財布とは？

ポートフォリオは投資の青写真であり、所有するすべての株式、債券、その他の金融資産の詳細です。理想的には、ポートフォリオはリスク許容度を考慮して最適なリターンを達成できるようにするべきです。

ポートフォリオ内の資産のポートフォリオは、財務ニーズと各資産を所有したい期間に一部依存する必要があります。

ポートフォリオには多くの形態があり、株式や債券などの1つの資産クラスに焦点を当てることもあります。しかし、ポートフォリオに含めるべきものについては、いくつかの推奨事項やベストプラクティスの例があります。これは通常、あなたの収入、退職計画の時期、ライフスタイル、リスク許容度に依存します。一般的に、ポートフォリオを議論するとき、家や車のような項目は含まれません。

財布を持つ目的は何ですか？

ポートフォリオは、投資を監視し管理するのに役立つように設計された資金のフレームワークを提供します。

ポートフォリオは、株式、債券、その他の用途に資産を多様化するのに役立ちます。各資産クラスでポートフォリオを監視することで、戦略が適切かどうかを判断できます。時間が経つにつれて、特定の資産をさらに購入したり、他の資産を売却したりすることができます。

時々人々は様々な目標を計画するために目標割り当てを使用する。例えば、ファイナンシャルプランナーと協力して、株式や債券に投資する資産の割合を決定することができます。

ポートフォリオ作成のための注意事項

基本的なポートフォリオを構築することは、いくつかの株式を購入するのと同じくらい簡単で、多くの人がそこから始めます。しかし、リスクを効果的に管理しながらリターンを最適化するためのより意図的なポートフォリオを構築するには、さまざまな資産を含むことがわかります。ポートフォリオを資産配分と呼びます。

実際のポートフォリオを構築する主な方法は以下の3つです。

1. アクティブ運用投資信託または上場投資信託に投資を選択するファイナンシャルアドバイザーを雇う

前述のように、株式のグループを独立して選択することも、株式と債券の組み合わせを選択することもできます。自分で投資し、自分のポートフォリオを構築すると仮定しましょう。

また、アクティブ運用投資信託や上場投資信託（どちらもさまざまな資産に投資できます）に投資することもできます。

または、ファイナンシャルアドバイザー（投資や資金管理に関するアドバイスを提供する人）を雇って、あなたに代わってポートフォリオを構築することもできます。

ポートフォリオを構築するための2つのポイント：

1. リスク許容度を知る各資産を保有する期間を知る

これらのパラメータは、ポートフォリオの投資の種類を決定するのに役立ちます。通常は連携して動作します。例えば、長期投資家（退職まであと長い人など）は、資産をより早く売却したい短期投資家よりもリスク許容度が高いことが多い。

高リスクで長期投資期間が長いアクティビスト投資家は、株式や不動産などの資産を購入する傾向があります。これらの株式は一般的にボラティリティが高くリスクが高いにもかかわらず、上昇余地が大きいからです。

低リスクと短期投資保守的な投資家はリスク回避的であり、通常、財務の安定性と予測可能なリターンを持つポートフォリオを優先します。一般的に、保守的な投資家は、債券やより大規模で確立された企業の配当株式など、収益志向の投資に多くのお金を投資します。

特定のリスクとは？ポートフォリオリスクとは？

簡単に言えば、リスクはお金を失う可能性です。損失に対する嫌悪感の度合いによっては、“リスク許容度”を決めることができます。リスク許容度に応じて、市場の浮き沈みに耐えられるように資産配分を選択することができます。

個々の株式には、企業に影響を及ぼすネガティブな事象（CEOの辞任、主要サプライヤーの倒産、製品リコールなど）が発生する可能性である“特定リスク”があります。債券などの個々の資産には、特定のリスクがあります。

しかし、ポートフォリオの一部、あるいはポートフォリオ全体が同時に下落する可能性があります。（これは、不況の間や、単一の産業に投資を集中させている場合に起こります。ポートフォリオ全体に関連するリスクは、資産配分によって部分的に異なり、“ポートフォリオリスク”と呼ばれます。

集中型ポートフォリオは、分散型ポートフォリオよりもボラティリティが高く、大幅な下落リスクが高い。これはほとんどすべての資産に当てはまります。例えば、不動産に投資しており、不動産市場が一般的に下落している場合、ポートフォリオもさらに下落する可能性があります。この種の企業やセクター固有のリスクは、分散によって低減できます。

リスク選好は、資産を売却する前の時間によっても異なります。お金が必要な場合、またはできるだけ早く取得したい場合は、より保守的な資産に投資するのが最善です。しかし、一般的に、時間枠が長い場合は、損失や最近の変動を補うための時間が増える可能性があるため、より積極的なアプローチを取る可能性があります。

近いうちに住宅を購入したい個人は保守的な投資を追求し、ポートフォリオをボラティリティの低い資産に制限する可能性があります。しかし、退職のために貯蓄する若い投資家は、リスクの高い資産を選ぶかもしれません。株式は長期的には債券よりも上昇の余地がある傾向がありますが、ボラティリティも高いため、常に損益を監視する必要があります。投資オプションは慎重に検討する必要がある。

財布のリバランスとは？

時間が経つにつれて、一部の資産の価格は上昇し、他の資産の価格は下落します。そのため、資産配分が変更される可能性があります。例えば、株式が他の資産と比較して好調であれば、ポートフォリオは株式に集中する可能性があります（他の資産クラスに集中することは少なくなります）。

リバランスとは、ポートフォリオを目標構成に変更または調整することです。あなたの戦略によっては、過剰な領域で売り、低レベルの領域で買うことができます。リバランスは、リスク許容度に合ったポートフォリオの構築と維持に役立ちます。

同様に、株式が最近うまくいかなかった場合、あなたのポートフォリオのシェアは思っているよりも小さいかもしれません。この場合、目標とする資産配分に戻るために、より多くの株式を購入することができます。

多様化ポートフォリオとは？

多様なポートフォリオは、異なる資産に投資を分散させることでリスク管理に役立ちます。分散はボラティリティを低減し、リターンを円滑にする。1つの資産クラスにすべての資金を投資すると、ポートフォリオは許容できないレベルのリスクにさらされます。例えば、株式のみを保有していて、株式市場が下落した場合、ポートフォリオのパフォーマンスは株式と債券の両方を保有している場合よりも悪くなる可能性があります。

これは、ほとんどの債券は株式ほど大きく下落しない傾向があり、異なる要因が各資産クラスを駆動する傾向があり、債券は一般的に予測可能な収益源を提供するためです。ポートフォリオを多様化することで、一部の資産が下落しても、場合によっては他の資産が影響を受けずに残り、損失を最小限に抑えることができます。特別な状況では、完全な損失を被ることもあるので、必ずしもそうではありません。

トリックは、非同期反応のアセットを見つけることです。つまり、資産のパフォーマンスが悪い場合は、それを相殺するために資産が必要になるかもしれません。ダイバーシティは、予測不可能なイベントに備えて週末を計画するようなものです。晴れていればビーチに行きますが、雨が降って家にいなければならない場合はボードゲームを買うかもしれません。

多様化は損失を防ぐことはできないが、制限する。多様なポートフォリオの構築は、通常、株式、債券、現金の組み合わせを含みます。不動産、金、通貨、その他の資産を追加することで、多様なポートフォリオを強化できます。

株式のみに投資することにした場合でも、複数の株式を保有することである程度の分散を達成できます。196 0年代、株式市場の研究者は、わずか10株が多様化に役立つことを発見しました。今日、真に多様なポートフォリオを構築するには、より多くの株式が必要です。

資産クラス間の分散に加えて、投資家は自動車産業や消費財産業などの市場セグメント間の分散を検討することもできます。さらに、投資家は、成長企業と昔ながらの配当企業のバランスを取るために、複数の企業をポートフォリオに含めることを望むかもしれません。

ポートフォリオに含まれるものは？

誰にでも適した資産配分はありません。個人のポートフォリオに含まれるものは、状況や目標によって異なります。しかしながら、保守的な投資家の典型的な投資は、現金と債券の割合が高く、大規模な成熟企業の割合は小さい。

より積極的な投資家は、スモールキャップ、成長株、高利回り債券に投資することもあります。他の投資家は、不動産やコモディティや外貨などの代替投資を求めることもあります。一般的な投資リスクに加えて、より多くの研究や専門家の助けを必要とするユニークなリスクが追加されます。

注：多角化は損益を保証しません。