据港交所披露，1月2日，蜜雪冰城股份有限公司（下称“蜜雪冰城”）向港交所主板提交上市申请书，联席保荐人包括美银、高盛及瑞银集团。

公司概况

招股书显示，蜜雪冰城是一家全球领先的现制饮品企业，聚焦为广大消费者提供单价约6元人民币（约1美元）的高质平价的现制果饮、茶饮、冰淇淋和咖啡等产品。

蜜雪冰城旗下有现制茶饮品牌“蜜雪冰城”和现磨咖啡品牌“幸运咖”。蜜雪冰城旗下有现制茶饮品牌“蜜雪冰城”和现磨咖啡品牌“幸运咖”。

●“蜜雪冰城”主要向中国及海外消费者提供现制果饮、茶饮及冰淇淋。“蜜雪冰城”核心产品的价格通常为2元至8元人民币。于业绩记录期，蜜雪冰城绝大部分终端零售额来自“蜜雪冰城”门店。

“蜜雪冰城”品牌的终身代言人“雪王”已经成为了中国现制饮品行业中唯一一个超级IP，这也将蜜雪冰城的品牌和其他品牌区别开来。根据灼识咨询的调研，在被问及中国现制饮品行业的超级IP时，79.1%的消费者都选择了“雪王”。另外，根据灼识咨询的调研，“蜜雪冰城”品牌在受访消费者中认知度达到93.0%。在消费者心中，“蜜雪冰城”是现制饮品及高质平价现制饮品的代名词和首选。

●蜜雪冰城于2017年推出了现磨咖啡品牌“幸运咖”，以拓展蜜雪冰城的产品品类。“幸运咖”的现磨咖啡饮品包括经典款、流行款、创新款。“幸运咖”核心产品的价格通常为5元至10元人民币。

供应链详情

通过建设全球采购网络、生产基地、物流体系等一系列举措，公司打造了中国现製饮品行业内最大和最完整的端到端供应链体系，覆盖采购、生产、物流、研发和品质控制。蜜雪冰城高度数字化及大规模的供应链覆盖采购、生产、物流、研发和品质控制等核心组成部分，从根本上将蜜雪冰城与同行区别开来，并使蜜雪冰城能够为加盟商提供具竞争力的一站式解决方案。

●采购。蜜雪冰城通过覆盖全球六大洲、35个国家的采购网络，整合优质资源并采用数字化的工具，保证原材料的质量和稳定供应。蜜雪冰城向上游采购的原材料主要包括食品类大宗商品、农产品及其他辅料等。

●生产。截至2023年9月30日，根据灼识咨询的报告，蜜雪冰城已经成为现制饮品供应链领域中生产品类最全和规模最大的企业。蜜雪冰城在河南、海南、广西、重庆、安徽拥有五大生产基地，总占地面积67万平方米，年综合产能约143万吨。

●物流。蜜雪冰城自主运营的仓储体系和专属的配送网络支持了中国现制饮品行业内最广阔的门店布局。蜜雪冰城的仓储体系由总面积达到30多万平方米的26个仓库组成，为行业内最大。蜜雪冰城的配送网络覆盖了中国31个省份、自治区、直辖市，约300个地级市、1,700个县城和3,100个乡镇，其覆盖广度和下沉深度为行业内最高。

●研发。蜜雪冰城的研发分为对产品口味和配方相关的应用研发，以及对食材相关的技术、生产工艺、配方及设备进行的基础研发。

●质量控制。蜜雪冰城坚持完善的品质控制标準，以保证全链条始终如一的高品质产出。

市场规模

蜜雪冰城的门店网络在中国和海外拥有超过36,000家门店。

截至2023年9月30日，蜜雪冰城的门店网络已遍布中国31个省份、自治区、直辖市，约300个地级市、1,700个县城和3,100个乡镇，覆盖所有线级城市。根据灼识咨询的报告，蜜雪冰城在下沉市场拥有行业领先的渗透率。蜜雪冰城门店网络的广度和深度将蜜雪冰城与中国其他现制饮品品牌区别开来。截至2023年9月30日，蜜雪冰城在海外11个国家开设了约4,000家门店，建立了庞大且不断增长的门店网络。

2023年前九个月，蜜雪冰城的门店网络共实现出杯量约58亿杯。根据灼识咨询的报告，按照截至2023年9月30日的门店数及2023年前九个月饮品出杯量计，蜜雪冰城是中国第一、全球第二的现制饮品企业。

财务概况

蜜雪冰城主要通过加盟模式开展业务，绝大部分收入来自于向加盟门店销售商品及设备。截至2023年9月30日，蜜雪冰城超过99.8%的门店为加盟门店，其余为自营门店。

招股书显示，2022年公司的收入为135.76亿元（人民币，下同），同比增31.2%。毛利为39.47亿元，同比增长28.3%。截至2023年9月30日止九个月收入为153.93亿元，同比增长46%。毛利为45.76亿元，同比增长29.7%。

筹资用途

在招股书中，蜜雪冰城表示，所筹资金将用于（1）提升蜜雪冰城端到端供应链的广度和深度;（2）品牌和IP的建设和推广;（3）加强各个业务环节的数字化和智能化能力;（4）营运资金和其他一般企业用途。