11月4日、米国の選挙が差し迫っており、アイオワ州の世論調査が変化したため、月曜日にドル指数が0.4%下落した。2 ヶ月足らずで、この地域の選挙はトランプの4%ポイントリードからハリスの4%ポイントリードに逆転し、最近の“トランプ·ディール”主導の市場を脅かしています。

1つのスイング州の選挙は、巨大な外国為替市場に大きな影響を与えることができます。それが米国の選挙の力です。

しかし、米国大統領の任期は4年であるのに対し、米国の選挙運動は1週間足らずで行われます。短期的なボラティリティの拡大は、小売業者の熱狂を招くかもしれませんが、長期的には、市場は最終的に落ち着きます。だからこそ、米国大統領の選挙が長期的な産業利益をもたらすかどうか、という話題が視野に入り始めています。

特にチップ業界では、第3四半期の観点から、AIタグを持参できるかどうかは、すでにチップメーカーが利益を上げることができるかどうかの基準となっています。NVIDIA、TSMC、SK HynixなどのAI企業は、良い第3四半期報告書を提出しました。インテル、サムスンなどのメーカーは、結果が不十分です。このような状況では、リソグラフィ大手のAsmaiでさえ、同社とAI関連事業は非常に収益性が高く、伝統的なチップ事業の低迷が10月に同社の業績を“暴雷”に導いた。

それでは、チップメーカーが米国の選挙に正面からぶつかった岐路に立ったとき、今後4年間のチップ業界にどのような影響を与えるのでしょうか。

結論として、どの政党が当選しても、チップ産業は米国の将来の発展の焦点となり、これは変わりません。

2022年、米国議会はチップ法を可決し、米国は米国のチップ産業に527億ドルの補助金を提供すると規定しています。 直接補助金に加えて、議会は国内のチップ製造産業を支援するために最大750億ドルの政府融資承認を承認した。

米国政府の動きは、ハイエンド製造業の復活を促進し、地域経済の発展を促進すると同時に、先端技術の流出に対する保護障壁を構築することを意図している。チップ法の下で、適格な製造業者は財政支援を受けるだけでなく、最大25%の投資税額控除を受けることができます。研究開発に関しては、議会は今後数年間で2，000億ドルの研究資金を承認しています。

注目すべきは、チップ法が導入されたとき、民主党と共和党の両方から支持を得たことである。つまり、法案自体の党派的な色は薄いのです。米国の政策立案者は、この法案を将来のリードを拡大する手段と見ており、2024年の選挙で誰が当選しても、米国のチップ産業を成長させる決意は変わらない。

一方、民主党は過去4年間、テクノロジー部門の過剰規制で批判されてきた。リナ·カーン氏は、連邦取引委員会の議長として、ほとんどの時間をテクノロジー業界の競争問題に集中してきました。既存の法律がテクノロジー業界の状況に適切に適合していないため、連邦取引委員会は常に“石を触って川を渡る”決定を下す必要があります。例えば、米国地方裁判所は最近、Googleの違法独占事件を裁定し、極端な場合には、同社は独自の検索事業をスピンオフする可能性があります。

しかし、これは選挙後も続かない可能性が高く、メディアの報道によると、“テクノロジーの肉屋”と呼ばれるレナ·カーンはFTCに復帰しない可能性が高い。民主党のハリス候補は、“消費者や投資家を保護しながら、人工知能やデジタル資産などの革新的な技術を奨励する”“新たな道”戦略を通じて、競争とイノベーションのバランスをとろうとすると述べた。

トランプ氏は言うまでもなく、早くからMAGAのカードを手に入れた後、選挙運動中に彼の政権は“高価で負担のかかる規制を削減する”と述べ、大規模なハイテク産業にも利益をもたらした。さらに、トランプは外国製品に高い関税を課す用意があり、米国の製造業のリターンにも利益をもたらします。

歴史的な株価では、トランプ政権下で米国のテクノロジー株は177%上昇したが、バイデン政権下では95%上昇した。

では、私たち一般人はどのようにチップ産業の配当の波を把握するのでしょうか。

投資の観点から見ると、米国株のテクノロジー株、特に人工知能関連のテクノロジー株の株価は一般的に比較的高く、一般投資家が参加することはより困難です。例えば、Nvidiaを購入するには135ドルかかります。OracleとGoogleの株価は150ドル以上です。Microsoftの株価は400ドル前後です。Metaの株価は600ドル近くです。多くの人々にとって、これらの会社を1つずつ購入することは、多くの貯蓄を消費します。

対照的に、人工知能関連のETFは、ETFを購入することは株式のバスケットを購入することに等しく、選択の手間がかからないため、良い選択肢です。また、ETFの株式プールについては、バスケット内のどの株式が上昇しても、ETFは利益を得ることができ、投資家にとってリスクのもう一つの層を減らし、プレートの回転圧力を軽減することに相当します。

また、ETFには上場廃止や上場廃止のリスクはありません。ETFは業界や市場とともに下落する可能性がありますが、それ自体は雷を放たないため、極端な弱気市場の場合でも取引を正常に維持することができ、投資家にストップアウトの機会を与えます。一般投資家や初心者投資家にとって、ETFは間違いなくAI市場に参加するための最良の選択肢です。