ドル

2週間の変動を経験した後、今週はドルにとって極めて重要である。

FRBが水曜日に発表する市場委員会（FOMC）議事録が市場の注目を集めそうだ。市場は金利削減におけるFRBの立場をよく考慮する必要がある。インフレと労働市場に関する見方はドルに重大な影響を与えるだろう。米国の労働市場への懸念が高まり、2024年の複数の利下げ予想を支持すれば、ドル需要に影響を与える可能性がある。

木曜日には、米国の初期失業者数と民間部門PMIデータが注目される。失業金の申請者数が大幅に増加し、サービス業PMIが低下すれば、米国経済のハードランディングに対する投資家の懸念が再燃する可能性がある。

サービス業は米国経済の70%以上を占めている。労働市場への関心が高まっていることを背景に、サービス業活動の著しい悪化が投資家を不安にさせる可能性がある。

金曜日には、米国の不動産市場が焦点になるだろう。経済学者は、不動産市場は米国経済のバロメーターだと考えている。不動産市場の状況が悪化すれば、消費者の信頼と支出を弱める可能性があり、これは米国経済にとって非常に重要である。個人消費のGDPへの貢献は60%を超えた。

一方、ジャクソンホール会議（Jackson Hole Symposium）は木曜日と金曜日に開催される。市場は、パウエルFRB議長が9月の利下げを示唆するとともに、米経済の軟着陸に楽観的な姿勢を維持する見通しだ。市場の予想からずれていると、市場の変動を引き起こす可能性があります。

ユーロ

火曜日には、ドイツの生産者価格指数とユーロ圏のインフレデータがユーロ/ドルの需要に影響を与える可能性があります。ドイツの生産者価格の上昇傾向はインフレの台頭を予告している可能性がある。生産者は需要が上昇する環境下で価格を引き上げ、コストを消費者に転嫁する。

ユーロ圏のインフレデータはユーロにとって極めて重要であり、投資家は欧州中央銀行（ECB）が9月に金利を下げるのではないかと推測している。インフレが高まれば、9月に金利が下がる可能性があり、ユーロ需要が高まる可能性がある。

木曜日には、ドイツ、フランス、ユーロ圏の民間部門PMIデータが発表されます。サービス業活動の回復は、9月の欧州中央銀行の金利低下への市場の期待に挑戦する可能性がある。しかし、投資家はセクションデータ、特に価格トレンドに注目しなければならない。高い価格は、9月の金利引き下げに対する投資家の賭けを下げる可能性がある。

また、木曜日の欧州中央銀行金融政策会議の議事録も注目されるだろう。市場はインフレ、経済、金利経路に対する中央銀行の見方を考慮する必要がある。

ポンド

木曜日に発表された英国の民間部門PMIデータは、ポンドに影響を与えるだろう。サービス業は英国経済の70%以上を占めており、イングランド銀行の金利経路により大きな影響を与える可能性がある。

予想を上回るサービス業PMIは、2024年第4四半期にイングランド銀行が金利を下げる可能性がある。投資家は価格に関連するセクションデータにも注目しなければならない。インフレの主な貢献者として、高い投入と産出価格の傾向は、イングランド銀行が2024年第4四半期に金利を下げる可能性を減らす可能性がある。

金曜日には、イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁が、最近のインフレ、労働市場、小売販売、民間部門のPMIデータの後にイングランド銀行の金利経路に関する手がかりを提供する可能性がある。金利引き下げのタイミングに対する見方はポンドにとって重要かもしれない。

かさん

今週はカナダドルにとって非常に重要で、投資家はカナダ中央銀行（BoC）がいつ次の金利引き下げを行うかを推測している。

火曜日、カナダは新たなインフレデータを発表する。データが予想より弱ければ、9月の利下げ予想を増やし、カナダドル需要を弱める可能性がある。

金曜日には、小売販売データにも注目する必要があります。小売売上高の再下落は、9月の利下げ予想を固める可能性がある。消費者支出の低下傾向は、よりハト派のカナダ中央銀行の金利経路を支持するために、需要駆動のインフレを抑制する可能性がある。

豪ドル

火曜日、オーストラリア連邦準備制度理事会（RBA）議事録は、市場の豪ドル需要に影響を与えるだろう。議事内容がタカ派に偏っていると、豪ドルが上昇する可能性があり、豪連邦準備制度理事会はインフレ率を目標区間に戻す挑戦に直面している。木曜日には、民間部門のPMIデータも考慮する必要があります。民間部門の活動の回復が2024年第4四半期のFRBの利上げを支持する可能性がある理由。しかし、投資と雇用動向が焦点となるだろう。より高い投資価格と雇用水準が重要な要素になるだろう。

ニュージーランド·ドル

ニュージーランドの貿易データがニュージーランドドルの注目の的になるだろう。貿易黒字の縮小や輸出入の低下は、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）の再利下げを予告する可能性がある。ニュージーランドの貿易がGDPに占める割合は50%を超えている。需要の低迷は労働市場と消費者支出に影響を与える可能性があり、それによって需要駆動のインフレを抑制する可能性がある。

日本円

水曜日、日本の貿易データは円の需要に影響を与える可能性があります。貿易条件の改善は日本経済を活性化させ、よりタカ派の日銀（BoJ）金利パスを支持する可能性がある。日銀は円キャリー取引の受け皿となったため追加利上げを見合わせたが、金利を中性的な水準に押し上げることを目標としており、約1%としている。

木曜日には、民間部門のPMIデータも考慮する必要があります。日銀はサービス業が需要駆動のインフレを後押しする必要がある。サービス業活動の回復とより高い投入価格は2024年第4四半期の日銀利上げ予想を上回る可能性がある。

金曜日、日本のインフレデータは重要かもしれない。食品やエネルギーを除いた年間インフレ率は予想を上回り、日銀の金利経路にさらに影響を及ぼす可能性がある。

そのほか、投資家は国会会議にも注目しなければならない。日銀の植田和男総裁（Kazuo Ueda）は、7月の利上げとそれに伴う市場の動揺について鋭い問題に直面する可能性がある。

中国

火曜日には、中国人民銀行が市場の関心の焦点となり、その際に1年と5年のローン市場のオファー金利（LPR）を発表する。LPRが予想外に下方修正されると、豪ドルなどの商品通貨を含むリスク資産への投資家の需要が高まる可能性がある。

中国の最近の経済指標は、北京が財政刺激計画を打ち出したとの憶測を高めている。投資家は北京の関連動向に注目しなければならない。北京が財政刺激計画を打ち出せば、リスク資産に対する市場の需要を支持する可能性がある。