澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）发布了两项临时停止令，禁止Trademax Australia Limited为零售投资者开设交易账户或处理差价合约（CFD）或保证金外汇合约（保证金FX）。

在对Trademax未能采取合理步骤，以确保其零售产品分销行为与两个目标市场确定（TMD）相一致表示担忧后，ASIC采取了行动。

监管担忧涉及Trademax依赖不合适的零售投资者问卷来履行其义务，以及Trademax在客户注册过程中的缺乏其他控制措施，以评估客户是否可能在其目标市场内。

ASIC认为Trademax使用设计不良且不充分的问卷：

• 未能充分询问潜在客户的财务状况、风险承受能力和投资目标，从而使Trademax无法充分评估潜在客户是否可能在其TMD中描述的复杂、高风险、杠杆CFD和保证金FX产品的目标市场内；
• 未能充分询问潜在客户的风险承受能力和对加密资产CFD的技术理解，从而使Trademax无法充分评估潜在客户是否可能在其加密TMD描述的目标市场内；
• 存在重大设计缺陷，包括提示信息提醒客户审查其答案，允许潜在客户提交替代答案以符合目标市场；
• 允许零售投资者每24小时内尝试通过问卷两次，无限期内，并提示潜在客户勾选确认其具有某些属性的选框。

设计和分销义务要求金融产品的发行者和分销者采取合理步骤，以实现或可能合理实现与产品TMD一致的零售投资者分销行为。

临时停止令有效期为21天，除非提前撤销。ASIC发布临时停止令是为了保护零售投资者免于从Trademax获得可能不适合其财务目标、状况或需求的CFD或保证金FX产品。该命令不阻止Trademax的现有客户变更或关闭其CFD头寸。

2023年9月6日，ASIC发布了《报告770：设计和分销义务：零售场外衍生品》，概述了零售场外衍生品发行者如何履行DDO，并强调了需要改进的领域，包括他们过度依赖客户问卷作为主要分销过滤器，并更大程度地利用可用数据来协助分销安排。

ASIC对CFD的产品干预令在2017年、2019年和2020年审查后加强了消费者保护，因为发现大多数零售客户在交易CFD时亏损。2022年4月，ASIC将该命令延长了五年，至2027年5月23日。

迄今为止，ASIC根据DDO发布了86项临时停止令和一项最终停止令，包括对Trademax的命令。