日本銀行は木曜日、短期政策金利を0.25%に据え置き、市場の予想に沿って据え置きました。日本銀行の発表後、市場の反応はやや鈍化し、ドル/円は153付近で小幅下落しました。

日本銀行は、日本経済·物価の不確実性は引き続き高いとみています。また、実質金利が非常に低い水準にあることを踏まえると、経済·物価情勢が日本銀行の見通しと一致すれば、日本銀行は利上げを継続し、2%のインフレ目標を持続的かつ安定的に達成するという観点から金融政策を運営していきます。

日本銀行は、今後2年間のインフレ率見通しを2%程度で推移すると見込んでいる。2024年度のコアCPI中央値は2.5%、2025年度、2026年度のコアCPI中央値は1.9%となっています。

今回の声明では、日本銀行が為替リスクを強調したことは注目に値する。中央銀行は、“企業が物価や賃金の引き上げに積極的に取り組むにつれて、為替変動の物価への影響が大きくなっている”と述べた。”

一方、米国大統領選挙を控え、“金融·為替市場の動向とそれが経済·物価に与える影響には警戒しなければならない”とし、“米国内外の経済動向や市場動向を注視しなければならない”としています。

日本の政治情勢の不確実性の高まりも、日本銀行の慎重さを高めています。

月曜日、石破茂首相率いる自民党は、公明党との連立政権が465議席中209議席にとどまり、2009年以来初めて過半数を下回った。

日本国憲法では、総選挙から30日以内に臨時国会を招集し、新たに選出された議員が次期首相を指名しなければならない。石破氏が臨時国会で勝利しなければ、首相の座は危うくなる。

日本の政治的不確実性が円に再び圧力をかけている。火曜日、加藤勝信財務相は、日本の選挙後に円安が大幅に上昇しており、政府は為替動向を非常に緊急性を持って監視すると述べた。

“国内の政治不安は経済活動に悪影響を及ぼし、日本銀行の利上げ計画を妨げる可能性があります。三菱UFJモルガン·スタンレー証券の室間直美チーフ·ボンド·ストラテジストは、“しかし、円安が加速し、インフレの上振れリスクが再燃すれば、日本銀行は長く待つことができないかもしれません。”

日本銀行の植田和夫総裁は、木曜日午後の記者会見で、円安による物価上振れリスクに留意し、景気見通しの実現に対する自信が高まるにつれて、次回の利上げが行われる可能性があると述べました。

みずほ証券の大森翔樹チーフストラテジストは、金曜日に発表された米国の非農業雇用データが好調であれば、ドル/円はまだ上昇の余地があり、15.5の水準は“投資家や政策立案者の注目に値する”と述べた。