特朗普当选后,美国资产的逻辑该如何演绎?
Hawk Insight为你一文带来。
11月6日,随着多家媒体测算特朗普将拿下关键摇摆州宾州,美国2024大选基本大局已定。共和党候选人特朗普即将再度入主白宫,成为美国第47届总统。
特朗普当选后,美国资产的逻辑该如何演绎?Hawk Insight为你一文带来。
根据此前两位候选人在电视辩论上的直接对话,美东时间6月27日举行的特朗普和拜登的第一次辩论中,特朗普明显占优,市场表现为:标普500指数、纳斯达克指数大涨,美元指数走强,美债收益率上行,LME铜快速走高,比特币上涨,布伦特原油价格微涨,COMEX金明显承压。从该视角看,所谓的“特朗普交易”,有推升美元、推高美债利率、利多美股、铜、比特币等特征,对金价利空,对原油价格影响较弱。
9于10日,特朗普与哈里斯再次展开辩论,本次辩论特朗普处于劣势,市场表现为,标普500指数、纳斯达克指数开盘后快速走弱,美元指数走弱、美债收益率下行,铜油价格共振上涨,比特币下跌,金价微涨。从这个视角来看,投资者可以从中窥得美国大选的交易思路。
再从2016年特朗普当选的视角来看,当年特朗普意外当选后。美债收益率快速上行,美元指数上涨,美股和商品市场齐涨。LME铜上涨5.7%,COMEX金大跌10.0%;比特币大涨33.8%。可以说,美债走弱,美元和美股走强,商品走强,黄金走弱,是典型的特朗普交易特征,对应的是共和党人的强刺激预期。
稍有疑问的是黄金的逻辑,从财政扩张的角度来理解,美元信用弱预期利好金价,但市场认为,通胀抬升将刺激美联储中枢利率上移,导致美债收益率上行。由于美债和黄金ETF互为替代品,黄金的投资需求将会减弱。不过,展望后市,分析师称,若央行的购金行动持续,黄金在后市仍有上行空间。
行业方面,特朗普上台后,对金融、传统能源行业利多,对清洁能源利空等已经成为市场共识,唯一有变数的是以下几类:一、空运物流、建筑材料、汽车等行业;二、特朗普减税政策富人更受益,对必需消费、医疗保健等行业偏利空;三、特朗普对地缘政治的收缩性政策,对国防军工偏利空。
目前,已经有媒体宣称特朗普赢得选举。
·原创文章
免责声明:本文观点来自原作者,不代表Hawk Insight的观点和立场。文章内容仅供参考、交流、学习,不构成投资建议。如涉及版权问题,请联系我们删除。