保证金交易账户是一项允许投资者通过借款资金提高其投资交易能力的金融工具。该工具允许投资者以较少的资本购买更多的股票，从而在股价上涨时实现更大的收益。

在进行保证金交易时，投资者需要支付一定比例的保证金作为交易的担保金。券商会根据投资者的资金状况和风险评估来提供相应的融资支持。Rakuten Trade 旗下的RakuMargin 交易账户便是一种提供保证金交易服务的典型例子。

以下是对 RakuMargin 交易账户的详细介绍，包括开户流程、交易方式、利息和费用计算等方面的信息。

RakuMargin 保证金交易账户

RakuMargin 交易账户（RakuMargin Trading Account）是由肯纳格投资银行有限公司（Kenanga Investment Bank Berhad）开发的融资措施，专门为 Rakuten Trade 投资者设计。RakuMargin 交易账户就好像信用卡，投资者可以使用现有资金和/或由肯纳格投资银行有限公司预先批准的融资限额在马来西亚证券交易所交易股票。

Rakuten Trade 是马来西亚一家提供数字化交易的投资平台，提供保证金交易的开户、存款、交易、结算等。投资者也可以通过 Rakuten Trade 的网站申请融资限额。Rakuten Trade 还提供即时的保证金比率，方便投资者可以随时随地检查。

RakuMargin交易账户的主要特点：

○ 免费在线注册，只需要线上提供证明文件

○ 100%的在线交易

○ 自动融资限额为 RM 100,000

○ 由肯纳格投资银行有限公司提供融资服务

○ RakuMargin 交易账户会在 72 小时内通过审核

○ 超低的佣金，从 RM 1 到 RM 100

○ 未偿还余额的年利率为7.3%。

○ 0.5%的转存费用（Rollover Fee）

需要记住的是，当你通过 RakuMargin 交易账户进行股票交易时，RakuMargin 交易账户的默认融资限额是 RM 100,000。你也通过平台主页（Dashboard）申请更高的融资限额可以。

其次，未偿还余额的年利率是7.3%，而这些欠款指的是你所欠的项目，其中包括：融资的股票、亏损、借贷利息等。为了避免需要偿还更高的数额，请记住按时还清欠款。

另外，展期（rollover）是指在没有结算的情况下，仓位延长到交易日结束后。在每个展期期满时，本金买入未清金额的统一费率结为0.5%。

RakuMargin Account 的交易费用

费用	人数	计算方式
佣金	交易额的0.1%单笔最低RM 1，最高RM 100	– 缺少 RM 699 的交易，交易佣金为交易额的 1%，单笔最低 RM 1。– 替代 RM 700 至 RM 9,999.99 的交易，佣金为 RM 9 – 再来 RM 10,000 至 RM 99,999.99 的交易佣金，为交易额的0.1%–大于RM 100,000的交易，佣金为RM 100
保证金余额的利息（Interest on Margin Outstanding Balance）	年利率7.3%	在T+2（交易日+2个工作日）之后，每天结束时计算。未付余额的利息将在月尾显示。
转存费用（Rollover Fee）	0.5%	在每次展期时，根据每本金的未完成购买金额，以每期0.5%的统一收费计算，以展期积分为3个月。以RM 10,000作为未完成购买金额的例子，RM 10,000 x 0.5 % = RM50 因此，转存费用为 RM50。

开设 RakuMargin Account 的步骤流程

在开启账户时，点击蓝色的「Sign Up」，选择一次性开启Cash Upfront 和 RakuMargin Account。

如果您已经在 Rakuten Trade 投资平台开启 Cash Upfront，那么您可以按照以下教学步骤，开启 RakuMargin 账户。只要您能尽快提交资料和相关文件，在理想的情况下，您可以最快在 72 小时内成功开户，进行投资交易。

RakuMargin账户只需要简单的 11 个步骤，您可以提前准备的文件有：

○ 马来西亚税务号码（TIN）

○ 直系亲属或配偶的身分证号码

○ 自身名下最近3个月的电费单、水费单、银行账单或互联网账单（PDF版）

第一步：选择 RakuMargin 账户

在 Rakuten Trade 主页（Dashboard）点击「RakuMargin Open Now」。

当系统弹出询问您是否要开启RakuMargin账户时，点击「Yes」。

系统会自动填写正确开户的推荐方资料，您只需同意 RakuMargin 的条件与条款，并点击「Proceed to Next Step」即可。

第二步：填写投资状况资料

选择您用于投资的收入主要来源、净资产估计是多少、投资策略和投资时间长。

接下来，您需要填写自己的政治公众人物声明并选择您是否是美国公民或持有美国绿卡或持有美国护照。

如果你不是在国内和国外担任重要职务的人，也不是担任职务者的直系亲属或成员，那么你只需在政治敏感人士声明中选择“None of the above”。

如果您也不是美国公民，或不持有美国绿卡和护照，那么在 Foreign Account Tax Compliance Act 的部分选择“No”。

接下来，填写您的马来西亚纳税人身份证号码

第三步：接受和同意声明

在 I accept and agree with the declaration above 的栏目打勾，并点击「Proceed to Next Step」，表示你接受并同意声明。

在打勾之前，请仔细阅读声明。一旦你打勾了，这表示你同意此项声明，其中包括：你同意所提供的信息和账户的信息可能会被提供给税务机关、同意你是 RakuMargin 投资账户的持有人、同意你将在30天内告知 Rakuten Trade 你税务身份和国籍的更改，并提供最新的证明，或在30天内补充不正确或不完整的资料。

第四步：填写就业状况

填写你的雇主公司名称、雇主联系电话、雇主地址、年收入和投资目的。

第五步：填写伴侣的资料（如有）

其中包括：名字（需根据身份证上的名字）、国籍、身份证号码、联系号码和就业状况。如果你的直系亲属与伴侣是同一个人，那么你打勾在 Please select if your next of kin is the same as your spouse。

第六步：填写直系亲属的资料

你需要填写直系亲属的名字（需与身份证注册的名字一样）、国籍、身份证号码、联系号码、关系和就业状况。如果你在第九步已经打勾表示直系亲属和伴侣是同一个人，那么你无需填写这个部分。

第七步：背景调查

这个部分主要是选择是否涉及刑事定罪、是否涉及民事诉讼案、执法或监管机构是否正在对你进行的调查、你是否有参与马来西亚证券交易所的工作、你是否在其他经纪公司有任何证券或期货交易账户、你是否是肯纳格集团（Kenanga Group）的相关人员等。

若你在其中一项问题的选择是（Yes），那么你需要提供额外的细节。

回答完所有问题后，可点击「Submit Application」，提交申请。

第八步：提交所需的文件

在你的账户被处理后，你将收到一封电子邮件通知。

Rakuten Trade 会通过电邮向你征求居住地址认证的证明，你可以附上电费单、水费单、银行账单或互联网账单。

需要注意，你务必提交最近的3个月内的英文地址证明，而这地址必须是登记在你的名字下。

第九步：注册电子个人识别密码

Rakuten Trade 审核资料后，在正式开启 RakuMargin 账户之前，先要求你注册一个电子个人识别密码（Digital Signature PIN）。这个电子个人识别密码将用于签署同意书、协议或其他相关文件。你只需点击电邮中蓝色的「Create Digital Signature PIN」。

选择安全认证问题并设置答案后，点击红色的「Proceed to Next Step」。

检查名字和身份证号码是否正确后，设置个人识别密码，再点击红色的「Proceed to Next Step」。

如果你发现网页显示的名字或身份证号码有错误，你可以点击右下方红色的「Click to Chat」联系 Rakuten Trade 的客服团队，以更正资料。

第十步：下载、阅读及签署协议书

你将收到 Rakuten Trade 的电邮要求你下载和同意 RakuMargin 账户的协议书。你只需点击电邮中蓝色的「View and Accept/Reject Margin Offer」。点击后，你需要输入在上一个步骤所设置的安全认证问题的答案和个人识别密码（Digital Signature PIN），才能阅读和签署协议书。

需要注意的是，你需要务必在指定的日期前签署协议书。

万一你忘记了所设置的个人识别密码，你可以点击「Reset Pin」，重设密码。

接下来，你只需打勾在 I have read and accept the above documents，再点击红色的「Sign All Documents」。

第十一步：成功开启 RakuMargin 账户

签署协议书后，Rakuten Trade 将以电邮通知你是否成功开启 RakuMargin 账户。

成功后，你可以登录 Rakuten Trade 的网页，点击「My Account」后点击「RakuMargin」，再选择「Agreement」以查阅4份 RakuMargin 的协议书。

如何使用 RakuMargin Account 进行融资交易？

与 Cash Upfront Account 相似，在交易股票之前，你需要先入金到 RakuMargin Trading 账户。RakuMargin Trading 账户入金的方式和 Cash Upfront 的步骤是一样的，可以通过各大银行进行线上转账。

这个部分主要分享如何使用 RakuMargin Trading 账户交易股票。

步骤一：在Search栏目输入你想要购买的股票

注意，以下股票仅供示范用途，非投资建议。所有投资均有风险，建议大家在进场前做好功课和风险规划。

以 Maybank 为例，你只需要在「Search」栏目输入 Maybank 或者股票编号1155，这支股票就会出现在页面，你再点击 Maybank 即可。

步骤二：使用Margin Trading交易股票

进入到 Maybank 股票的页面后，点击紫色的「Financing」。

步骤三：检查交易账户是否是 RakuMargin

当你在步骤二选择「Financing」后，一般上系统会直接在 Select Account 的栏目显示 RakuMargin。如果出现的是 Cash Upfront，你依然可以点击这个栏目，选择「RakuMargin」。

在这个步骤，你可以查看当前的 Trading Limit。以上述图片为例（蓝色格子），Trading Limit 是 RM 180。

步骤四：选择Lot Type

与使用 Cash Upfront 一样，1 Lot = 100股

当你选择 Board Lot，这表示着你购买的股票数量必须至少是1 Lot ，也就是 100 股。

注意，以下股票仅供示范用途，非投资建议。所有投资均有风险，建议大家在进场前做好功课和风险规划。

举个例子，当你购买 Maybank 时，选择了 Board Lot，购买 3 Lot 也就是 300 Maybank、购买 6 Lot 也就是 600 Maybank、购买 12 Lot 也就是入手了 1200 Maybank，以此类推。

其次，当你选择 Odd Lot，这意味着你购买的股票数量少于100股，或是你不想要以整数的 Lot 购买股票。举个例子，当你只想购买10股 Maybank 时，你可以选择 Odd Lot，认购0.1 Lot 而已。

在你选择 Odd Lot 之前，需要留意的是，你有可能会在售出 Odd Lot 时面对困难，因为大部分的投资者都会偏好购买 Board Lot，以整数认购股票。

步骤五：选择Order Type

Limit Type：当你选择 Limit Type 时，你所想要购买的股票并不会马上成交，而是等到股票价格下降到你理想的价格时，你才能认购成功。

注意，以下股票仅供示范用途，非投资建议。所有投资均有风险，建议大家在进场前做好功课和风险规划。

以 Maybank 为例，在2023年4月20日下午3:50 时，股价是 RM8.660。然而，你却想要以 RM 8.500 认购，你就可以选择 Limit Order，等到股票价格下降至 RM 8.500 时，再买入股票。

Market Order：当你选择 Market Order 时，你就可以直接以当前市场的价格买入马股。

以图片的 Maybank 价格为例，股价为 RM 8.660 。当你选择市价单时，你就是直接以 RM 8.660 买入 Maybank。

步骤六：输入Limit Price

如果你在 Order Type 的部分选择了 Limit Price，那么你就必须输入 Limit Price，那么你想以多少钱买入你想要的马股。

反之，如果你是选择 Market Order，那么你就不需要填写这个栏目，因为系统会直接根据当前股价买入股票。

步骤七：选择您要购买的数量（Quantity）

普遍上，投资者都会选择 Board Lot。当你想购买 100 股时，你就只需要在数量的栏目中填冩「1」，而不是 100。你注意数量的栏目有备注（x100），这表示着 1 x 100，填写 1 即是购买100股。

步骤八：购买选择的数量（Validity）

当您选择 DAY 时，这表示您的交易将在当天完成。万一当日没有出现符合您要求的交易时，您的购买请求将自动取消。

如果你选择 GTD，这表示你的交易将在你设定的日期内完成。举个例子，你设置的时限是5天，那么在5天内，如果有交易符合你的要求，那么你的购买请求就会生效。反之，如果5天内仍然不符合您交易的要求，您的购买请求将自动取消。

步骤九：输入交易密码（Trading Pin）

选择所有购买项目后，您必须填写冩创建 Rakuten Trade 账户时输入的六附加密码。

如果您忘记了交易密码，您可以重新设置一个新的密码。

步骤十：点击【确认订单】确认订单

RakuMargin 保证金交易账户的机制

1. 如何计算交易限额（Trading Limit）？

在 RakuMargin 交易账户中，交易限额是根据抵押现金（pledged cash）和可抵押的股票（marginable shares）来确定的。

抵押现金（pledged cash）指的是你把现金用作为担保物，以便获得融资贷款。如果你需要支付款项或市场调整导致现金减少，那么抵押现金的总额也会相应减少。

可抵押的股票（marginable shares）就是指你持有的一些股票、债券，或者是 RakuMargin 账户认可的可以进行融资的股票，这些股票都可以作为你的抵押物，以便获得融资贷款。这些股票具有高流动性，你可以点击「Stock info」，再点击「Marginable Stock」查询可抵押股票的清单。

例1：没有未清偿余额

抵押品	数额（Amount）	交易限额（Trading Limit）
总抵押现金	RM 40,000	RM 50,000

按照 Rakuten Trade 的官网针对交易限额的解释，只要投资者已经置放了价值 RM 40,000 的可抵押股票，投资者将有估计 RM 50,000 的交易限额。

当交易限额为 RM 50,000 时，投资者最多也只可以购买 RM 50,000 的股票。以 Maybank 作为可保证金股票为例子，如果投资者以 RM8.25 的价格购买 6,000 个单位的 Maybank 股票，包括 RakuMargin 账户交易费用，一共花费 RM 49,617.32。

在这种情况下，未完成的合同是 RM 49,617.32。在 T+2（交易日+2个工作日）之后，Rakuten Trade 将对这笔未偿还金额收取6.8%的年利率，每天计算并在月底显示。

如果投资者决定长期（超过3个月）持有这支股票，在3个月后，投资者需要支付0.5%的转存费用（Rollover Fee），即是 RM 49,617.32 x 0.5% = RM 248.09。

例子2：有未清偿余额

选项1： 「【（股票抵押价值 + 现金）- 未偿还余额总数】 x 融资抵押金」 / (融资抵押金 – 100%)

融资抵押金（MOF）用于担保保证金的抵押金价值的百分比。以 RakuMargin 为例，RakuMargin 的 MOF 要求是180%，这意味着投资者需要以总共 RM18,000 的融资抵押金来保证 RM 10,000 的未偿贷款。

选项2：保证金融资限额（Margin Facility Limit）- 未偿还余额总数（Gross Outstanding Balance）

根据计算后，Trading Limit 将以较低的数额为准。

2. 如何申请更高的融资额度（Facility Limit）？

融资额度指的是 Rakuten Trade 在 RakuMargin Trading 账户的条件下，为投资者提供的贷款，让投资者以更多的资金进行投资交易。

第一步：登录到 Rakuten Trade Dashboard，点击「RakuMargin」，再点击蓝色的「Revise Facility」。

第二步：系统会自动跳出通知，说明你需要准备好收入证明以申请更高的融资额度，例如：3个月的薪水单或所得税申报表。阅读完毕后，点击红色的「Proceed」。

第三步：在 New Facility Requested 的栏目的输入您想要申请的融资额度，然后点击「Submit Request」。

第四步：上传你的收入证明。需要注意的是， Rakuten Trade 系统只接受3种文件格式，其中包括：图片格式（JPEG 和 PNG）和文档格式（PDF）。

如果你想要审查和更新个人资料，请在「I want to review and update my personal data」的栏目打勾。

一旦你想要从另一个经纪方抵押股票，那么你可以打勾「I want to pledge shares from another broker」。

如果你有在上述两个栏目或者其中之一的栏目打勾，那么你将会被要求填写附加表格，以提供相关资讯。

第五步：收到 Rakuten Trade 的电子邮件后，以数字签名的方式签署附加协议书（Supplementary Letter of Offer）。签署后，你在 Rakuten Trade 网页先点击「My Account」后点击「RakuMargin」，再点击「Agreement」找到协议书。

如何提交结算申请？

以 RakuMargin 进行投资后，你可以直接在 Rakuten Trade 的网站查询未偿还的数额，其中包括：融资的股票、亏损、利息等。

投资者需要在融资期限（也称作展期，英文称作 Rollover）之前结清和偿还所有未清偿的损失、利息和其他杂费。投资者也需要在任何时候确保未付余额不超过融资额度。

如果融资不被续期，那么投资者需要立刻支付所有未偿付的款项。

步骤一：点击「My Account」

步骤二：点击「RakuMargin」

步骤三：点击「Outstanding」

步骤四：在 Amount for settlement 的栏目输入你想要结算的金额

需要留意的是，你在输入金额后，需要等待肯纳格投资银行（Kenanga Investment Bank Berhad）和 Rakuten Trade 的审核和批准，确保保证金比率（margin ratio）不低于180%，方能结算申请成功。

如何查看是否要追加保证金（Margin Call）？

当你收到Margin Call（追加保证金）系统提示时，这表示着投资者当前持仓的死亡警告，投资者要么通过追加保证金续命，要么等待券商强制平仓。

投机之王杰西•利弗莫尔（Jesse L. Livermore）曾说：“如果你收到Margin Call，就说明你站错了方向。为什么在犯错后还要把钱投进去呢？你应该把钱存起来，等待下一次机会。”

追加保证金（Margin Call）是一个金融术语，是指当投资者的账户中的权益（Equity）低于维持保证金水平时，券商会发出通知，要求投资者存入额外的保证金以维持账户的正常运行。

一般上，收到追加保证金的通知表示着保证金不足，投资者在资金不足的情况下过度使用 RakuMargin Trading 账户，交易出现亏损时投资者未能及时止损，吞没了保证金。

如果市场发展不利于你的股票持仓时，RakuMargin 的高杠杆投资也意味着高亏损。 即使无法预测市场的波动，投资者也应该控管好自己的仓位，在形势不利的时候及时止损平仓，最好永远不要收到追加保证金的通知。

步骤一：点击「My Account」

步骤二：点击「RakuMargin」

步骤三：点击「My Statement」

步骤四：在 Document Type 的栏目选择「Margin Call / Forcesell Notification」

步骤五：点击「Show」。如果你是有必要追加保证金，你将在这个部分获得追加保证金的通知。

RakuMargin Trading Account 常见问题

我在 RakuMargin 的账户信息是否会在其他各方共享？

你的账户信息仅限于 Rakuten Trade 和肯纳格投资银行（Kenanga Investment Bank Berhad）共享。

谁有资格注册 RakuMargin Trading 账户？

只要你是年满18岁或以上的马来西亚和非美国公民，符合 RakuMargin Trading 账户的条款和条件，都可以注册。

我可以在没有 Cash Upfront 账户的情况下获得一个 RakuMargin 账户吗？

不，你需要至少拥有一个 Cash Upfront 交易账户。

我可以开立一个 COMBO 账户，但随后关闭我的 Cash Upfront 账户吗？

持有 RakuMargin 账户的投资者必须至少持有 Cash Upfront 账户或 Contra 账户或两者。

我可以在非交易时间下 GTD 订单吗？

可以，但要注意你的保证金比率不低于180%。如果保证金比率低于180%，股票交易订单将被拒绝。Rakuten Trade 将会通过电子邮件通知你有关被取消订单的事项。

结语

RakuMargin Trading 交易账户更适合那些对投资风险和保证金交易有充分了解的成熟投资者。在考虑是否开设账户之前，请确保充分评估自身对投资风险的承受能力，并判断自己是否具备成熟的投资者素养。这一决定关乎个人财务和投资未来，因此需谨慎权衡各种因素。