成長率（PEG）の詳細な分析：投資判断に不可欠なツール

How to Invest

2024-06-04 11:08:25

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本稿では、自己利益成長率の定義、計算式、自己利益率との関係、その使用に関する注意事項と誤解、金融ウェブサイトを使用して自己利益成長率を見つける方法について紹介します。

深度解析本益成长比（PEG）：投资决策的重要工具

企業の株価が高いかどうかを判断する際、投資家は通常、複数の指標を使用しますが、最も一般的なのは“利益率”ですが、企業の成長を完全に反映していません。そこで、株価と将来の成長性との関係をより客観的に測る指標である“本益成長比”（PEG）が生まれた。

この記事では、PEGの定義、計算式、使用上の注意事項、誤解について詳しく説明し、金融ウェブサイトを通じてPEGを見つける方法を探ります。

成長率（PEG）とは何ですか？

価格/収益対成長率（PEG）は、英国の投資家ジム·スレーターによって発明され、米国の証券投資家ピーター·リンチによって広く普及されました。PEGはBenefit比と似ていますが、測定の焦点が異なります。PEGは株価を考慮するとともに、企業の成長性を評価し、投資家が株式の投資価値をより包括的に判断できるようにします。

本益比と本益比の

利益比は主に株価が安いかどうかを測定するが、会社の成長性を無視する。利益が低いと、投資家は株価を低く評価するかもしれませんが、将来の成長の可能性を判断することはできません。この時点で、PEGは利益率と期待成長率を組み合わせることで、投資家により包括的な投資リファレンスを提供します。

ピーター·リンチによれば、企業の利益率が予想成長率に等しい場合、すなわちPEGが1であることは、企業の評価が妥当であることを意味します。PEGが1を超えると株価が過大評価され、PEGが1未満の場合株価が過小評価されます。

本益成長比（PEG）の計算式

PEGの計算式は：

PEG计算公式

税引後純利益成長率は推定値であり、利益率は以下の式で算出できます。

PE计算公式

例えば、会社Aを仮定します。

株価：100ドル
1株当たり利益EPS 5ドル
税引後純利益成長率：20%（予想）

$\frac{}{}$ PEG=100/520%=1

これは、A社の株価が妥当な評価であることを意味する。

例の分析

B社の場合：

価格：80ドル
今年のEPS：$2.0 7
昨年のEPS：$1.43

$\frac{}{}$ 本益比=802.07=38.65

$\frac{}{}$ 税引后纯利益率= 2.071.43-1 = 44.76%

$\frac{}{}$ PEG= 38.6544.76%=0.86

同じ業界のC社と比較すると

株価：90ドル
今年のEPS：$3.54
昨年のEPS：$3.0 6

$\frac{}{}$ 利益率= 90 3.5 4 = 25.4 2

$\frac{}{}$ 税引后纯利益率= 3.543.06-1 = 15.68%

$\frac{}{}$ PEG= 25.4215.68%=1.62

対照的に，B社のPEGは低く，1未満でさえあり，より高い成長性を示した。

PEG指標の解釈：株価評価の高さを探る

投資分析において、利益成長率（PEG）は、企業の株価が過小評価されているか過大評価されているかを評価する重要な指標です。基本的な分割法は、PEGが1未満の場合は株価が過小評価され、1以上の場合は過大評価されるということです。

しかし、PEGのレベルについては、市場にはより細分化された基準があります。具体的には、PEGが0.7 5未満または0.66未満の場合は良い買い機会と考えられ、PEGが1.2を超える場合は株価が過大評価され、投資家は再び評価する必要があります。

PEG値に基づく推奨事項は次のとおりです。

PEGが1.2を超える：株価は過大評価され、売却が推奨される。
PEG = 1：株価は合理的に評価され、保有を推奨する。
PEGが0.75未満（または0.66未満）：株価は大幅に過小評価され、買いが推奨されます。

一般的な原則は、PEGが1未満の場合、株価は過小評価され、1に等しい場合は合理的な評価であり、1以上の場合は過大評価である可能性があるということです。したがって、投資家はPEG指標を通じて株価の評価を判断し、それに応じた投資判断を行うことができます。

このセグメンテーションの基準は、投資家が株価の評価水準をより正確に評価し、投資判断においてより情報に基づいた選択を行うのに役立ちます。

PEGの使い方は？

注意点：

成長株のみ：PEGは、元のEPSおよび正のEPSを持つ企業、すなわち成長中の企業に適用されます。成長が弱い企業や衰退している企業には適用されません。
小さい方が良い：PEGが小さすぎると、企業のボラティリティが高く、短期的には投資リスクが高くなります。特に、短期的に大きな市場変動がある場合、PEGは一時的な要因により異常に低くなる可能性があり、必ずしも長期的な投資価値を示すものではありません。
PEGはBEPの高度なバージョンですが、意味が異なり、より包括的な投資情報を得るためにも参照することをお勧めします。PEGだけに焦点を当てると、基本的な評価要因を見落とし、投資判断を誤る可能性があります。

エラー：

景気後退を選択する可能性のある企業：市場ニュースは株価に影響しますが、税引後純利益成長率に直ちに反映されず、PEGが下落する可能性があります。PEG単独の使用は企業の状況を誤解する可能性がある。例えば、企業がネガティブなニュースを発表すると、株価が下落して利益率が低下し、税引後純利益の成長率が適時に調整されないと、PEGが一時的に低下し、投資家は会社が過小評価されていると誤解します。
税引後純利益成長率の正確な推定が困難：成長率は推定値であり、人によって異なります。したがって、同じ企業のPEG評価はアナリストによって大きく異なり、投資判断の精度に影響を与える可能性があります。
エントリーポイントが少ない：PEGが1未満の株を見つけるのは難しく、質の高い株を見逃す可能性があります例えば、アップル社（NASDAQ：A）は、この5平均PEGが2.13だが、株価がを続けており、PEGが唯一のの判断として适していないことを示している。PEGに依存すると、投資家はPEGが高い成長企業を見逃す可能性があります。