財務諸表は、企業の収益性をある程度簡単に理解することができます。資本回転能力は、企業が長期的に安定して運営できるかどうかを決定する。企業の収益性に加えて、投資家は企業の資金の流れや用途をよりよく理解する必要があります。

健全な企業にとって、将来の拡張投資、負債の返済、配当に使用できる現金を維持することは非常に重要です。したがって、フリーキャッシュフローは、企業の財務構造が健全であるかどうかを示し、安定した利益を維持し、株主や企業の将来の発展にプラスの影響を与えることができます。

フリーキャッシュフローとは？

財務三大報告書の中のキャッシュフロー表（Cashflow Statement）は企業が特定の時間内に、現金の流入と流出の状況を記録し、企業資金の真実な状況を反映することができる。

キャッシュフロー书は主に三つの部分に分かれ、それぞれ営业キャッシュフロー（Cash flfrom ating ities）、キャッシュフロー（Cash flfrom esting ities）及びキャッシュフロー（Cash flfrom financing ities）である。

フリーキャッシュフロー（フリーキャッシュフロー、FCF）は、企業が自由に使用できる現金を指し、機械設備の購入、工場の拡張、土地の購入、投資など、資金を使用する必要があり、投資家は企業が将来の投資目的や困難に直面しているときに十分な資金を持っているかどうかを理解することができます。

• フリー·キャッシュ·フロー（FCF）

フリー·キャッシュ·フローがプラスの場合は、企業が使用できる現金が豊富であり、マイナスの場合は、企業が使用できる資金が不足していることを示します。

• 営業キャッシュフロー

営業キャッシュフローは、企業の実際の収益または費用の現金であり、企業の真の業績を明確に知ることができます。営業キャッシュフローの長期的な結果がマイナスの場合、投資家は特に企業の財務構造に問題がないかどうかを確認する必要があります。

• 投資キャッシュフロー

投資キャッシュフローとは、企業が土地、機械設備、工場などの資産を売買する際の収益や費用のキャッシュフローのことです。これらの資産を購入すれば投資活動からのキャッシュ·フローが生じ、逆に資産を売却すればキャッシュ·フローが生じます。

一般的に、企業が投資活動に費やす金額は、将来の発展に対する野心を示しています。しかし、投資活動のキャッシュフローが企業の収益を上回ることは推奨されません。そうでなければ、企業の収益が投資支出をカバーできない状況に陥りやすくなります。

フリーキャッシュフローの意味

フリー·キャッシュ·フローの結果がプラスになると、通常2つのシナリオが考えられます。

• 第一に、事業活動による現金流入額が投資活動による現金支出額を上回る。
• 第二に、営業活動からのキャッシュフローは損失であるが、投資活動からのキャッシュフローは流れる。

通常の状況下では、最初のケースに属する企業は、将来の配当、投資、負債の返済に使用できる現金を保持することができます。

しかし、第2のシナリオでは、営業キャッシュフローの損失が発生した場合、土地、設備、プラントなどの資産を売却して投資キャッシュフローを生み出し、最終的にフリーキャッシュフローがプラスになった可能性が高い。

このような状況では、投資家は会社の将来の発展に特に注意を払う必要がある。資産の売却によるキャッシュフローは長期的ではないため、事業による収益のみが持続可能な事業の基盤となります。

問題は、企業のフリーキャッシュフローがマイナスになると、それは悪いことを意味するのでしょうか。

フリーキャッシュフローが長期的にマイナスなのか、短期的にマイナスなのかがわかります。

企業が新しい機械設備の購入や工場の拡張など、多額の投資を行う企業活動によって一時的に現金不足を引き起こした場合。しかし、将来的には、これらの資産からより多くの収益を生み出し、企業の利益を上げ、企業価値を高める機会があります。フリーキャッシュフローがマイナスであることは、必ずしも悪いことではありません。

しかし、フリーキャッシュフローが長期的にマイナスになると、事業が過剰に燃えていないかどうかに注意する必要があり、資金調達圧力が高まっている。資金の回転がうまくいかない場合、財政的な危機に陥ることさえあります。

フリーキャッシュフローをどう解釈するか？

一般的に、企業が投資する価値があるかどうかを観察するとき、企業の収益性から始めるだけでなく、企業が自由に使える現金を持っているかどうかにも注意を払う必要があります。工場の拡張、設備資産の追加購入による生産能力の向上、または継続的な配当のための良好な配当のためのものであれ、現金が必要です。

したがって、投資家は自由キャッシュフローを条件の一つに含めることができ、過去5年間のデータを観察期間として使用することで、過去の業績と明確に比較し、短期的な利益しか得られない企業を避けることができます。

企業の長期的なフリーキャッシュフローがプラスであれば、企業のフリーキャッシュフローは安定していることを示します。長期的には、株価は成長を続ける機会がある。

概要まとめ

企業の財務安定性を見るときは、収益性に焦点を当てるだけでなく、キャッシュフロー計算書を見て、企業の資金の実際の流れがプラスになっているかどうかを確認する必要があります。現金は企業の血液に等しい。持続可能な事業を運営することができ、事業を発展させるための十分な現金を持つことも非常に重要な部分です。