されている。

サザンカッパーは買う価値があるか？

サザン·カッパーはこの業界の他の企業とは異なります。政治リスクや北米市場からの離脱の観点から、ラテンアメリカにおけるサザン·カッパーの強い存在感を否定的な要因と見る人もいます。しかし、それとは対照的に、サザン·カッパーが位置する地域は、将来の供給チャネルに関して米国よりも有望であるようです。

銅市場の強気市場は長期的なトレンドである可能性があり、コモディティのスーパーサイクルが形成されようとしている場合、銅会社は良い提案になります。しかし、多くの市場アナリストはこれを信じておらず、SCCOの証券格付けは現在同業他社に遅れています。