恐怖と貪欲指数とは？

CNN Moneyによって開発されたFear & Greed Inde xは、投資家の貪欲さと恐怖を測定する指標です。

投資家が貪欲な現象を示し始めると、株価は高値で上昇しやすくなりますが、投資家が恐怖を示し始めると、株価は通常あるべき水準を下回り、価値を買う機会が生まれます。

恐怖と貪欲指数は、S & P 500、ダウ·ジョーンズ指数、ナスダック指数などの様々な構成銘柄で構成されているのではなく、株式市場における投資家のセンチメントの変化に関する統計に基づいて、7つの指標を重み付けして算出されます。

• ジャンク債の需要
• 市場の勢い
• 市場のボラティリティ
• 株価の幅
• プットオプションとコールオプション
• 株価の強さ

恐怖と貪欲の指数は何ですか？

恐怖と貪欲指数は0から100の範囲であり、0に近いほど市場の投資家のセンチメントが恐怖であることを示し、100に近いほど市場の投資家のセンチメントが貪欲であることを示す。このデータの結果は、極度の恐怖、恐怖、中立、貪欲、極度の貪欲の5つの状態に細分化することができます。

• 0-25極端な恐怖（Extreme Fear）
• 26-44恐怖
• 45-55中立
• 56-74：贪婪（Greed）
• 75-100：极度贪婪（Extreme Greed）

7つの評価指標

ジャンク債需要Junk Bond Demand

ジャンク債の需要指標は、ジャンク債（高利回り債）と投資適格債のスプレッドで測定されます。

市場がパニック状態にあると、ジャンク債のデフォルトによるリスクが懸念されるため、利回りが上昇し（価格が下落する）、スプレッドが拡大し、逆にスプレッドが縮小すると、市場センチメントが貪欲に傾いていることを意味します。

市場運動力

市場のモメンタム指標は、S & P 500指数とその125日間移動平均線（125 MA）を比較して、両者の間の乖離の程度を計算します。

S & P500指数が125日間移動平均線を上回るほど、市場の投資家の感情は貪欲であり、逆にS & P500指数が125日間移動平均線を下回るほど、感情はパニックであることを示します。

市場変動率

市場のボラティリティは、CBOEボラティリティ指数 VIX（パニック指数とも呼ばれる）とVIXの50日間移動平均線（50 MA）によって測定され、値が高いほどパニックに陥り、低いほど貪欲になります。

株価幅Stock Price Breadth

安全な避難所需要

避難所需要指標とは、市場リスクが高まると、債券、金、現金などの安全な避難所商品に資金が移動することを指し、株式と債券の報酬差に基づいて判断されます。

プット·オプションとコール·オプション（Put and Call Options）

プットコール指標は、市場におけるプットのプット（Put）取引量とコールのプット（Call）取引量の比率に基づいています。

プット/コール比率の値が大きいほど、売買取引量が高くなり、市場はパニックに陥りやすくなります。逆に、値が小さいほど、売買取引量が高くなり、市場は貪欲になります。

株価強さ

株価強度指標は、ニューヨーク証券取引所に上場している全銘柄のうち、52週ぶりの高値を記録した銘柄数と52週ぶりの安値を記録した銘柄数に基づいています。

新しい記録の数が新しい記録の数よりも多い場合、貪欲を表し、その逆はパニックを表します。

7つの指標とは？

パニック·貪欲指数からなる7つの指標の値の高さと貪欲·パニックの関係をまとめたものは以下の通りです。

恐怖と貪欲指数と株式市場の関係？

2019年から2021年にかけて、恐怖と貪欲指数が25（極度の恐怖）を下回った期間は、2020年のコロナウイルス流行の時期に現れ、市場投資家のセンチメントが非常にパニックに陥ったことがわかります。

しかし、流行によって引き起こされた世界的な株式市場の大幅な修正の後、各国は通貨を投げ、米国連邦準備制度（FED）は量的緩和（QE）の実施の場合、資金が市場に流入し、米国の4つの指数は大きな市場の波から上昇し続けています。

恐怖と貪欲指数は、2020年末から2021年後半にかけて“極端な貪欲（>75）”を示しており、これを見て株式が過熱していると考えた投資家は、市場が売却したと考えた場合、次のセグメントを見逃すことになる。

暗号通貨には恐怖と貪欲指数がありますか？

はい、暗号通貨には恐怖と貪欲指数もあります。株式市場の恐怖と貪欲指数と同様に、0は極端な恐怖を表し、100は極端な貪欲を表します。

株式市場の恐怖と貪欲指数とは異なり、暗号通貨の恐怖と貪欲指数を測定するために使用される指標は次のとおりです。

• ボラティリティ（Volatility）：Bitcoinのボラティリティを最大引き戻し（Max Drawdown）に対して測定し、過去30日間と90日間の平均と比較します。
• 市場モメンタム/ボリューム：暗号通貨市場の取引量を測定し、過去30日間と90日間の平均と比較します。
• ソーシャルメディアSocial Mediaソーシャルメディアにおける暗号通貨の議論の度合いを測定する
• 調査Survey strawpoll.comを使用して毎週市場調査を実施し、投票結果を測定する（現在は休止中）
• トレンドTrends：Google Trendsにおけるビットコインの検索ボリュームデータを測定する