1株当たり利益（EPS）とは、1株当たりいくら稼いだかを指し、会社の本当の収益力を見ることができます。しかし、1株当たり利益が代表する会社の収益力を解釈する時、帳簿上の利益と実際のキャッシュフローに注意を払う必要があります。そうでなければ、会社の財務状況を判断しやすくなります。

EPSとは？

投資家は、1株当たりの利益を通じて、四半期や1年にわたる株主の収益力を理解し、1株当たりの利益の増減を通じて、会社の収益性や持続可能性が着実な成長を続けるのか、景気後退の兆候があるのかを判断することができます。

1株当たり利益の計算式

純利益とは、会社の売上高（Revenue）のことで、販売原価、給与支出、利息支出、所得税などの支出を差し引いた後に残った金額、つまり会社が実際に稼いだお金です。

流通総株式数は、公有市場で流通している公有株式数であり、会社の経営陣、従業員、機関投資家、小売業者が保有する株式を含み、自己株式（Treasury stock）は含まない。

したがって、多くの投資家は企業の収益に焦点を当てるだけでなく、株式の本質を表すEPSにも注目します。EPSが高いほど、各株式に分配できる利益が大きくなります。

1株当たり利益の重要性

株式投資では、会社の収益性が当然の焦点です。企業のEPSが毎年成長し続けると、収益性が高まり、株主にとってより多くの利益が生み出され、長期投資に値することを意味します。しかし、EPSに焦点を当てる過程では、EPSの上方成長だけでなく、前年度のEPSとの比較にも注目する必要があります。

1株当たり基本利益対希薄化1株当たり利益

これらの希薄化金融商品も考慮すると、希薄化されたEPSデータは、基本的な1株当たり利益よりも正確であり、株式の金含有量をより反映することができます。

本益比、配当性向との関係

1株当たり利益対利益率

EPSが得られると、次に、利益率（P/E Ratio）と配当性向（Dividend Payout Ratio）を計算することができます。

利益率は、現在の株価が高価か安いかを判断する指標です。簡単に言えば、現在の株価で株式を買う価値がないということです。また、株式を買った後、元に戻るのに何年かかるかを計算します。

もちろん、企業の収益比率が低いのは、長年の業績不振や日没業界にあるため、徐々に市場から排除される可能性があります。

1株当たり利益と配当性向

配当性向は、会社が株主に分配する利益の量を計算するために使用されます。配当性向が高いほど、配当が寛大であることを示します。

1株当たり利益を活用する際の注意点は？

企業の収益源

一部の企業は資産売却の利益のために突然利益を上げた。これだけで利益を上げていると、いつか資産がなくなってしまうので、利益は持続できません。したがって、投資家は収益やEPSを観察しながら、収益の源泉を理解する必要があります。

企業のキャッシュフロー

低コストは企業活動の結果かもしれません。

自己株式取得、赤色株式の発行、株式分割、株式統合などの企業活動の一部は、発行済株式数の増減を引き起こし、EPSに影響を及ぼします。

一部の産業は循環する。

自動車、石油·ガス、鉄鋼、家具などの産業は典型的な循環産業であり、経済環境や外需の浮き沈みによって関連企業の収益やEPSが上下します。

概要まとめ

EPSに注意を払いながら、財務報告書を開き、収益源やキャッシュフローの状況を確認し、ファンダメンタルズが健全かどうかをより正確に理解する必要があります。さもなければ、表面的な数字によってピットに持ち込まれ、衰退しつつある鉱山株を買うのは簡単です。

また、EPS、収益、キャッシュフローなどのデータ期間を観察する際には、一時的なパフォーマンスに惑わされないように、少なくとも5 年は観察範囲を広げるのが最善です。

EPSを使用して企業をスクリーニングする際には、より合理的な回答を得るために、ピア間のEPSを一緒に比較することをお勧めします。結局のところ、異なる産業の浮き沈みサイクルと収益規模は同じではない。