市場の敏感な神経に触れる雇用報告書。

米労働省は9月4日、7月の求人データ（JOLTS）を発表した。このデータは、元FRB議長で現米財務長官のイエレン氏が重視しており、FRBが重視している意思決定基準となっている。

米国では、7月の求人件数は767万件となり、6月の下方修正データから23万7千件減少し、2021年1月以来の低水準となりました。767万人はダウ·ジョーンズのエコノミスト予想810万人を大きく下回り、予想を大きく下回っている。

労働省はまた、データ前の値を818万4千人から791万人に下方修正し、再び市場に冷たい水を注いだ。さらに懸念されるのは、7月の米国のレイオフが176万人に増加し、6月から20万2千人増加したことです。全体の離職者数は33万6千人増加し、労働力人口に占める離職率は3.4%となった。

また、7月の米国の求人と失業者の比率は1.1対1と、流行前の1.2対1から低下し、2018年の水準に戻った。採用率は3.3%から3.5%と、2014年と同程度の低水準にわずかに上昇した。特にレジャー·ホスピタリティ部門の採用は低迷し、6月の4.5%から5.5%とやや回復しました。

採用者数は増加し、同月は27万3千人増加し、採用率は3.5%と6月比0.2%ポイント上昇しました。

データが発表された後、金融ブログZerohedgeはJOLTS報告書を“壊滅的”と呼んだ。

市場は再び景気後退パニックに陥っています。NASDAQ 100指数は0.8%下落しましたが、すぐにわずかな下落に縮小しました。S & P500は短期的に0.3%下落した後、日中は上昇しました。10年物国債利回りは2日連続で低下し、昨年7月以来の低水準となった3.75%となりました。金価格は1オンス2，500.26ドルまで上昇し、日中最高値を記録しました。

Citiは、米国の雇用市場はより急激な弱体化の瀬戸際にあると考えている。7月のレイオフ率の低さは、労働市場が急激に悪化していないことを示しているが、失業率の着実な上昇と相まって、求人の減少と採用の減少傾向は、雇用市場がより急激な弱体化の瀬戸際にあることを示している。今後数ヶ月間、求人件数は減少を続け、失業率は上昇を加速すると予想されます。

米国の雇用成長率は鈍化し、失業率は上昇し、求職者は仕事を見つけるのが難しくなり、潜在的な景気後退の懸念が高まっているという分析もあります。FRBの政策当局者は、労働市場のこれ以上の冷え込みを望まないことを明らかにしており、9月のFOMC会合で利下げを開始すると広く予想されています。

今週は、いくつかの雇用報告があります。特に、金曜日の非農業報告書は、9月のFRBの政策決定に最も直接的な影響を与えるでしょう。

木曜日には、“小規模非農業者”と呼ばれる8月のADP雇用データが発表されます。ADPの雇用者数は、7月の12万2千人から8月に14万5千人増加し、2024年1月以来最小の増加となった。

木曜日には、米国はまた、8月31日の週の四半期調整後の最初の失業者数を発表し、前週の231，000人からわずかに減少した23万人と予想されます。

金曜日、労働省は待望の8月の非農業雇用データを発表しました。市場は8月の米国の雇用が161，000人増加し、失業率は4.2%とわずかに低下すると予想しています。

市場アナリストのYohay Elam氏は、8月に非農業部門が15万~ 20万人増加すれば、FRBは景気後退を恐れずに金利を引き下げることができると予測した。それはドルに圧力をかけ、金と米国株式を押し上げるでしょう。

米国が8月に20万人から-25万人の間で増加した場合、FRBの利下げ予想を50ベーシスポイント引き下げ、ドルを押し上げ、金を下押しするが、金は強い支持を維持する。

8月に米国の非農業保有者数が25万人を超えた場合、FRBが継続的な利下げサイクルに入り、米国株式や金を下落させ、ドルを下支えするのか疑問視する人もいるでしょう。