当地时间4月5日（周五），根据美国劳工部公布数据，美国3月非农就业人数暴增30.3万人，远高于市场预期的20万左右。

3月失业率下降至3.8%，低于预期和前值的3.9%；美国3月平均每小时工资月率录得0.3%，与预期0.3%持平，但高于前值的0.10%。

数据公布后，美股三大股指集体走高。截至收盘，道指涨0.80%，纳指涨1.24%，标普500指数涨1.11%。

对于本次出色数据，美国劳工统计局指出，就业增长主要发生在医疗保健、政府和建筑业。数据还显示劳动参与率上升至62.7%，这是自去年11月以来的首次上升。25-54岁工人的失业率降至83.4%，仍接近20年来的最高水平。

但是，市场却对该数据所带来的后果感到担忧。

数据公布后不久，相关市场交易员削减了对美联储6月份降息可能性的押注：互换市场下调2024年美联储降息预期，美国利率期货定价美联储2024年将降息两次，将6月降息概率减少至54.5%，数据公布前为59.8%。互换市场将完全定价美联储首次降息的日期从7月推迟至9月。

这表明，在强劲的经济数据指引下，市场对美联储在上半年的降息预期已经削弱。

达拉斯联储主席洛根在周五时表示，目前考虑降息还为时过早，近期通胀数据高企，且有迹象显示，借贷成本对经济的拖累可能不像之前认为的那么大。另外，彭博资讯首席美国利率策略师艾拉·泽西也称，如果美联储真正依赖数据，那么它将很难提出降息的理由。

另一位美联储官员，美联储理事鲍曼周五也表达了对通胀潜在上行风险的担忧。她重申，现在“还不是”降息的时候，为控制通胀，可能需要加息。鲍曼还表示，最有可能的结果仍然是“降息最终会变得合适”，但她指出，“我们还没有到降息的时候”，因为“我仍然看到通胀存在一些上行风险”。

不过，美联储主席却和上述官员持相反观点，他似乎不再认为劳动力市场强劲意味着经济面临重大过热风险。他在上周三的一个讲话中称，由于移民人数的有力反弹，劳动力供需实现了更好的平衡。

非农就业报告之后，投资者将把目光投向下周公布的3月美国通胀数据。市场预计，3月美国CPI同比增速或进一步升至3.4%，继续维持高位，这也意味着美联储将在5月1日的议息会议上维持政策利率不变。

根据芝加哥商品交易所美联储观察工具“FedWatch”的最新数据显示，投资者预计美联储6月降息25个基点的概率为53%，按兵不动的概率为44.5%；预计7月降息的概率为75.1%。

最新数据显示，今年2月，美国CPI同比增3.2%，高于市场预期的3.1%；1月CPI同比增长3.1%，比预期高出0.2个百分点。美联储的通涨目标为2%。