上場投資信託とは？

2023-08-21 16:23:08

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個々の企業に投資したい人もいれば、同時に複数の企業や証券に投資したい人もいます。上場投資信託は後者のカテゴリーに適しており、異なる株式や有価証券の混合に投資することができます。

定義する

ETF（ETF）は、複数の株式またはその他の証券を追跡し、特定の部門、業界、さらには地域に投資します。ETFは個々の株式を選ばずにインデックスを追跡できます。

ETFの概要

個々の企業に投資したい人もいれば、同時に複数の企業や証券に投資したい人もいます。上場投資信託は後者のカテゴリーに適しており、異なる株式や有価証券の混合に投資することができます。ETFには様々な種類がありますが、投資の焦点は異なる場合があります。特定のセクター（自動車やテクノロジーなど）、特定の地域（欧州や新興市場株など）、または他のクラスの証券です。

一部のETFでは、これらの企業のいずれかを選択することなく、業界全体に投資したり、より広い市場インデックスを追跡することができます。ETFは株式と同じように売買できます。

例を挙げる

サイバーセキュリティは良い投資だと思っているが、どのサイバーセキュリティ会社に投資すべきかわからない場合は、1つだけを選ぶ必要はありません。代わりに、サイバーセキュリティETFには、さまざまなサイバーセキュリティ企業の株式が含まれており、サイバーセキュリティ業界への幅広い投資を提供します。

普通のETF

ETFはS & P 500などの株式指数を追跡することがありますが、他の種類の証券へのアクセスを提供することもあります。例えば、通貨（外国資金）、債券（企業債務）、さらには商品（石油やオレンジジュースなどの差別化されていない商品など）の基礎的な組み合わせを追跡するETFもあります。

一般的なETFは：

インデックスベースETF：米国上場企業500社で構成されるS & P 500株価指数などの人気指数を追跡するように設計されており、時価総額では米国株式市場（すなわち大規模株）の重要な参照点を提供します。ETFは通常、S & P500株価指数と密接に関連しています。
セクター ETFまたはニッチETF：これらのETFは、特定の市場セグメントへの投機的な“賭け”として、または既存の証券グループ（すなわち、株式、債券など）を多様化する方法として、市場の小さなセグメントを追跡することができます。これらのタイプのETFは、コモディティ（金、石油など）のようなユニークなセグメントを表したり、大規模な資産クラスの小さなセグメント（中小企業、外資系企業、サイバーセキュリティ企業など）に焦点を当てたりすることができますが、通常は追加の政治的、通貨的、市場的リスクにさらされます。

ETFは投資信託と同じ？

どちらも“資金”という言葉を含んでいますが、同一ではありません。同様に、ミューチュアルファンドやETFは、単一のバンドルファンドを通じて幅広い投資機会やエクスポージャーを提供できます。投資信託には2つの主要なタイプ（オープンエンドとクローズドエンド）があり、それぞれ異なる特性を持っています。

ETFとミューチュアルファンドはどちらも投資の分散を提供しますが、構造、リターン、リスクは異なります。

以下はいくつかの違いです。

ETFは株式と同じように取引所で終日取引することができますが、オープンエンド投資信託のような多くの投資信託は、取引日の終わりに1日1回のみ価格が設定され、毎日の取引の終わりに価格が設定された後にのみ償還されます。
ETFは通常、特定のセクター、インデックス、ポートフォリオを受動的に追跡するように設計されているため、運用手数料が低くなります。

ETFの利点

ETFには、ミューチュアルファンドなどの他のタイプのファンドと比較していくつかの利点があります。しかし、すべてのETFは、保有する基礎投資に基づいてリスクを負います。

“日中”取引：株式と同様に、ETFの価格は日中に変動し、ETFは取引時間中に売買することができます。例えば、デイトレーダーは午前中にETFを買い、正午に売却し、午後に買い戻すことができますが、オープンエンドの投資信託は、市場が閉じた後にファンドの終値で1日1回しか償還できません。
低い手数料：投資信託はファンドマネージャーによって積極的に管理される可能性があり、その場合、通常はこのサービスに対して高い手数料を請求します。しかし、ETFは一般的にインデックスや証券の動きを受動的に追跡するため、それほど多くの運用手数料はかかりません。ETFは積極的に管理される。
多様化：利用可能なETFは多種多様で、ポートフォリオの多様化を容易にします。特定のセクター、セクター、証券に焦点を当てた多様でますますニッチなETFは、他の投資のバランスを取るのに役立ちます。

ETFの欠点

株式、コモディティ、ミューチュアルファンド、ETFなどの投資の種類にかかわらず、投資は深刻な問題です。ETFの利点に加えて、その欠点も理解する必要があります。他の投資と同様に、ETFにもリスクがあります。金融市場への投資に関連する一般的なリスクであれ、投資先企業固有のリスクです。

知っておく必要があるETFの主な欠点は次のとおりです。

ダイバーシティ：ETFはポートフォリオの多様化に役立ちますが、必ずしもそれ自体ではありません。一部のETFは、特定の地域、セクター、テーマ内のさまざまな株式への投資機会を提供していますが、すべてが利用可能ではありません。投資しているETFに含まれるものと、それが本当に投資の多様化に役立っているかどうかを正確に理解してください。
市場の不安定性：過去10年間、ETFの人気の高まりは、さまざまなインデックスやセクターを追跡するファンドの急増につながっています。その結果、一部のファンドのアルゴリズム駆動型投資により、市場のボラティリティが増幅される可能性があるという研究もある。
取引可能性：ETFは株式のように終日取引できますが、取引が非常に簡単であるとは限りません。よりニッチな業界や未知の業界に焦点を当てたETFの中には、買い手と売り手が比較的少ないため、ETFを望む価格で素早く取引することが難しくなります。
レバレッジとボラティリティ：一部のETFは市場のボラティリティを増幅する。より広範な市場を追跡するように構築できる市場は、レバレッジされてインデックスの3倍の利益を得る可能性がありますが、これはまた、市場が下落するとインデックスの3倍の損失を意味することを覚えておいてください。これらの高リスク、レバレッジ、リバースETFは通常、短期トレーダーが使用します。