企業の収益性は、長期投資家が注目する重要な要因の一つであり、収益性の高い企業は、その発展とともに株価が上昇しやすく、同時に、満足のいく利益を持つ企業も株主に配当を還元します。

純利益と純利益率

純利益（Net Income）は黒字、純利益とも呼ばれ、一般的に税引後純利益を指し、企業が実際にどれだけのお金を稼いだかを測定するために使用されます。企業の営業収益から、営業コスト、営業コスト、営業外損益、所得税などの様々な費用を控除し、最後に残った利益が企業の真の利益成果である。

純利益率（Profit Margin）は通常、税引後純利益率を指し、営業利益に対する税引後純利益の割合、すなわち1元の収益のうち、どのくらいが企業が実際に稼いだ利益の割合であるかを表し、次の式で計算されます。

税引前利益と税引前利益率

税引前純利益（Pre-Tax Income）とは、企業が得た営業利益であり、原価費用、営業費用を控除し、事業外の損益を加算して税引前純利益を得ることができる。

計算式から見ると、この指標は企業の“外部損益”の状況を調べることができ、外部損益の影響を受ける企業を買収することを避けることができる。

税引前純利益率は、総営業利益に対する税引前純利益の割合であり、企業の収益1ドル当たりの税引前純利益の割合を測定します。

企業の財務報告書を見ると、税引前純利益率が営業利益率を上回っていることが判明した場合、会社は土地、設備、為替差益、または海外移転投資の売却から得られる外部収益を有していることがわかります。逆に、税引前純利益率が営業利益率を下回る場合は、会社が業界外で損失を計上していることを示します。

税引後純利益と税引後純利益

税引後純利益（Net Income）は、企業の最終的な収益パフォーマンスの尺度であり、実際にどれだけのお金を稼いだかを示します。

税引後純利益率は、総営業利益に対する税引後純利益の割合であり、企業の収益1ドルあたりの税引後純利益の割合を示します。

純利益率の重要性

企業の純金利が高いほど収益性が高く、逆に低いほど収益性が低くなります。しかしながら、企業の純金利の高さは、営業外損益の影響を受け、純金利のパフォーマンスを引き上げたり引き下げたりすることもあります。

営業外損益は、経常損益と非経常損益の2種類に分けることができ、経常損益とは、利子収入など、常に発生することを指し、非経常損益とは、土地、設備、為替差益の売却など、一度限りの損益を指します。

したがって、実際には、高い純金利を持つ企業は、業界の収益力が高いからではなく、業界が損失を出す可能性さえある。そうでなければ、その会社は良い投資対象ではありません。企業が長期的な成長を維持したいのであれば、業界の収益を改善し続けることが長期的な解決策です。それに加えて、業界外でも継続的にお金を稼ぐことができれば、それはかなりのことです。

粗利益率、営業利益率、税引前純利益の関係

損益計算書の構成構造から見ると、ある企業が製品やサービスを売却して得た収入を、営業収入（Revenue）と呼ぶ。

まず、営業収益は、製品の製造やサービスの提供に必要な費用を控除する必要があります。原材料費、人件費、製造費などが含まれます。これらの費用を営業原価Cost of Goods Sold COGSと呼びます。

次に、販売、管理、研究開発などの運用関連費用を含む製品の製造に必要な間接費を控除します。これは営業費と呼ばれます。

販売費（Selling and distribution expenses）：従業員の給与、光熱費、ガス代、店舗の賃貸料及び広告費など。

管理ative enses：各の支出及びサービスなど。

研究開発費Research and Development Expenses：新製品、新技術、新プロセス、新特許、生産技術及びプロセスの改善などの研究に投入する。

上記の2つのコストを差し引いた後の残りの部分は営業利益と呼ばれ、会社の利益を表します。会社の本業以外の損益を考慮すると、本業以外の損益状況、つまり税引前純利益がわかります。

最後に、営業所得税を控除することは、企業が製品やサービスを販売した後に実際にどのくらい稼ぐかを知ることができます。

概要まとめまとめ

純利益率は通常、企業が実際にどれだけ稼いだかを示す税引後純利益を指します。税引前純利益と税引前純利益率は、企業の本業外損益を測定するため、本業で利益を上げているが、業界外損失の影響を受ける企業を買収することを避けることができます。税引後純利益と税引後純利益率企業の最終的な収益パフォーマンスの尺度であり、企業が実際にどれだけ稼いでいるかを示します。