株式注文の時効に関する詳細:GTC、IOC、FOK注文
How to Invest
2024-06-06 16:27:39
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この記事では、注文の適時性とは何かに焦点を当て、市場で最も一般的な注文の種類を共有し、投資家が注文の適時性の定義を理解し、どの取引モデルに適しているかを判断し、将来的に利益を最大化できるようにします。
株式取引において、注文期限Time in Forceは重要な命令であり、投資家は市場の状況や取引目標に応じて注文の有効時間を設定し、取引のタイミングや価格をより柔軟にコントロールできるようにします。
異なる注文時間タイプを知ることは、投資家が取引戦略を最適化し、投資収益を最大化するのに役立ちます。以下は、8つの一般的な注文期間タイプとその適用シナリオと操作例です。
1.即日オーダー(DAY Order)
- 定義:当日注文は当日の取引日に有効です。当日中に取引が成立しない場合、注文は自動的にキャンセルされます。
- 特定の価格で株式を売買したいが、常に市場を監視したくない投資家に適しています。
- 利点:取引価格を指定でき、資金を有効に活用できます。オーバーナイトポジションがなく、ポジションリスクを低減できます。
- 短所:短期的な市場のボラティリティは、取引の失敗や予期せぬリスクにつながります。
- 例えば、投資家がX(現在の株価は100ドル)を1株当たり98ドルで購入したい場合、DAY注文を行うことができます。その日の株価が98ドルまで下落した場合、注文は執行されるか、自動的にキャンセルされます。
2.取消前有効オーダー(GTC Order)
- 定義:キャンセル前有効な注文は、実行またはキャンセルされるまで、設定された有効期間中有効です。
- 適用シナリオ:取引を完了するために急いでおらず、株価が予想水準に達するのを待つ意思がある投資家向け。
- 利点:取引価格を指定し、資金を有効に使用することができます。市場が期待価格に達するのをより長い時間待つことができます。
- 短所:長期注文は忘れにつながり、予期せぬ取引につながります。
- 例:次の30日以内に1株当たり$95で株式Xを購入したい投資家は、GTC注文を発行することができます。30日以内に株価が95ドルに達した場合、注文は執行されるか、有効期間の終了時にキャンセルされます。
3.注文の即時約定またはキャンセルIOC Order
- 定義:即時約定またはキャンセル注文は、注文の一部または全部が即時に執行される必要があり、未執行部分は直ちにキャンセルされます。
- 適用シナリオ:一部の取引を迅速に実行する必要があり、短期的な市場変動の影響を避けたい投資家向けです。
- 利点:迅速に取引を実行し、ポジションリスクを低減します。一部の取引は市場の変動に柔軟に対応できます。
- 欠点:完全に実行されず、一部のトランザクションのみが成功します。
- 例:投資家が1,000株Xを1株99ドルで購入したいと考えています。注文時に500株のみが$99で取引可能な場合、500株は即座に執行され、残りはキャンセルされます。
4.全約定または全取消注文(FOK Order)
- 定義:すべての約定またはすべてのキャンセル注文は、すべての即時執行またはすべてのキャンセルが必要です。
- 適用シナリオ:取引量に厳しい要件を持ち、取引全体を即座に完了したい投資家向け。
- 利点:取引全体が同じ価格で執行されることを保証し、一部の取引による価格偏差を回避します。
- 短所:市場の流動性が低いと、注文が執行できなくなります。
- 例:投資家が1,000株Xを1株99ドルで購入したい場合、市場に1,000株を99ドルで売却するのに十分な株式がない場合、注文はキャンセルされます。
5.始値注文(MOO Order)
- 定義:始値注文は、市場が開かれるとすぐに始値で執行されます。
- 適用シナリオ:投資家が前日の市場情報に基づいてオープン時に取引する場合。
- 利点:オープン時の市場の勢いを利用して迅速な執行。
- 短所:取引価格を指定できないため、不利な価格執行につながります。
- 例:X社が閉鎖後に予想を下回る決算を発表した場合、ある投資家はオープン時に株価が急落すると予想し、オープン時に低価格で買うことを期待してMOO注文を出しました。
6.終値注文(MOC Order)
- 定義:終値注文は、市場が終値で直ちに執行されます。
- 適用シナリオ:投資家がその日の市場状況に基づいて取引を終了したい場合。
- 利点:迅速な執行、市場の勢いを利用してクローズ。
- 短所:取引価格を指定できないため、不利な価格執行につながります。
- 例:会社Xの1,000株を所有しており、閉鎖後に会社が悪いニュースを出すことを期待している投資家は、閉鎖時に株式を売却し、リスクを軽減するためにMOCを注文しました。
7.始値指値注文(LOO Order)
- 定義:始値指値注文は、市場の開始時に指定価格またはそれ以上で執行されます。
- 適用シナリオ:オープン時に特定の価格で取引したい投資家向けです。
- 利点:取引価格を指定し、取引リスクを制御できます。
- 短所:価格が一致しないため、注文を執行できない場合があります。
- 例:オープン時に1,000株Xを101ドルで売却したい投資家は、LOO注文を行うことができます。始値が$101以上の場合、注文は実行されます。
8.終値注文(LOC Order)
- 定義:終値指値注文は、市場の終値で指定価格またはそれ以上で執行されます。
- 適用シナリオ:終値で特定の価格で取引したい投資家向け。
- 利点:取引価格を指定し、取引リスクを制御できます。
- 短所:価格が一致しないため、注文を執行できない場合があります。
- 例:投資家がクローズ時に99ドルで株式Xを購入したい場合、LOC注文を行うことができます。終値が99ドル以下の場合、注文は執行されます。
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