鉱山株は通常、一見安全なビジネスを指しますが、本質的には危機を抱えており、いつでも爆発し、株価の暴落や最終的な市場崩壊の結果に直面する可能性があります。

一般的に、大衆投資家は投資会社の内部者ではないため、上場廃止前のほとんどの企業は表面的にはあまり変わっていません。したがって、企業の財務報告、メディア情報、企業のトップ保有のダイナミクスと評判を注意深く見ると、危機を特定し、いわゆる地雷株を避けることが可能です。

地雷ユニット企業の特徴

平均的な投資家は、ニュースメディア、企業の決算報告書、調査報告書から企業を理解するだけであり、企業の決算報告書は企業の体質や収益性を明らかにすることに他ならない。しかし、財務報告書には改ざんがある可能性があり、地雷ユニットをハッキングする鍵は、数字の背後にある本当の意味を理解することです。

地雷を避ける5つの方法

方法1：経営幹部が株式を売却する企業を避ける

通常の状況下では、経営幹部が自分の会社の将来に自信を持っていれば、大量に株式を売却することは容易ではないはずです。

ステップ2：評判の悪い企業に注意を払う

誠実さを持つビジネスオーナーは、ビジネスの発展に影響を与える重要な要因の一つであり、成長への道をリードすることができます。

逆に、自分の業界に集中することができず、浪費、誇大宣伝、桃色のスキャンダル、さらには不注意なビジネスオーナーは、投資家は特別な注意を払うか、そのような企業への投資を避ける必要があります。

情報が発達し、あらゆる種類のニュースがインターネット上に記録されるので、ビジネスオーナーの過去の発言や意見を調べることで、会社の主張が信頼できるかどうかを評価することができます。

一部の企業は心配せず、将来の発展について過度に楽観的であり、投資家は過去の企業の主張が誠実に実行できるかどうかを注意深く観察し、誠実さに問題のある企業を避けるべきです。

方法3：取締役の質権比率が高い企業を避ける

取締役の質権比率とは、会社の取締役が銀行から株式を質権で借り入れ、その借入金を他の投資に利用することである。

通常、プレッジ比率が高すぎると、企業が財政的に逼迫する可能性があり、特にプレッジ比率が60%を超える場合は、特に注意が必要です。企業の業績が悪く、株価が下落した場合、追加の担保が得られず、倒産につながる可能性があるからです。したがって、取締役の質権比率が高い企業については、投資家は慎重に評価するか、直接避ける必要があります。

方法4：売掛金が異常に増加する企業に注意する

一般に、企業の財務状況は、損益計算書、キャッシュフロー計算書、貸借対照表を通じて見ることができ、キャッシュフロー計算書は企業のキャッシュフローの真の状況を記録しています。企業の長期経営の鍵は、継続的な現金流入であり、キャッシュフロー計算書は、企業の帳簿に虚偽の疑いがあるかどうかを確認することができます。

ほとんどの投資家は、投資対象を選択する際にEPSなどの企業の収益性に注意を払うことが多いため、収益を美しくするために、不良企業は損益計算書や貸借対照表を変更しやすい。したがって、企業が実際にお金を稼いでいるように見えるかどうかは、キャッシュフロー計算書をさらに観察する必要があります。

事業活動現金：企業の現金流入を記録する。

投資活動現金：企業が保有するプロジェクトの現金支出を記録する。

資金調達活動現金：企業が借り入れ、返済した資金を記録する。

事業活動現金における“売掛金”とは、企業が顧客に出荷したが、顧客からの支払いをまだ受け取っていないことを指します。企業の会計上は利益を示しているが、実際には販売されていない、この状況は財務報告書には利益を示しているが、実際には黒字の増加である。

企業が長期にわたってこのような状況にある場合、投資家は企業が表面的に見えるほどではなく、利益を上げているが、実際には現金の流入がなく、長期的には企業の回転が悪く、倒産につながる可能性があるかどうかに注意しなければならない。

ステップ5：CFOの突然の辞任

企業経営において、会長と社長のほかに、企業内部の経営実態を最もよく知っているのは財務長官（CFO）であり、CFOが予告なしに退職したり、企業が財務長官を頻繁に交代したりする場合、投資家は警戒しなければならない。

企業が過去に偽の会計慣行を持っていた場合、企業が混乱を整理することができなかった場合、または重大なことが起ころうとしている前に、この時点で財務責任者の辞任や変化があった場合、投資家は特に注意する必要があります。CFOでさえ企業の将来について楽観的ではないかもしれません。

概要まとめ

投資家として、普段は収益成長性のある良質な企業に目を向けるだけでなく、リスク意識も保たなければならない。どんなに良い企業でも過度に楽観視してはいけない。