8月16日、アジア、国際原油価格の狭いショック。WTI原油は1バレル76.81ドル前後、ブレント原油は1バレル80.81ドル前後で推移しています。

原油価格は、米国の堅調な小売売上高や中東情勢の緊張の高まりを主因に、2日間連続の下落の後、持ち直しました。市場アナリストは、世界経済の減速懸念が残る一方で、米国経済の強靱性と地政学的リスクの高まりが原油価格を下支えしていると指摘しています。

昨日、米国は“恐怖データ”と呼ばれる7月の米国小売売上高を発表しました。これは1%増加し、市場予想の0.3%を大きく上回りました。インフレ圧力にもかかわらず、米国の消費者の購買力は依然として強い。

世界最大の小売業者であるウォルマートは、既存店売上高が前年同期比4.2%増加し、年間利益予想を上方修正し、米国の消費者市場の強さをさらに確認しました。ウォルマートCEOのダグ·マクミロンは、消費者全体の弱さの兆候は見られないと述べた。

中東情勢も原油価格に影響を与えています。

イランとイスラエルの緊張が高まり、イランがイスラエルに報復する可能性が懸念され、原油のリスクプレミアムが高まっています。一方、米国によるイランに対する新たな制裁や、イラン原油を中国に販売している疑いのある船舶や企業のネットワークに対する制限も、市場での供給逼迫懸念を高めています。

しかし、7月の中国のパフォーマンスは、石油市場の需要に懸念を投げかけました。

トレーダーは、中国の石油需要が7月に前年比8%減少し、アジア最大の経済の減速に関する悲観論を煽ったと言いました。同時に、米国エネルギー情報局（EIA）が発表したデータによると、米国の原油在庫は先週、ある程度の蓄積が見られ、需要の低迷を市場に思い出させた。

テクニカル分析の観点からは、原油価格は調整期間を経て、新たなバランスを模索しています。

ForexliveアナリストのAdam Button氏は、米国の小売売上高報告書とウォルマート幹部の発言は、米国の消費の強さを強調しており、この傾向が続けば、ガソリンスタンドの消費は安定したままであり、ガソリン需要を支える可能性があると指摘した。彼はまた、技術的には、原油価格は$72マークをテストした後、統合されており、$84を超えることができれば、より多くの上向きの勢いを生み出す可能性があると述べた。

ANZ銀行のテクニカルレポートによると、テクニカル面では、10月の原油先物は55日間の平均線によって抑制されており、現在のレジスタンスは77.53付近であり、レジスタンスを破る前に、まだ原油価格のさらなるダウンサイドリスクに注意する必要があり、200日間の平均線75.95と10日間の平均線75.51付近のサポートに注意を払う。10日間移動平均を失うと、弱気シグナルが追加されます。原油価格の強いピークが55日間SMAを下回れば、強気のシグナルが追加されます。

より多くの市場参加者は、長期的には原油価格の変動が繰り返されており、一定の不確実性があると述べた。

一方では、経済成長鈍化のリスクに対処するため、FRBは9月に利下げを開始する可能性がありますが、他方では、地政学的リスクや世界経済の先行き不透明感が原油価格に大きな影響を及ぼす可能性もあります。

INGのアナリストは、“地政学的リスクは引き続き石油市場を支配している。イランがイスラエルにどのように報復するかは不明である。この不確実性はオプション取引活動の増加につながり、市場参加者は原油価格の大幅な上昇から身を守りたいと考えています。

インフラストラクチャ·キャピタル·アドバイザーズのジェイ·ハットフィールド最高経営責任者は、北半球の夏のドライバーシーズンが終わると、石油需要は通常弱まりますが、季節的な急激な下落は、時には商品価格の反発を見ることができ、中東の緊張が触媒となる可能性があります。

野村證券エコノミストの高島幸之氏は、水曜日の原油市場の過剰販売に続き、木曜日の取引が回復したことは、センチメントの変化を示していると指摘した。