月曜日の夜、ボーイング社は1億1250万株の普通株式と50億ドル相当の預託株式を発行すると発表した。

普通株式の発行価格は1株当たり143ドルで、ボーイング社の月曜日の終値150.69ドルよりも約5%低い。143ドルの数字では、普通株式の売却はボーイングにほぼ160億ドルをもたらします。預託株式と合わせて、ボーイング社は今回の株式公開から約210億ドルを調達する見込みです。

PJTパートナーズはボーイングの財務アドバイザーを務め、ゴールドマン·サックス、バンク·オブ·アメリカ、シティ、JPモルガン·チェースがリード·アソシエイト·マネージャーを務めました。ボーイング社の声明によると、普通株式の発行は2024年10月30日に、預託株式の発行は2024年10月31日に終了する予定です。

ボーイング社は、発行からの純利益を、負債の返済、運転資本の増加、設備投資、子会社への資金調達と投資を含む一般的な企業目的に使用する予定であると述べた。

ボーイング社は、投資適格格付けを維持し、ストライキ終了後の生産成長に資金を供給するために資金を調達する必要がある中で、混乱している。

9月中旬以来、ボーイングの約32，000人のメカニックがストライキを行い、同社は毎月10億ドルの損失を被っている。7週目に入った現在のストライキは、同社の主要なキャッシュカウである737Max旅客機の生産に深刻な影響を与えています。

先週、ボーイングは第3四半期に60億ドルの損失を報告しました。これはアウトブレイク以来最大の四半期損失です。同社は第4四半期に約40億ドルの現金を使用する見込みであり、通期のフリーキャッシュ流出額は約140億ドルとなる見込みです。

S & Pは今月初め、ボーイングの現金残高が目標の100億ドルを下回った場合、または負債を返済するためにレバレッジを増やさなければならない場合、ボーイングの格付けを引き下げると警告した。

S & Pに加えて、ムーディーズとフィッチも同様の格下げ警告を発した。現在、3大国際格付機関はボーイングを投資適格の最低水準と評価しており、“ジャンク”に一歩近づいている。

3大国際格付機関のうち2社がジャンク格付けに格下げすれば、ボーイング社は投資適格格付けを剥奪され、ジャンク債インデックスに追加された史上最大の米国企業借り手となることになる。

しかし、ボーイングの最新の株式公開計画を受けて、フィッチはボーイングのエクイティファイナンスが流動性を支え、格下げリスクを軽減すると述べた。

株式発行は同社にとって当面の課題ですが、ボーイングCEOのケリー·オートバーグは、同社を助けるために外部資金を求めることにとどまりません。

最近では、オルトバーグのリーダーシップの下、ボーイングは組織構造を合理化し、世界中の人員削減の10%を削減する一方で、事業の再編と合理化を検討しています。Ortbergはボーイングの全事業の見直しを開始し、年末までに完了する予定です。