ミームユニット現象

ミームブームの主な原動力の1つは、ウォール街のヘッジファンドと一緒に戦っている小さな口座を持つ無数のトレーダーの“カウンターアタック”態度でした。メルビン·キャピタルのような企業は、全盛期が過ぎた衰退企業に賭けてきました。GameStopの実店舗のネットワークは、同社のバランスシートにとって大きな負担であり、同社はゲームがオンラインになったことを認識していないようです。AMCの映画館は20年前に年間16億人の観客動員数を記録したが、このような観客動員数が再び現れる可能性は低い。

GameStop Corp.（NYSE：GME）

GameStopが最初のミーム株として機能し、ショートセラーを油断させた方法は、マニアのピーク時に巻き込まれた目まぐるしい価格上昇を部分的に説明しています。2021年1月12日から27日の間に、ニューヨーク証券取引所に上場しているこの株式の価値は1，641%以上上昇しました。

買収圧力は、GameStopが過小評価されている理由を説明する同社の詳細なファンダメンタルズ分析の共有によって引き起こされました。この議論はまだ存在し、GMEはまだ熱狂以前よりもはるかに高い価格水準で取引されています。

GameStopの株価は、2020年12月31日の終値よりも500%以上高いままです。これは、株式の価格設定に使用される評価モデルについて明らかな疑問を提起し、GMEがその高い可視性から利益を得る方法を反映する。

GME-新しい経営陣

2019年に就任した新しい経営陣は、投資家を引き付け続けるために異なる方法で物事を行う意思がある23年近くのトップマネージャーに代わります。元Chewy CEO兼共同創業者のRyan Cohen氏は、2021年3月にGameStopのリーダーシップを引き継ぎ、同社のEコマース事業への変革をリードし、価値を引き出し、その評判を活用するもう一つの試みを示しています。

GME-デイトレーダーに人気

GMEトレーダーにとっては、まだ驚くべき短期的な価格上昇があります。株価は2022年3月14日から28日の間に142%上昇し、デイトレーダーや投機家の間で依然として人気があることを強調しました。

GameStopのもう一つの特徴は、わずか2日後には270万人から1,680万人に、毎日の取引量のボラティリティを大幅に増加させる能力がまだあります。

GameStopはまだ投機家を引き付けるのに十分なミームストックを持っている。花火は2021年の第1四半期ほど高くはありませんが、短期的な衝撃作戦の可能性は依然として現実的です。

AMCエンターテインメントホールディングス（NYSE：AMC）

株式をショートしようとするヘッジファンドは、企業が過大評価されていると考える根本的な理由と、悪質な弱気圧迫に巻き込まれるリスクを考慮する必要があります。Melvin Capitalのマネージャーは、特に損失が技術的に無限であるため、弱気圧迫の反対側に立ち往生することがいかに残酷であるかを証明するでしょう。これが再び起こるリスクにより、多くのヘッジファンドはショートの代替ターゲットを探すことを余儀なくされ、AMCの経営陣はビジネスモデルを再評価することができます。

AMCはその時間を最大限に活用しました。CEOのAdam Aron氏は、多くの初心者の個人投資家の若いイメージを自信を持って受け入れました。彼は彼らの言語を使用しており、これは同社が主要な映画のリリースに関連した非均質化トークン（NFT）に事業を拡大する大胆な試みによって証明されています。

GameStopと同様、AMCはミームブームが始まる前よりも高い価格で取引されている。AMCの株式は現在、2020年12月31日の終値より624%高い。短期的に不安定な株価行動と取引量の急増もAMCの物語の一部です。

2022年3月、他の株式市場がインフレと金利上昇の見通しに苦戦している中、AMCの株価は2週間で倍増しました。取引量も急増し、AMCがデイトレーダーに人気のある株であり続けています。

Blackberry Ltd（NYSE：BB）

他のミーム株は2人の主要キャラクターほどうまくいかなかった。2020年12月31日に6.64ドルで取引されたBlackberry Ltdは、現在1株当たり6ドル以下で取引されており、2021年第1四半期に受け取った278%のリターンをすべて放棄しています。

取引量レポートのスキャンは、少なくともBBにとっては、ミームの熱狂が来て行ったように見えることを確認しました。株価の下落は、他の理由でブラックベリー株を買うことができないことを意味しない。

自動車産業に技術ソリューションを提供する同社の計画は、正しい方向への一歩です。しかし、BBの総収益の50%以上を占める同社のサイバーセキュリティ部門が、この新しい市場への投資資金を調達できるかどうかは疑わしいままです。

“ミーム株”は取引をどのように変えたか？

狂気のミーム株式イベントは、関係する企業の運命を変え、トレーディングコミュニティの他の領域を変えました。

ミーム株と空売り

ミーム株式マニアのピーク時には、時間通りにそうすることができた空売りはショートポジションをクローズしました。躊躇した者は、ショートポジションを清算するために高値株を買わざるを得ない。これらのショートスクイーズによる損失は、最大のミーム株に一種の免疫を与えますが、トレンドは逆転し始めています。

GameStopの時価総額は95億ドルですが、ショートポジションの金額は静かに戻っています。2022年3月のショートポジションの価値は10億2000万ドルでしたが、2022年5月には23億ドルに急上昇し、利用可能な株式の約22.27%を占めました。

これらの統計は文脈で考える必要がある。GMEの取引量は依然として非常に高く、その規模に対する“カバー日数”比率は3.1日と高いが、株価の下落方向は唯一のものではない。第2の要因は、政治的不確実性、金利上昇、インフレの脅威などのマクロ的なテーマの影響により、すべての株式のショートポジションが増加していることです。市場の寵児であるアップルでさえ、現在220億ドルのショートポジションを報告しています。これは総取引量の1日以上に相当します。ライトエイドのような4月の業績不振を報告した企業は、GameStopよりもショートセールの影響をはるかに受けました。2022年5月上旬のライトエイドのショートポジションは、発行済株式の34.26%であり、平均取引量の約4.8日に相当します。

ミーム株式·オプション市場

ミーム株バブルの特徴の一つは、個人投資家がオプションを使ってショートを圧迫する方法です。少額の保険料を支払うことで、小規模トレーダーはオプション市場を通じて上昇圧力をかけることができます。オプション市場メーカーは、オプションポジションへのエクスポージャーをヘッジするために原株式を購入する必要性を感じるからです。

これはデリバティブ市場にとって重要な時期です。オプションは、最も経験豊富なトレーダーだけが利用できる金融商品と考えられてきました。ミームストックトレンドは、オプション取引の基本原則に従うことで、市場で低コストのポジションを安全に確立できることを証明しています。

個人投資家のオプション取引への参加の増加は、継続する可能性が高い傾向です。この分析では、オプション取引の最大リターンを得る方法を検討します。

ミーム株とReddit

Redditがなければミームストック現象は起こりそうにない。プラットフォームの#WallStreetBetsページの登録者数は約1150万人で、2020年12月に記録された170万人から増加しています。このグループの1日の投稿数は減少し、ピーク時の1日あたり64，000件から現在は約1，000件になっている。これはRedditにとって必ずしも悪いニュースではありません。嵐の真ん中で捕まったことは少し不意を突かれたからですが、デイトレーディングコミュニティにとっては、オンラインムーブメントはすでに下り坂になっているかもしれません。

ミーム株式とブローカー

ミーム株式マニアの勝者と敗者は、ヘッジファンドやリテールトレーダーだけにとどまりません。小規模投資家が血の匂いを嗅ぐ一方で、ブローカーは特定のミームの株式市場の取引を停止することで評判を傷つけています。

市場は制御不能であり、顧客は損失から身を守る必要があるという議論は正当化されます。特にブローカーは活動の波に流されているからです。ほとんどの取引活動がこのブローカーのプラットフォーム上で行われているRobinhoodは、状況が最高潮に達したときに購入圧力のバブルを破壊しました。これらすべてのGMEとAMCの取引に資金を供給するために、Robinhoodは34億ドルの資金を調達し、ミームの株式市場を閉鎖しなければならなかった。

Redditの#WallStreetBetsグループのメンバーにとって、ウォール街がロビン·フッドを救済したことは、ミーム株ブームを終わらせ、金融システムへの脅威を排除した措置と一致しすぎます。Robinhoodがローンチ以来直面している課題は、ミーム株式の熱狂を超えていますが、トレーディングコミュニティからの不人気は結果をもたらす運命にあります。例えば、ロビンフッドの月間アクティブユーザー数は2022年第3四半期の1890万人から第4四半期の1730万人に減少しており、同様の統計がロビンフッドの株価を下落させています。

ミーム株式取引コミュニティ

実際、GameStopとAMCの評価はミーム株が“モノ”になる前の何倍も残っており、株式の価格設定のための評価モデルについて明らかな疑問を提起している。“市場センチメント”は、株式の価格設定を試みる際の重要な変数です。しかし、オンラインで意見を交換し共有する個人投資家の緩やかに組織化されたグループは、市場のダイナミクスと金融市場の恒久性を変えました。

ミーム株式の2021年のカーニバルは、個人投資家が無視できない力であることを証明する瞬間です。これは、この時間を利用し、自分自身を再発明する機会を受け入れるミーム株にとって朗報です。AMCの場合、同社はミームの考え方に沿った前向きな事業計画を採用している。