Bull Bearプロフィール

強気市場と弱気市場は、センチメント（強気市場）または市場のネガティブなポジティブなセンチメント（弱気市場）をキャプチャするための重要な投資用語とシンボルです。どのように判断するかについて正式なルールはありませんが、強気市場はしばしば市場が底から20%上昇することを指し、弱気市場は上から20%下落することを指します。一般的に、“強気”または“弱気”のネガティブな感情は、個々の株式など、ほとんど何でも上昇または下落する動きを指すことができます。一部のアメリカ人は、成長の可能性があるセクターについて“強気”であり、下落すると考えている株について“弱気”であると言います。

例を挙げる

インターネットブームの最初の波に牽引され、1990年代は有名な強気市場となり、P500は1990年10月から2000年3月まで418%上昇し、その後下落しました。それ以来、センチメントは急激な変化に続き、S & P500は2002年9月までに40%下落しました。

主なポイント

強気市場と弱気市場は、時間とともに市場が上下する方法を説明するための簡単なラベルです。これらの言葉は、株式、市場、業界の一般的なセンチメント、さらには投資家の楽観主義や悲観主義を捉えるように拡張されています。

弱気市場の名前の由来は？

ポジティブで批判的な市場動向がどのように起源を持つかについて多くの議論があり、自然的および歴史的な原因の受け入れがはるかに高い。

“自然”の意味

雄牛は角で押し上げようとし、クマは爪でさらに引っ掻くというイメージは、市場の動きの象徴となっています。株価が上がると牛が飛び出したり、時間が経つにつれて熊が急降下したりすることを想像できます。

『 On History 』

植民地時代には、クマの皮は他の多くの動物の毛皮とともに単一の貿易であった。トレーダーは需要を満たすためにまだ買っていないクマの皮を売ることもある。彼らは注文を満たすためにクマの皮を買わなければならず、クマの皮の価格が下がることを期待する。クマの皮の価格下落への渇望は、“クマ”というニックネームにつながった。すべての“陰”は“陽”を必要とするので、強気は弱気に対応します。

名前の由来はフランクフルトの金融取引所に由来するという説もある。“牛”という言葉は、おそらくロンドン証券取引所に由来し、動物を指すのではない。17世紀に設立されたロンドン証券取引所は、近代世界で最初に認められた証券取引所の一つであり、その看板は市場が好転したときにシグナルを送り、“強気市場”はすぐにその概念の代名詞となりました。

強気市場と弱気市場の定義

強気市場または弱気市場を正確に判断するための特定の、世界的に受け入れられた計算された完全なルールブックはありませんが、一般的に受け入れられた定義概念があります。強気市場または弱気市場のための最も一般的な緩い基準は、20%ルールです。市場が安値（変数の底）から20%上昇した場合、強気市場が発生します。弱気市場の場合、卵市場は最高値から20%下落します（感染症の流行）。

つまり、株式や市場の歴史的な価格変化を見直し、それが強気か弱気かを判断する必要があります。まず、株式または市場の安値を特定し、人口動態の変化を見つける必要があります。20%の場合、その期間は強気市場です。市場の最高値を特定し、そこから減少し始め、20%を超える人口動態の変化を観察する場合、それは弱気市場の期間です。

例えば、S & P 500を見てみましょう。この株価指数の例は、500銘柄の動きを捉えるため、より広い市場の動きを反映するのに役立つため、よく使用されます。

• 2007年から2009年にかけて、S & P500は約50%下落し、弱気市場と呼ばれています。2009年から2020年2月までの次の11年間で、S & P500は300%以上上昇したので、いわゆる強気市場は歴史上最長の強気市場です。

どちらの期間も、20%以上の成長または減少のために、牛と熊の組み合わせを獲得しました。

歴史上の強気と弱気市場

現代の株式市場の歴史は、継続的な強気と弱気の期間によって定義されています。すなわち、株式が全体的に20%以上上昇し、その後20%以上下落する好況と不況の期間です。米国の株式取引の歴史を通じて、株式は一般的に上昇していますが、上昇または下落の間には断続的なサイクルがあります。戦争が終わって以来、投資家は11の最終的な強気市場を経験し、それぞれが弱気市場を伴っています。

最近の強気市場と弱気市場

強気市場と弱気市場は数十年前に起こったことがありますが、20世紀にはすでにいくつかの重要な転換があります。例えば、2008年の金融危機は、主に住宅市場の投資エンジンと持続不可能な負債によって引き起こされ、株価は急速に上昇し、S & P 500はわずか1年で半分以上を失いました。これは、株式市場の歴史の中でしばらく弱気市場になるのに十分でした。

危機が収束し、政府が金融機関を救済し、企業が回復すると、2009年3月には市場の安値（多様性の谷）から回復し始めました。その後100 ヶ月以上で、S & P500の価値は2倍になりました。経済崩壊が底を打ってから10年以上経った2020年初頭には、米国は大きな強気市場を経験しています。実際には、それは最後の強気市場以来の自己戦争の期間です。

2020年2月と3月には、経済混乱とCOVID-19のパンデミックによる不確実性のために、S & P500は歴史的に急落しました。しかし、政府の景気刺激策と投資家の楽観主義により、P500指数は歴史的な上昇と視覚的な高値で回復しました。2020年3月から8月の間に、S & P500は54%以上上昇し、再び強気市場が出現しました。

しかし、歴史的な増加が見られたことは注目に値するが、米国経済が縮小に陥っているにもかかわらず、米国国立経済研究所（NBER）が2020年6月に資金調達を公式に発表した。

知っておくべき他の強気市場と弱気市場

ここでは、覚えておくべき他の主要な強気市場と弱気市場のいくつか（S & P500の例を続けてください）とそのドライバーのいくつかを紹介します。

• 戦後の“平時ブーム”（強気市場）：戦後の工業化に牽引され、S & P 500は1950年代後半までの50 ヶ月間で85%上昇した。 196 0年代初頭（弱気市場）：S & P500は1年足らずで30%近く下落しました。投資家は、市場が過去10年間にあまりにも速く成長したと考えています。 1980年代の企業行動（強気市場）：規制緩和が合併、買収、企業収益を押し上げる一連の市場活動につながったため、S & P 500は2倍以上になった。 1987年の暴落（弱気市場）：インフレとコンピュータ化された取引に対する懸念が、有名なブラックマンデーの暴落を引き起こした。S & P500は、回復する前にわずか数ヶ月で価値の3分の1を失いました。1990年代のインターネット1.0（強気市場）：これは、インターネットを採用した最初の消費者中心のデジタル企業への投資が、S & P500が10年間でほぼ417%上昇した現在の強気市場の前の先週の強気市場の1つです。 2000年のドットコム·バブル崩壊（弱気市場）：完全な事業計画を持たない企業に現金が流入するインターネットの巨人IPOの最初の波は、株価に反映された利益を現金化できず、S & P 500は2年足らずで価値の37%を失った。

強気市場と弱気市場の原因

強気市場と弱気市場は、株式の全体的な動き（上昇または下落）の反映に過ぎません。したがって、株式に影響を与えるいくつかの重要なパラメータは、市場が強気か弱気かに影響します。強気市場または弱気市場を引き起こすか、正常に反映する一般的な市場プッシュ要因は次のとおりです。

• 雇用：強気市場では、企業がより多くの従業員を雇用するため雇用は増加する傾向がありますが、弱気市場では、企業がコスト削減のために労働者を解雇するため雇用は減少する傾向があります。 金利：FRBは借入金利を低く維持して市場を押し上げるか、金利を引き上げて借入コストを高くして経済を縮小させるか。国際投資：外国投資や外国製品の需要の急増は経済成長を後押しすることができますが、他国からの投資の削減は企業を傷つけ、株価に影響を与える可能性があります。自信：投資家の熱意は、株式を売買し、市場を動かす重要なドライバーとなり得ます。投資家が現金を持ち、経済が正しい方向に向かっているか間違った方向に向かっていると信じるならば、この小さなトレンドを補強するシグナルを取ることができます。

投資家としては、強気市場と弱気市場の両方が発生し、継続的な前後、補完的、完全に関連した強気市場または弱気市場があります（サイクルは、強気市場の後に弱気市場が続く傾向があり、その逆もまた同様です）。強気市場と弱気市場は、投資家が感情的になるため、投資の兆候です-そしてそれが起こったときに完全に認識する必要があります。強気と弱気市場がポジティブとネガティブのトレンドにどのように反応するかを理解することは、株式市場をナビゲートするための鍵です。